Perusahaan Manajemen Keuangan Menghadapi Pengawasan Peringkat Mendorong Transformasi Industri Menuju "Prioritas Kualitas"

◎ Wartawan Han Songhui

Otoritas Pengawasan Keuangan baru-baru ini merilis “Peraturan Sementara tentang Peringkat Pengawasan Perusahaan Manajemen Kekayaan” (singkatnya “Peraturan”), yang menetapkan bahwa hasil peringkat pengawasan perusahaan manajemen kekayaan dibagi menjadi 1 hingga 6 dan tingkat S, serta secara tegas menjelaskan karakteristik risiko dan langkah pengawasan yang berbeda untuk setiap tingkat perusahaan.

Lembaga dengan tingkat berbeda akan menghadapi langkah pengawasan yang berbeda pula. Zeng Gang, Direktur Laboratorium Keuangan dan Pengembangan Shanghai, mengatakan kepada wartawan Shanghai Securities bahwa ini akan berdampak penting pada pengembangan bisnis perusahaan manajemen kekayaan.

Peraturan secara tegas menyatakan: 1. dan 2. perusahaan manajemen kekayaan yang stabil dan memiliki risiko yang relatif baik, pengawasan utamanya dilakukan secara tidak langsung dan reguler, serta mendukung prioritas pengembangan bisnis inovatif seperti manajemen kekayaan pensiun; 3. dan 4. perusahaan manajemen kekayaan yang memiliki risiko tertentu atau cukup banyak, pengawasan harus memperkuat pengawasan di bidang utama, mengambil langkah koreksi yang diperlukan, mengendalikan risiko tambahan, mengurangi risiko yang sudah ada, dan mencegah penyebaran risiko; 5. dan 6. perusahaan manajemen kekayaan yang menghadapi masalah risiko serius, pengawasan harus memantau perubahan risiko secara real-time, membatasi dan menyelesaikan bisnis berisiko tinggi secara ketat, serta melaksanakan penanganan risiko atau keluar dari pasar secara teratur; perusahaan manajemen kekayaan tingkat S adalah perusahaan yang sedang dalam proses restrukturisasi, diambil alih, atau melakukan keluar pasar, dan tidak mengikuti peringkat pengawasan tahunan.

Zeng Gang menganalisis bahwa: perusahaan tingkat 1 dan 2 akan membuka ruang pertumbuhan bisnis, keunggulan perusahaan terkemuka akan semakin diperkuat; perusahaan tingkat 3 dan 4 harus menghadapi tuntutan pengendalian risiko tambahan dan pengurangan risiko yang sudah ada, sehingga pengembangan bisnis berisiko tinggi sebagian akan dibatasi; perusahaan tingkat 5 dan 6 akan dikenai pembatasan ketat terhadap bisnis berisiko tinggi, bahkan menghadapi keluar dari pasar, dan operasional bisnis akan memasuki tahap restrukturisasi dan pengurangan.

Dari Otoritas Pengawasan Keuangan, diketahui bahwa hingga akhir Desember 2025, dari 32 perusahaan manajemen kekayaan di seluruh negeri, total produk kekayaan yang dikelola mencapai 30,7 triliun yuan, yang mencakup 92% dari total pasar produk kekayaan sebesar 33,3 triliun yuan, menjadikannya bagian penting dari industri pengelolaan aset di Tiongkok.

Seorang pejabat dari Direktorat terkait di Otoritas Pengawasan Keuangan menyatakan dalam wawancara bahwa beberapa perusahaan manajemen kekayaan menghadapi masalah seperti kebutuhan penetapan posisi pengembangan yang lebih jelas, kemampuan investasi profesional yang perlu ditingkatkan, transformasi menuju nilai bersih yang masih perlu didalami, dan pengendalian risiko yang belum memadai.

Peraturan menetapkan enam modul penilaian utama: tata kelola perusahaan, kemampuan pengelolaan aset, manajemen risiko, pengungkapan informasi, perlindungan hak investor, dan teknologi informasi, dengan bobot nilai masing-masing 10%, 25%, 25%, 15%, 15%, dan 10%. Selain itu, disusun poin tambahan, pengurangan poin, dan faktor penyesuaian tingkat untuk melakukan evaluasi komprehensif terhadap pengelolaan dan risiko perusahaan manajemen kekayaan.

Zeng Gang mengatakan bahwa bobot indikator penilaian menonjolkan arah pengawasan. Kemampuan pengelolaan aset dan manajemen risiko masing-masing memegang bobot utama 25%, yang berarti kemampuan riset dan pengembangan, desain produk, serta pencegahan risiko akan menjadi fokus utama pengembangan bisnis perusahaan manajemen kekayaan. Hal ini akan mendorong perusahaan meningkatkan pembangunan tim riset dan pengembangan, menyempurnakan sistem pengendalian risiko, menghindari model ekspansi skala yang kasar, dan beralih ke peningkatan kemampuan pengelolaan aset yang lebih terperinci.

“Jika peringkat perusahaan menurun, mereka tidak akan dapat menambah bisnis terkait, dan jika bisnis tersebut tidak pulih tahun berikutnya, mereka harus mengurangi risiko yang sudah ada,” kata Zeng Gang. Ia berpendapat bahwa ini akan memaksa perusahaan manajemen kekayaan mengintegrasikan pengelolaan peringkat pengawasan ke dalam operasi harian mereka, untuk menghindari penyusutan bisnis akibat masalah risiko.

Seorang pejabat dari Direktorat terkait di Otoritas Pengawasan Keuangan menyatakan bahwa Peraturan menegaskan pentingnya “insentif positif” dan “pengendalian balik”, yang akan mendorong penyesuaian sumber daya pengawasan sesuai dengan kemampuan operasional dan kondisi risiko lembaga. Dengan memainkan peran “tongkat komando” peringkat, dapat mendorong perusahaan manajemen kekayaan membangun prinsip operasional yang hati-hati dan stabil, serta mendorong mereka untuk menyesuaikan diri dengan standar industri terdepan dan mengidentifikasi kekurangan serta celah yang ada.