Zhang Yao Xi: Meninjau Sejarah untuk Memprediksi Masa Depan, Minyak Mentah Tertinggi Dua Kali Lipat dan Emas Naik Setelahnya

张尧浠：Mengenang sejarah untuk meramalkan masa depan, minyak mentah pertama kali menggandakan nilai sebelum emas naik
Minggu lalu di pasar emas: Harga emas internasional mengalami penurunan, menutup kerugian, kembali menutup garis bayangan bawah minggu sebelumnya, dan kembali turun di bawah garis rata-rata 5 minggu, menunjukkan kekuatan penjual yang cukup. Meskipun Trump beberapa kali menyatakan perang akan segera berakhir, sehingga kekhawatiran pasar terhadap inflasi berkurang, namun daya beli emas sulit dipertahankan. Sanksi berkelanjutan dari Iran terhadap Selat Hormuz dan tanda-tanda melemahnya situasi geopolitik kembali mendukung prospek kenaikan harga minyak, yang terus mendorong kekhawatiran inflasi, secara berkelanjutan menekan ekspektasi pemotongan suku bunga, dan menyebabkan harga emas kembali turun.
Dengan demikian, sebelum harga emas kembali stabil di atas garis rata-rata 5 minggu dan menutup dengan kokoh, kecenderungan pasar ke depan adalah koreksi fluktuatif menunggu penurunan hingga menyentuh garis tengah (saat ini sekitar $4600). Jika harga kembali di atas garis rata-rata 5 minggu dan melewati level $5200, maka dapat dipandang sebagai sinyal bullish menuju target $5400 atau $5600.
Secara rinci, harga emas sejak awal pekan dibuka tinggi di $5179,47 per ons, sempat menyentuh dasar di $5014 lalu rebound, gagal bertahan di atas garis tengah dan MA 30 hari, tetapi setelah mencapai titik tertinggi minggu di $5238,30 pada hari Selasa, kekuatan bullish melemah dan berbalik turun secara berkelanjutan, hingga Jumat kembali di bawah MA 30 hari dan menyentuh titik terendah minggu di $5009,60. Akhirnya, harga berbalik naik sedikit, menutup di $5024,58, dengan volatilitas mingguan sebesar $228,7. Dibandingkan penutupan minggu sebelumnya di $5070,13, turun $45,55, atau 0,9%.

Melihat ke depan hari Senin (16 Maret): Harga emas internasional dibuka rendah di $4999,1, lalu rebound cepat menutup celah, tetapi kekuatan bullish masih di bawah resistance MA, belum menguat, menunjukkan kemungkinan penurunan lebih lanjut dalam minggu ini.
Selain itu, meskipun minyak mentah dibuka tinggi karena situasi geopolitik yang belum membaik, karena AS dan beberapa negara lain telah sepakat membentuk aliansi untuk mengawal kapal-kapal yang melewati Selat Hormuz, kekhawatiran premi minyak berkurang, sehingga setelah pembukaan tinggi di pagi hari, harga minyak melemah.
Meskipun ini memberi dukungan terhadap harga emas, tren utamanya tetap naik. Iran juga bersikap keras dan tidak takut negara lain mengawal, sehingga pasar belum mampu menghapus prospek bullish, malah meningkatkan kekhawatiran inflasi dan membatasi rebound harga emas.
Selain itu, meskipun indeks dolar dibuka rendah dan melemah, mendukung harga emas, tren rebound tetap ada dan belum menunjukkan tanda-tanda melemah secara jelas. Oleh karena itu, sebelum harga emas kembali di atas $5200, pasar masih akan menghadapi tekanan koreksi.
Secara fundamental, menurut pernyataan Zhang Yaoxi; saat ini, atribut safe haven emas mulai memudar. Dalam reaksi utama terhadap fluktuasi minyak mentah, kekhawatiran inflasi yang didorong oleh kenaikan harga ini tidak hanya akan melemahkan ekspektasi penurunan suku bunga, tetapi juga akan menguatkan dolar AS, yang secara keseluruhan akan menekan harga emas. Dengan demikian, atribut safe haven emas berkurang.

