Bank Accumulation Gold Launches "Dynamic Limit", Short-term Players Face Buying Difficulties

问AI · Short-term traders menghadapi tantangan perdagangan baru apa?

“Dulu saat harga emas koreksi, saya biasanya menambah beberapa gram secara kebiasaan, mendapatkan selisih harga jangka pendek lalu keluar. Tapi minggu ini, dua hari berturut-turut saat membuka mobile banking, selalu muncul pesan ‘Jumlah transaksi hari ini telah mencapai batas maksimum, tidak dapat membeli’.” Seorang investor tabungan emas di media sosial memposting bahwa strategi ‘cepat masuk cepat keluar’ yang dia gunakan selama lebih dari dua tahun tiba-tiba gagal.

Baru-baru ini, seiring harga emas internasional yang terus berfluktuasi tinggi, risiko pasar meningkat, banyak bank komersial domestik mulai menyesuaikan aturan bisnis tabungan emas online secara intensif. Berbeda dari sebelumnya yang langsung menaikkan batas pembelian awal dengan mode ‘meningkatkan ambang’, kali ini penyesuaian berfokus pada ‘batas dinamis’ yang lebih fleksibel sekaligus lebih tegas.

Sejak Maret, Bank Konstruksi, Bank Industri dan Komersial, dan lain-lain memberlakukan pengelolaan total kuota harian untuk produk tabungan emas, setelah kuota habis, hari itu tidak bisa lagi membeli. Ini berarti, sebagian investor yang terbiasa melakukan operasi jangka pendek menghadapi situasi baru ‘meskipun punya uang, tidak bisa masuk’.

******** Batas kuota tabungan emas, pengiriman emas fisik tertunda ********

Akhir pekan ini, investor Chen Chen tidak bangun malas. Pukul 8:50 sudah membuka aplikasi mobile banking, jarinya menggantung di atas tombol beli ‘Tabungan Emas Ruyi’, layar pojok kanan atas menunjukkan jam yang berdetak detik demi detik.

“Menunggu jam 9:10 untuk membuka batas kuota, akhir pekan ini adalah batas dinamis, tidak sabar.” Dia mengatakan kepada wartawan, setiap bank memiliki waktu transaksi yang sedikit berbeda, sebagian besar mulai dari pukul 9 sampai 9:10, kuota langsung diberikan sekaligus, siapa cepat dia dapat, biasanya habis dalam satu jam.

Sebagai contoh, Bank Industri dan Komersial mengumumkan bahwa sejak 7 Februari, selama akhir pekan dan hari libur resmi selain hari perdagangan di Shanghai Gold Exchange, akan memberlakukan pengelolaan batas kuota untuk layanan tabungan emas Ruyi, termasuk batas total atau batas maksimal tabungan/penebusan harian per pelanggan, batas total tabungan atau penebusan per transaksi, dan pengaturan dinamis lainnya, tanpa mempengaruhi pengambilan emas.

Bank Konstruksi juga mengumumkan pada 3 Maret bahwa untuk mengelola risiko, mereka memberlakukan pengelolaan batas transaksi dinamis untuk ‘Gold Bank’ (termasuk E-Deposit Gold). Secara spesifik, bank ini akan menetapkan batas total pembelian harian secara seragam berdasarkan kondisi risiko pasar, dan setelah kuota habis, pelanggan tidak bisa lagi membeli, tetapi transaksi penjualan tidak terpengaruh. Ini menandai bahwa tabungan emas pertama kali menerapkan mekanisme ‘habis kuota hari ini, berhenti’.

Lebih awal, Zhejiang Merchant Bank menyatakan bahwa jika harga emas mengalami fluktuasi besar yang tidak normal atau likuiditas pasar melemah, mereka mungkin menutup sementara layanan ‘Wealth Gold Savings’, selama penutupan tersebut semua transaksi jual beli dan penukaran akan dihentikan.

Selain batasan di level akun, permintaan nyata terhadap emas fisik yang tinggi juga memaksa bank menyesuaikan proses layanan.

Dalam pengumuman, Bank Konstruksi menyatakan bahwa karena lonjakan pembelian logam mulia fisik baru-baru ini, mulai 3 Maret, waktu pengiriman pesanan akan diperpanjang menjadi 10 sampai 15 hari kerja (tanpa pengiriman saat hari libur). Perpanjangan waktu pengiriman ini secara tidak langsung membenarkan bahwa dalam konteks fluktuasi harga emas, sebagian investor yang ‘membeli saat harga rendah’ mendorong lonjakan pembelian.

******** Sentimen pasar terpecah, strategi investor harus disesuaikan ********

Tahun lalu, harga emas melonjak terus, pernah menembus rekor di atas 5600 dolar AS per ons, dan hingga saat ini harga emas tetap berfluktuasi tinggi, pasar penuh spekulasi.

Investor yang berpartisipasi dalam perdagangan emas melalui bank, sebagian besar adalah investor individu. Popularitas di media sosial juga menguatkan suasana spekulasi pasar. Sejak 2026, diskusi tentang tabungan emas meningkat tajam, banyak membahas tentang hasil keuntungan dan teknik operasi jangka pendek.

“Harga emas sangat fluktuatif, masuk dan keluar dalam satu hari bisa mendapatkan keuntungan dua ratus yuan, senang sekali, transaksi pesanan tertunda mengurangi perlu memantau pasar.” Seorang investor generasi 90-an mengatakan kepada wartawan. Tapi munculnya batas dinamis langsung memukul sebagian investor yang terbiasa melakukan transaksi frekuensi tinggi.

“Sebelumnya, fluktuasi harga emas harian besar, melakukan T+0, masuk keluar beberapa kali dalam sehari sudah biasa.” kata investor tersebut. Kini, bank menetapkan batas total, jika di pagi hari pembelian terlalu agresif, di sore hari ingin menambah posisi tidak akan bisa. “Ini benar-benar berpengaruh besar bagi saya yang melakukan trading jangka pendek.”

“Dulu saya mengatur alarm agar tidak melewatkan harga rendah, sekarang saya mengatur alarm agar tidak kehabisan kuota.” tulis investor lain di postingannya. Menurut dia, situasi ‘sangat cepat habis’ ini membuat investasi tabungan emas yang sebelumnya santai menjadi lebih tegang, tetapi juga membuatnya mulai memikirkan kembali strategi operasi jangka pendeknya.

Para profesional industri berpendapat, perubahan paling inti dari penyesuaian kali ini adalah bank mengubah pengendalian transaksi tabungan emas dari sekadar menaikkan ambang batas menjadi ‘batas dinamis’. Sejak 2025, banyak bank telah menaikkan ambang pembelian awal berkali-kali. Berdasarkan data tidak lengkap, Bank Industri dan Komersial telah mengumumkan enam kali berturut-turut, menaikkan ambang awal tabungan emas Ruyi dari 650 yuan menjadi 1300 yuan; Bank Konstruksi juga pada Februari menaikkan batas awal tabungan emas pribadi menjadi 1500 yuan.

Peneliti khusus dari Bank Suzhou, Wu Zewei, menganalisis bahwa sebelumnya, ‘meningkatkan ambang’ lebih banyak menyaring investor ritel dengan dana kecil, tetapi respons terhadap fluktuasi pasar jangka pendek kurang cepat; sedangkan pengaturan batas dinamis dan penutupan pasar sementara mampu secara tepat membatasi perilaku spekulasi jangka pendek yang tinggi frekuensinya, sekaligus mengurangi risiko bisnis dan tekanan operasional bank dalam kondisi ekstrem.

Dilihat dari jangka panjang, produk yang paling awal disesuaikan adalah logam mulia akun (seperti emas kertas), karena sifat leverage-nya secara bertahap dihapus sesuai regulasi. Para profesional industri menganalisis bahwa tabungan emas adalah investasi online berbasis emas fisik, di mana investor dapat menebus dan mencairkan, maupun menukarkan emas batangan fisik. Penyesuaian kali ini bukan penghentian layanan, melainkan ‘pendinginan’ ritme transaksi di sisi investasi online.

******** Inflasi dan ekspektasi penurunan suku bunga bertarung, volatilitas harga emas meningkat ********

Sejak awal Maret, harga emas internasional berhenti tren kenaikan satu arah dan beralih ke fase koreksi dan fluktuasi.

Seorang trader menganalisis bahwa inti dari koreksi dan fluktuasi harga emas kali ini adalah perubahan signifikan dalam logika perdagangan pasar, dari sebelumnya yang didominasi oleh perlindungan risiko menjadi kekhawatiran utama terhadap rebound inflasi. Dari faktor penekan, konflik AS-Iran yang terus memanas, serta penyekatan Selat Hormuz yang belum mereda, secara langsung mendorong lonjakan harga minyak mentah, memperkuat ekspektasi pasar terhadap inflasi AS.

“Risiko geopolitik global yang terus meningkat dan memperkuat kebutuhan lindung nilai pasar adalah pendukung utama harga emas.” kata trader tersebut.

Selain itu, permintaan pembelian emas oleh bank-bank sentral global tetap tinggi. Data dari Bank Rakyat Tiongkok menunjukkan bahwa hingga akhir Februari, cadangan emas nasional mencapai 74,22 juta ons, meningkat selama 16 bulan berturut-turut. Asosiasi Emas Dunia berpendapat bahwa di tengah risiko geopolitik yang terus berlangsung dan penyesuaian struktur cadangan global, akumulasi cadangan emas masih berpotensi berlanjut.

Untuk prospek ke depan, banyak lembaga memperkirakan bahwa dalam jangka pendek harga emas akan tetap berfluktuasi tinggi.

Mineral Futures menyatakan bahwa saat ini harga emas berada dalam kisaran sempit dan cenderung datar. Setelah situasi geopolitik memberikan dorongan jangka pendek terhadap harga emas dan perak, lonjakan harga minyak mentah memicu ekspektasi inflasi, yang juga mendorong pasar untuk menilai kembali daya tahan ekonomi AS terhadap guncangan energi.

Editor bertugas: Grace