Baru saja menutup batas atas kenaikan! Serangan misil memicu ledakan! Pernyataan terbaru Trump

Perubahan Ekspektasi Secara Total!

Pada perdagangan pagi tanggal 19 Maret, kontrak utama pasar berjangka Liquefied Petroleum Gas (LPG) menutup batas atas, dengan kenaikan 10,99%, diperdagangkan di 6392 yuan/ton. Harga bahan bakar sulfur rendah, minyak mentah, metanol, dan lain-lain melonjak secara garis besar. Sektor batu bara di A-share juga menguat di pagi hari, dengan Shaanxi Black Cat menutup batas atas, dan perusahaan seperti Dayou Energy, Shaanxi Coal Industry, Antai Group, JinKong Coal, dan Yunmei Energy mengikuti kenaikan.

Dari sisi berita, Qatar Energy terbaru menyatakan bahwa beberapa fasilitas gas alam cair (LNG) miliknya diserang rudal pada dini hari Kamis, menyebabkan kebakaran besar dan kerusakan serius. Tim tanggap darurat langsung dikerahkan untuk mengendalikan kerusakan yang terjadi, dan belum ada laporan korban jiwa.

Selanjutnya, Presiden AS Donald Trump mengeluarkan pernyataan bahwa AS sama sekali tidak mengetahui tentang serangan Israel terhadap fasilitas Iran. Israel tidak akan melakukan tindakan apapun terhadap ladang minyak dan gas Selatan Parsi yang sangat penting dan berharga ini.

Pada 18 Maret, Pasukan Pengawal Revolusi Islam Iran mengeluarkan peringatan darurat, menyatakan bahwa fasilitas minyak di Arab Saudi, Uni Emirat Arab, dan Qatar telah menjadi “target serangan yang sah”, dan akan diserang dalam beberapa jam ke depan, mendesak warga di wilayah terkait untuk segera mengungsi.

Gelombang Kejutan Datang

Situasi di Timur Tengah tampaknya berkembang ke arah yang tidak terkendali. Qatar Energy terbaru menyatakan bahwa beberapa fasilitas LNG miliknya diserang rudal pada dini hari Kamis, menyebabkan kebakaran besar dan kerusakan serius. Kejadian ini langsung memicu lonjakan harga kontrak berjangka terkait.

Yang lebih penting, tampaknya Trump dan Qatar tidak mengetahui tentang serangan Israel terhadap fasilitas petrokimia Iran.

Trump menyatakan bahwa, karena kemarahan terhadap kejadian di Timur Tengah, Israel melancarkan serangan keras terhadap fasilitas utama ladang gas Parsi Selatan yang dikenal sebagai South Pars. Sebagian kecil area ladang tersebut diserang. AS sama sekali tidak mengetahui serangan ini secara spesifik, dan Qatar juga tidak terlibat serta sama sekali tidak diberi tahu sebelumnya. Sayangnya, Iran tidak mengetahui situasi ini dan tidak memahami fakta dasar terkait serangan di South Pars, sehingga secara tidak adil dan tanpa alasan menyerang sebagian fasilitas LNG Qatar.

Trump menyatakan bahwa, kecuali Iran dengan bodohnya memutuskan menyerang Qatar yang sangat tidak bersalah dalam kejadian ini, Israel tidak akan lagi melancarkan serangan terhadap ladang gas South Pars yang sangat penting dan berharga ini di masa depan—jika Iran melakukannya, maka AS, tanpa mempedulikan bantuan atau persetujuan Israel, akan menghancurkan seluruh ladang gas South Pars dengan kekuatan dan skala yang belum pernah terjadi sebelumnya. “Karena hal ini akan berdampak jangka panjang terhadap masa depan Iran, saya tidak ingin memberi wewenang untuk melakukan kekerasan dan kerusakan sebesar itu, tetapi jika fasilitas LNG Qatar diserang lagi, saya tidak akan ragu untuk melakukannya.”

Akibatnya, pasar utama global di pagi hari mengalami penurunan tajam secara keseluruhan, tetapi kontrak berjangka dan saham terkait energi dan kimia tetap menunjukkan penguatan besar. Saham minyak di pasar Hong Kong berfluktuasi dan menguat, dengan China National Petroleum Corporation (CNPC) naik lebih dari 2%, China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) naik lebih dari 5%, dan perusahaan seperti Sinochem dan Kunlun Energy mengikuti kenaikan. Pasar saham A-share di sektor petrokimia dan batu bara juga menunjukkan performa yang baik.

