Modal Korea Terpopuler ke China untuk Penghindaran Risiko Saham A dan Saham Hong Kong Sama-Sama Mendapat Penambahan Posisi Premi Keamanan Sedang Terlihat

Dalam beberapa waktu terakhir, situasi geopolitik internasional mengalami gejolak, pasar modal di berbagai negara mengalami fluktuasi yang meningkat, dan para investor global sedang mencari aset safe haven.

Sejak pecahnya konflik di Timur Tengah, kebutuhan akan pengelolaan portofolio yang stabil dan perlindungan dana telah mendorong investor Korea untuk melakukan pembelian bersih di pasar saham A dan pasar saham Hong Kong China.

Di pasar saham A, dari 2 Maret hingga 18 Maret, total nilai pembelian bersih dari 20 instrumen teratas yang dibeli oleh investor Korea mencapai 19,155.7 juta dolar AS. Di antara instrumen tersebut, yang paling banyak dibeli adalah Sany Heavy Industry, dengan nilai pembelian bersih sebesar 5,017.4 juta dolar AS; diikuti oleh Ganfeng Lithium, dengan nilai pembelian bersih sebesar 2,524 juta dolar AS.

Di pasar saham Hong Kong, dari 2 Maret hingga 18 Maret, total nilai pembelian bersih dari 20 instrumen teratas yang dibeli oleh investor Korea mencapai 53,692.8 juta dolar AS. Instrumen yang paling banyak dibeli adalah Global X China Electric Vehicle ETF, dengan nilai pembelian bersih sebesar 19,751.3 juta dolar AS; diikuti oleh China Energy Construction, dengan nilai pembelian bersih sebesar 553.52 juta dolar AS.

Secara keseluruhan, investor Korea lebih banyak menambah posisi di perusahaan yang bergerak di bidang konstruksi, peralatan energi, utilitas, dan manufaktur tingkat tinggi. Perusahaan-perusahaan ini memiliki karakteristik aset berat, stabil, dan menawarkan dividen tinggi, sehingga menjadi pilihan yang baik untuk perlindungan dana.

Para profesional industri menyatakan bahwa di tengah meningkatnya konflik geopolitik dan percepatan iterasi teknologi AI, aset China yang memiliki keunggulan berupa rantai industri lengkap dan pengendalian sumber daya strategis, menarik aliran dana safe haven dari luar negeri. Ke depan, “premi keamanan” dari aset China diharapkan akan secara bertahap muncul. Selain itu, dalam jangka menengah hingga panjang, dibandingkan dengan pasar lain yang didominasi sektor jasa dan lebih rentan terhadap dampak teknologi AI, aset riil di pasar China—seperti pabrik, infrastruktur, energi, dan peralatan—memiliki ketahanan unik yang tidak dapat dikodekan, sehingga nilai pengalokasian jangka menengah hingga panjang menjadi lebih menonjol.

Aliran dana Korea ke pasar saham A dan Hong Kong

Dalam waktu dekat, situasi geopolitik global mengalami gejolak, pasar dunia mengalami fluktuasi yang meningkat, dan pasar saham domestik Korea juga mengalami gejolak yang lebih besar. Sejak pecahnya konflik di Timur Tengah, banyak dana Korea mengalir ke aset China untuk mencari perlindungan. Sejak Maret, investor Korea menunjukkan tren pembelian bersih di pasar saham A dan Hong Kong.

Secara spesifik, di pasar saham A, dari 2 hingga 18 Maret, instrumen yang paling banyak dibeli oleh investor Korea adalah Sany Heavy Industry, dengan nilai pembelian bersih sebesar 5,017.4 juta dolar AS; diikuti oleh Ganfeng Lithium, dengan 2,524 juta dolar AS; kemudian Guangxun Technology, dengan 1,507 juta dolar AS; total nilai pembelian bersih dari 20 instrumen teratas mencapai 19,155.7 juta dolar AS.

Sany Heavy Industry adalah perusahaan manufaktur alat berat terkemuka di dunia, Ganfeng Lithium adalah produsen utama senyawa lithium dan logam lithium global, dan Guangxun Technology adalah perusahaan inti di bidang perangkat optoelektronik dan subsistem. Pembelian dana Korea terhadap perusahaan-perusahaan ini menunjukkan pengakuan terhadap ekonomi riil dan manufaktur tingkat tinggi di China.

Di pasar Hong Kong, dari 2 hingga 18 Maret, instrumen yang paling banyak dibeli adalah Global X China Electric Vehicle ETF, dengan nilai pembelian bersih sebesar 19,75 juta dolar AS; diikuti oleh China Energy Construction, dengan 553.52 juta dolar AS; kemudian Xunce Technology, dengan 254 juta dolar AS; total nilai pembelian bersih dari 20 instrumen teratas mencapai 53,69 juta dolar AS.

Secara spesifik, Global X China Electric Vehicle ETF adalah dana pasif yang mengikuti rantai industri kendaraan energi baru di China, China Energy Construction adalah perusahaan pusat di bidang konstruksi listrik dan infrastruktur, dengan karakter stabil dan dividen tinggi, sementara Xunce Technology fokus pada solusi teknologi finansial dan kecerdasan buatan. Dana Korea terkonsentrasi menambah posisi di ketiga kategori aset ini, menunjukkan pengakuan terhadap industri kendaraan energi baru dan bidang kecerdasan buatan di China, serta kebutuhan mereka sendiri akan perlindungan dana.

Fokus pembelian dana stabil oleh investor Korea

Dari gambaran umum pembelian bersih saham yang diperoleh, terlihat bahwa dana Korea lebih banyak mengalokasikan ke perusahaan yang memiliki karakteristik stabil dan safe haven.

Di pasar saham A, selain Sany Heavy Industry dan Ganfeng Lithium yang menjadi yang terbesar, dana Korea juga melakukan pembelian bersih di perusahaan konstruksi, peralatan energi, dan bahan kimia yang memiliki karakteristik perlindungan dana yang stabil dari 2 hingga 18 Maret.

Di antaranya, dana bersih yang dibeli di perusahaan pusat di bidang infrastruktur, China Power Construction, mencapai 563,8 ribu dolar AS; di perusahaan energi, Dongfang Electric, sebesar 537,1 ribu dolar AS; di perusahaan bahan kimia terkemuka, Wanhua Chemical, dan perusahaan kaca utama, China Jushi, masing-masing sebesar 483,7 ribu dolar AS dan 854,3 ribu dolar AS.

Di pasar Hong Kong, selain China Energy Construction yang menjadi instrumen terbesar kedua, dana Korea juga menambah posisi di sektor utilitas, operator komunikasi, dan bahan bangunan infrastruktur yang memiliki karakter safe haven.

Di antaranya, di sektor utilitas, China Resources Power, dengan nilai pembelian bersih sebesar 2,112 juta dolar AS; dan di sektor operator komunikasi, China Mobile, sebesar 831,57 ribu dolar AS.

Di pasar Hong Kong, selain Global X China Electric Vehicle ETF dan China Energy Construction yang menjadi instrumen terbesar pertama dan kedua, dana Korea juga menambah posisi secara signifikan di sektor utilitas dengan dividen tinggi, operator komunikasi, dan bahan bangunan infrastruktur yang memiliki karakter safe haven.

Di antaranya, China Resources Power dengan pembelian bersih sebesar 2,112 juta dolar AS; Goldwind, produsen peralatan angin, dengan 1,772 juta dolar AS; Harbin Electric, perusahaan pusat di bidang peralatan listrik, dengan 1,498 juta dolar AS; dan China Mobile, operator komunikasi utama, dengan 831,57 ribu dolar AS; China Power International Development, perusahaan listrik, dengan 745,4 ribu dolar AS; dan Dongyue Group, produsen bahan kimia bahan baru, dengan 657,3 ribu dolar AS. Instrumen-instrumen ini banyak termasuk industri berbasis aset berat dan memiliki arus kas stabil serta tingkat dividen tinggi, sehingga menjadi pilihan utama dana Korea untuk perlindungan dana.

Keunggulan unik aset HALO China

Dalam waktu dekat, konflik geopolitik di Timur Tengah terus meningkat, ditambah dengan percepatan iterasi teknologi AI, kebutuhan akan perlindungan dana global mendorong peningkatan alokasi aset HALO. Aset HALO China, yang memiliki keunggulan berupa tingkat pengendalian sumber daya yang tinggi dan rantai industri yang lengkap, menjadi aset unggulan di antara aset HALO global dan menarik perhatian investor Korea.

Dalam menganalisis keunggulan aset HALO China, lembaga industri menunjukkan bahwa saat ini pasar sedang memusatkan perhatian pada perubahan bentuk organisasi industri di era AI. Industri dengan hambatan masuk yang melemah dan mudah digantikan menghadapi tekanan penurunan nilai tengah. Sebaliknya, aset China karena pengendalian sumber daya strategis, rantai industri lengkap, dan sifat fisik yang kuat, mendapatkan “premi keamanan”.

Lembaga industri juga menekankan bahwa, secara lebih mendalam, penilaian ulang ini juga berkaitan dengan restrukturisasi rantai pasok global dan tren reindustrialisasi pasar emerging. Ketika negara-negara berusaha mengurangi risiko dan memastikan kapasitas domestik, China yang memiliki sistem industri lengkap dan kemampuan konversi sumber daya secara alami menjadi tempat penting untuk mencari aset HALO.

Selain itu, penting dicatat bahwa para ahli industri menyatakan bahwa aset HALO China tidak hanya berfungsi sebagai perlindungan jangka pendek, tetapi juga memiliki nilai pengalokasian jangka menengah hingga panjang yang signifikan.

Dari perspektif jangka menengah dan panjang, lembaga industri berpendapat bahwa dalam konteks AI yang berpotensi membawa perubahan besar, kerentanan pasar saham A secara keseluruhan jauh lebih rendah dibandingkan pasar saham AS yang didominasi sektor jasa. Dengan kata lain, saat pasar AS khawatir AI akan menggerogoti laba dari industri iklan, layanan pelanggan, dan konsultasi hukum, aset utama di pasar China—seperti pabrik, tambang, jaringan listrik, dan fasilitas pengolahan—karena sifat fisiknya yang tidak dapat dikodekan, secara alami memiliki ketahanan yang lebih kuat dan lebih tahan terhadap gangguan.

(Asal artikel: Caixin)