Jumlah dana private dengan skala puluhan miliar yuan telah mencapai 126 perusahaan

Laporan wartawan Fang Lingchen

Skala dana swasta sebesar ratusan miliar yuan merupakan bagian penting dari kelompok investor institusional, dengan volume dana yang besar, sistem riset dan pengendalian risiko yang relatif matang, serta pengaruh yang cukup kuat dalam penetapan harga pasar dan alokasi aset, memberikan contoh dalam pengembangan industri dana swasta yang terstandarisasi. Data terbaru dari Wang Paipai menunjukkan bahwa hingga akhir Februari tahun ini, jumlah dana swasta dengan skala ratusan miliar yuan telah mencapai 126 perusahaan, mencatat rekor tertinggi dalam sejarah.

Selain perluasan terus-menerus dari kelompok dana swasta ratusan miliar yuan, skala industri secara keseluruhan tetap tumbuh secara stabil, dan sinyal-sinyal positif seperti aktifnya institusi dalam melakukan pembelian sendiri terus terungkap, mencerminkan bahwa industri dana swasta di China sedang mempercepat langkah menuju pengembangan berkualitas tinggi.

Sejak awal tahun, dalam waktu hanya dua bulan, telah muncul 11 " wajah baru" dari kelompok dana swasta ratusan miliar yuan. Secara rinci, pada bulan Februari, terdapat 4 dana swasta baru yang masuk ke dalam kategori ini, di antaranya, Mingxi Capital, Shanghai Heji Private Equity, dan Tot (Sanya) Private Equity yang pertama kali masuk ke dalam jajaran dana swasta ratusan miliar yuan, sementara Jing’an Investment kembali ke dalam kelompok ini.

Xu Peng, General Manager dari Beijing WoHu Private Fund Management Co., Ltd., mengatakan kepada wartawan Securities Daily: “Faktor utama yang mendorong perluasan cepat dari kelompok dana swasta ratusan miliar yuan adalah bahwa sejak awal tahun, efek keuntungan dari pasar saham meningkat, hasil investasi meningkat, dan ditambah masuknya dana subscription baru, yang mendorong skala pengelolaan dana swasta berkembang pesat.”

Menurut Li Chunyu, FOF Fund Manager dari Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., likuiditas pasar modal tetap longgar, dan transfer kekayaan dari warga ke aset ekuitas memberikan tambahan dana untuk pengembangan dana swasta. Selain itu, pemberdayaan teknologi seperti AI secara signifikan meningkatkan kapasitas dan efisiensi strategi kuantitatif. Selain itu, peningkatan industri memunculkan peluang struktural pasar, membantu dana swasta meningkatkan kinerja dan memperluas skala pengelolaan.

“Seiring dengan meningkatnya efek Matthew dalam industri dana swasta, dana semakin terkonsentrasi pada lembaga-lembaga utama, dan inti kompetisi industri beralih dari ekspansi skala ke peningkatan kualitas dan kemampuan profesional,” kata Li Chunyu.

Di antara 126 dana swasta ratusan miliar yuan, mayoritas adalah lembaga yang berfokus pada strategi saham, sebanyak 89 perusahaan, dengan proporsi mencapai 70,63%. Dari segi distribusi geografis, dana swasta ratusan miliar ini sebagian besar terkonsentrasi di Shanghai, Beijing, dan Shenzhen, masing-masing sebanyak 59, 30, dan 10 perusahaan, dengan proporsi masing-masing 46,83%, 23,81%, dan 7,94%. Dari segi kinerja pengembalian, data dari Wang Paipai menunjukkan bahwa dari 82 dana swasta ratusan miliar yuan yang menampilkan kinerja, rata-rata pengembalian tahun ini adalah 8,89%.

Data terbaru dari Asosiasi Industri Dana Investasi Sekuritas China menunjukkan bahwa hingga akhir Januari 2026, jumlah manajer dana swasta yang masih aktif di China mencapai 19.100 perusahaan, dengan total dana yang dikelola sebanyak 139.2 ribu dana, dan skala total pengelolaan dana mencapai 22,44 triliun yuan. Ini adalah bulan keempat berturut-turut bahwa total skala dana swasta memecahkan rekor sejarah: dari akhir Oktober 2025 sebesar 22,05 triliun yuan, kemudian November sebesar 22,09 triliun yuan, Desember sebesar 22,15 triliun yuan, dan Januari 2026 mencapai 22,44 triliun yuan.

Selain itu, lembaga dana swasta juga aktif melakukan pembelian sendiri. Contohnya, pada 9 Maret, Shanghai Heyuan Fund mengeluarkan pengumuman bahwa berdasarkan ekspektasi positif terhadap perkembangan jangka panjang pasar modal China dan kepercayaan terhadap kemampuan pengelolaan investasi mereka sendiri, perusahaan berencana membeli produk dana yang mereka kelola dengan dana sendiri sebesar 20 juta yuan, berbagi risiko dan manfaat dengan investor. Data dari Wang Paipai menunjukkan bahwa hingga 11 Maret, sudah ada 4 lembaga dana swasta yang mengumumkan pembelian sendiri tahun ini, dengan total nilai pembelian mencapai 44 juta yuan.

Xu Peng menyatakan, “Sinyal-sinyal positif ini menunjukkan bahwa lembaga investasi profesional tetap optimis terhadap pasar ke depan. Meski pasar telah mengalami kenaikan selama satu setengah tahun, kami percaya masih banyak peluang struktural yang ada.”

Li Chunyu berpendapat, di satu sisi, ini mencerminkan pengakuan lembaga swasta terhadap nilai jangka panjang pasar modal dan kepercayaan terhadap kemampuan riset dan pengelolaan mereka sendiri; di sisi lain, pertumbuhan skala dana swasta langsung berasal dari masuknya dana yang didorong oleh efek keuntungan pasar, dan juga menunjukkan bahwa logika pasar beralih dari pemulihan valuasi ke penggerak laba dan divalidasi oleh dana.

“Di masa depan, lembaga dana swasta harus berpegang teguh pada garis dasar kepatuhan, menjalankan operasi secara teratur, dan terus meningkatkan kemampuan profesional serta tingkat riset dan pengembangan, agar mampu memperoleh keuntungan berlebih secara konsisten,” kata Xu Peng.