Ekspektasi Sedang Berubah

Sebelumnya, pasar memegang pandangan bahwa perang ini akan berlangsung dalam waktu yang relatif singkat, dan reaksi pasar pun tidak terlalu besar, sehingga penurunan di pasar global selama periode ini relatif terkendali. Namun, seiring semakin dalamnya konflik, ekspektasi ini mulai berubah.

Strategis UBS (UBS) Andrew Garthwaite mengatakan bahwa pasar saham global kemungkinan akan terus mengalami konsolidasi dalam jangka pendek, karena pasar sedang menghadapi ketidakpastian tinggi dan berbagai hasil makroekonomi yang luas.

UBS menetapkan target indeks pasar global MSCI tahun 2026 sebesar 1100 poin, sedikit di bawah perkiraan sebelumnya sebesar 1130 poin. Prediksi baru ini menunjukkan ruang kenaikan yang moderat dibandingkan level indeks ACWI saat ini sebesar 1015,60 poin, tetapi akan terus mengalami fluktuasi.

UBS menekankan bahwa distribusi hasil potensial sangat besar. Dalam skenario yang lebih optimis, penyelesaian cepat konflik di Timur Tengah ditambah pertumbuhan produktivitas yang lebih kuat dari AI dapat mendorong nilai wajar MSCI AC World Index hingga 1280 poin. Sebaliknya, jika konflik berlangsung selama tiga bulan atau lebih tanpa adanya peningkatan produktivitas, nilai wajar bisa turun ke sekitar 700 poin, yang berarti penurunan sekitar 30% dari level saat ini.

Dalam laporannya, strategis ini menulis bahwa meskipun konflik mungkin cepat terselesaikan, kita tetap mungkin meremehkan risiko gangguan rantai pasok (misalnya, asam sulfat, bahan bakar aviasi, LPG India). Beberapa faktor negatif terbaru sedang membuat pasar berfluktuasi dalam kisaran. Indikator risiko dan sentimen masih terlalu berlebihan, dengan indikator preferensi risiko UBS berada di kuartil ke-15 dari rentang 10 tahun terakhir, dan posisi investor sistemik serta otonom secara umum netral, bukan dalam kondisi penjualan panik.

Selain itu, sektor defensif seperti barang konsumsi esensial dan farmasi tidak menunjukkan keunggulan yang signifikan dibanding pasar secara keseluruhan, menunjukkan bahwa pasar belum sepenuhnya mengantisipasi kemungkinan perlambatan ekonomi. Pasar komoditas juga menunjukkan sinyal campuran: kontrak minyak berjangka mengindikasikan gangguan sementara, tetapi imbal hasil obligasi meningkat tajam, menunjukkan bahwa investor mungkin meremehkan risiko inflasi.

Reserve Bank of Australia (RBA) memperingatkan pada hari Kamis bahwa konflik di Timur Tengah dapat memicu guncangan internasional yang serius, tetapi jika terjadi perlambatan ekonomi yang signifikan, bank domestik Australia memiliki kondisi yang baik untuk mendukung ekonomi. Dalam penilaian stabilitas keuangan semi tahunan, RBA menyebutkan sejumlah kerentanan global, termasuk potensi keruntuhan pasar keuangan, serangan siber, dan penyebaran kebijakan tidak konvensional. Ini menunjukkan bahwa risiko dampak besar terhadap ekonomi domestik selama beberapa minggu terakhir telah meningkat. RBA menyatakan, “Konflik di Timur Tengah dapat memicu guncangan yang lebih besar dan mengganggu ekonomi global, terutama jika gangguan pasokan minyak dan komoditas lainnya terus berlanjut… Mengingat meningkatnya leverage dan konsentrasi pasar aset utama global dalam lingkungan risiko rendah selama beberapa tahun terakhir, hal ini meningkatkan kemungkinan penyesuaian harga aset secara tidak terkendali jika terjadi perkembangan yang lebih buruk.” RBA juga menyebutkan bahwa jika produktivitas tidak membaik sesuai harapan, investasi terkait AI mungkin menghadapi risiko penjualan besar-besaran.