Saat ini, ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve melemah. Jika inflasi dan ekspektasi tetap meningkat, maka ekspektasi kenaikan suku bunga akan mendominasi pergerakan pasar, yang akan menyebabkan harga emas tetap dalam koreksi berkelanjutan atau tren penurunan di masa depan.
Namun, dalam jangka panjang, bahkan jika situasi geopolitik terus berlanjut dan inflasi terus meningkat, kemungkinan besar akan sama seperti periode 2020-2022, di mana harga minyak dari nol langsung melonjak ke $129,4 per barel, inflasi AS dari 1,23% naik ke 8%, dan Fed melakukan 7 kali kenaikan suku bunga besar secara berurutan, sementara harga emas hanya berkisar di sekitar $400 dan berfluktuasi. Setelah itu, harga kembali rebound dan naik secara berkelanjutan.
Jika dibandingkan dengan periode Juli 2007 hingga Agustus 2008, harga minyak internasional dari $70 per barel melonjak dua kali lipat menjadi $140, sementara krisis subprime muncul dan bergejolak, harga emas setelah koreksi kembali naik dan melanjutkan tren bullish.
Selain itu, karena masalah utang dan resesi ekonomi AS, bahkan jika suku bunga dinaikkan, dampaknya tidak akan signifikan. Kemungkinan besar, kenaikan suku bunga yang sembrono untuk mengalahkan inflasi sangat kecil, bahkan dapat memperparah kekhawatiran stagflasi. Data Federal Reserve menunjukkan bahwa pertumbuhan M2 selama setahun terakhir stagnan di sekitar 4%, sehingga inflasi tidak akan meningkat seperti yang diperkirakan. Oleh karena itu, harga emas kemungkinan besar akan tetap dalam kisaran tertentu dan tidak akan membalik tren bullish secara signifikan.

Namun, jika konflik geopolitik berakhir, harga emas akan kembali ke ekspektasi penurunan suku bunga semula dan berpotensi naik lagi. Oleh karena itu, dalam kondisi ketidakpastian geopolitik jangka panjang saat ini, didukung oleh safe haven, pembelian oleh bank sentral, dan keberlangsungan siklus penurunan suku bunga, semua faktor negatif jangka pendek hanyalah tekanan sementara. Harga emas tetap memiliki prospek bullish lebih lanjut. Koreksi dan penurunan di paruh pertama tahun ini masih dapat dianggap sebagai peluang masuk pasar.
Secara teknikal, pada level bulanan, harga emas saat ini menunjukkan kelemahan, tetapi masih berada di atas garis rata-rata bulan Mei dan juga di atas garis tren naik yang ditembus pada Januari, yang menunjukkan prospek bullish tetap baik. Jika bulan ini kembali melemah, fokus support berada di garis MA Mei (4800) atau Oktober (4400), yang masih dapat dianggap sebagai titik awal tren bullish berikutnya.
Sebaliknya, jika harga menembus garis tren dan menutup di bawah level 4300, ini menandakan akhir tren bullish dan kemungkinan harga akan turun ke sekitar $3500 atau bahkan lebih rendah, di sekitar level $3000.
Pada grafik harian, harga emas saat ini terus menurun dan bergerak di bawah garis MA jangka pendek, garis tengah, dan MA 30 hari, menunjukkan kekuatan penjual. Strategi lebih condong ke posisi short, tetapi setelah pembukaan tinggi, harga berfluktuasi dan indikator ZZ menunjukkan penurunan dan mendekati dasar, yang mengindikasikan ruang penurunan terbatas dan kemungkinan mencari support untuk rebound. Support di sekitar garis MA 60 hari atau MA 100 hari bisa menjadi peluang masuk kembali untuk posisi bullish.

Emas: Support di sekitar $4955 atau $4870; Resistance di sekitar $5070 atau $5120;
Perak: Support di sekitar $78,30 atau $75,10; Resistance di sekitar $81,00 atau $83,00;
Catatan:
Gold TD = (Harga emas internasional × Kurs) / 31,1035
Pergerakan $1 pada harga emas internasional kira-kira akan mempengaruhi Gold TD sekitar 0,25 yuan (secara teori).
Harga futures emas AS = Harga spot London × (1 + Suku bunga swap emas × Hari jatuh tempo / 365)
Ikuti saya agar pemahaman trading emas Anda menjadi lebih jelas!
Mengenang sebab-akibat sejarah, menafsirkan kondisi saat ini, dan meramalkan tren masa depan, berpegang pada prediksi berani dan prinsip trading hati-hati. – Zhang Yaoxi
Pendapat dan analisis di atas hanyalah pandangan pribadi penulis, sebagai referensi saja, bukan dasar transaksi. Operasikan sesuai risiko sendiri.
Anda yang mengendalikan uang Anda sendiri.