Micron melaporkan hasil luar biasa, sentimen industri semikonduktor membaik menguntungkan peralatan domestik, ETF Peralatan Semikonduktor (561980) menerima permintaan bersih aplikasi 180 juta dalam lima hari!

Pada perdagangan pagi tanggal 19 Maret, dipengaruhi oleh meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dan lonjakan harga minyak, ketidakpastian inflasi global semakin memburuk. Federal Reserve mempertahankan suku bunga dan mengirim sinyal “lebih tinggi dan lebih lama”, sehingga suasana risiko global tertekan. Faktor-faktor bearish yang berlapis menyebabkan tekanan pada pasar A-share hari ini, dengan ketiga indeks utama dibuka lebih rendah secara kolektif.

Hingga saat berita ini ditulis, ETF perangkat semikonduktor (561980) berfluktuasi di posisi rendah dan turun lebih dari 2%. Dari saham komponennya, Huahai Chengke naik lebih dari 2%, China Ship Special Gas naik lebih dari 1%, sementara Lian Dong Technology, Yak Technology, Shen Gong Shares dan beberapa saham lainnya memimpin penurunan.

Dari segi aliran dana, produk ini mencatat net inflow sebesar 180 juta yuan dalam lima hari perdagangan terakhir dan net inflow sebesar 290 juta yuan dalam sepuluh hari terakhir. Analisis menunjukkan bahwa dana yang mengalir melalui ETF untuk menata industri inti semikonduktor, kemungkinan besar merupakan hasil dari resonansi tiga logika utama: logika penggantian domestik semikonduktor jangka panjang, pemulihan siklus industri, dan arus balik utama teknologi di A-share.

Dari sisi berita, perkembangan terbaru dari dua raksasa penyimpanan global terus berkembang. Pemimpin penyimpanan dunia, Micron Technology, melaporkan laporan keuangan yang luar biasa, dengan pendapatan kuartal kedua tahun fiskal 2026 meningkat hampir dua kali lipat menjadi 23,9 miliar dolar AS dibandingkan tahun sebelumnya. Margin laba kotor, laba per saham, dan indikator inti lainnya memecahkan rekor kuartal, sambil menaikkan panduan kinerja kuartal ketiga secara signifikan, dengan pendapatan dan laba yang jauh melampaui konsensus pasar.

Micron memperkirakan pengeluaran tahun ini akan melebihi 25 miliar dolar AS, dan investasi pembangunan pabrik wafer untuk tahun fiskal 2027 akan menambah lebih dari 10 miliar dolar AS lagi. Meskipun setelah Rabu sore harga saham berfluktuasi jangka pendek karena skala pengeluaran, hal ini semakin menguatkan tren industri yang mempercepat ekspansi penyimpanan AI global.

Selain itu, berita dari raksasa penyimpanan lainnya muncul, di mana organisasi gabungan yang terdiri dari beberapa serikat pekerja di Samsung Electronics menyetujui pemogokan dengan tingkat persetujuan 93,1%, dan berencana memulai pemogokan selama 18 hari pada akhir Mei. Ini merupakan ancaman pemogokan terbesar yang pernah dihadapi Samsung. Sebagai bagian penting dari rantai pasokan semikonduktor global, jika kapasitas produksi Samsung berhenti, hal ini dapat memperburuk ketegangan pasokan dan permintaan chip AI global, memaksa pabrik wafer di hilir mempercepat langkah penggantian domestik, yang berpotensi mempercepat verifikasi dan penerapan perangkat semikonduktor domestik, serta lebih jauh menguntungkan penggantian domestik.

Selain itu, Chief Marketing Officer dari Asosiasi Industri Semikonduktor Internasional (SEMI) menyatakan bahwa pada tahun 2025, pendapatan industri semikonduktor global akan mencapai 775 miliar dolar AS (catatan: kurs saat ini sekitar 53,4 triliun yuan), dan tahun ini diperkirakan akan melampaui 1 triliun dolar AS lebih awal dari prediksi sebelumnya, lebih cepat dari akhir dekade ini. Gelombang panas AI memberikan dorongan pertumbuhan yang kuat dan berkelanjutan bagi industri semikonduktor.

【Katalis permintaan yang kuat, kekurangan pasokan terisi】

Huaxin Securities menunjukkan bahwa permintaan daya komputasi AI terus meledak, dan chip penyimpanan sebagai media inti daya komputasi mengalami gelombang kenaikan harga dan ekspansi kapasitas secara bersamaan, dengan pesanan dari sisi perangkat semikonduktor hulu sangat elastis. Galaxy Securities menyatakan bahwa keamanan rantai pasokan memaksa percepatan kontrol mandiri, dan perangkat semikonduktor adalah jalur utama penggantian domestik, dengan prospek jangka panjang yang berpotensi meningkat lebih jauh.

Data menunjukkan bahwa ETF perangkat semikonduktor (561980) mengikuti indeks CSI Semikonduktor, dengan sepuluh besar saham yang dipegang adalah Zhongwei Company, North China Huachuang, SMIC, Haiguang Information, Cambrian dan perusahaan terkemuka lainnya di bidang perangkat semikonduktor, bahan, desain dan manufaktur IC, yang semuanya fokus 100% pada rantai industri inti chip; konsentrasi sepuluh besar sangat tinggi, mencapai lebih dari 74%, dan kandungan “perangkat semikonduktor” melebihi 60%.

Peringatan risiko: Dana memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati.