Skema Penipuan Pasar Primer yang Dalam: Peringatan dari Kasus Mars City TERMINUS

Banyak investor yang terus-menerus terjebak dalam pasar sekunder, lalu beralih ke pasar primer untuk mencari peluang, namun tidak menyadari bahwa risiko di pasar primer jauh lebih tersembunyi dan kejam. Melalui pelacakan data di blockchain, kami menemukan berbagai metode penipuan di pasar primer, di mana yang paling umum adalah skema “rumah tikus”. Baru-baru ini, token TERMINUS dari Mars City menjadi contoh yang khas, dan layak dipelajari secara mendalam oleh semua peserta.

Pengungkapan lengkap skema “rumah tikus”: dari membangun posisi dengan harga rendah hingga robot yang mendorong harga naik

Pada 15 Agustus 2024, sebuah dompet dengan alamat kontrak 0x99f5ae78dd2d54fdf5bb3098e147b15264469c02 membeli lebih dari 60 juta token TERMINUS dengan harga yang sangat murah. Perlu diketahui bahwa total pasokan token ini hanya 100 juta, sehingga pembelian ini sudah menguasai lebih dari 60% dari jumlah yang beredar. Inilah yang disebut “rumah tikus”—dana utama secara diam-diam membangun posisi sebelum diumumkan ke publik, menyiapkan panggung untuk penipuan dan pengambilan keuntungan secara besar-besaran.

Setelah posisi terbentuk, dompet paus ini tidak langsung memegang token tersebut secara langsung, melainkan menggunakan perangkat lunak robot untuk dengan cepat menyebarkan token ke ribuan alamat berbeda, menciptakan ilusi bahwa token tersebar luas di berbagai pemegang. Teknik distribusi ini menyembunyikan kenyataan bahwa mayoritas token sebenarnya dikendalikan oleh sejumlah kecil kekuatan utama, sehingga risiko sebenarnya tersembunyi dari analisis fundamental yang dilakukan investor biasa.

Kejadian luar biasa setelah sebulan: kenaikan harga yang ekstrem, KOL yang mempromosikan, dan euforia pasar

Setelah sekitar satu bulan menunggu, token TERMINUS mulai mengalami kenaikan yang mencengangkan. Dalam waktu singkat, nilainya melambung ribuan kali lipat, dan kapitalisasi pasar mencapai 50 juta dolar AS pada puncaknya. Pada saat itu, banyak KOL terkenal mulai merekomendasikan saham secara terbuka di media sosial, dengan kekuatan promosi yang belum pernah terjadi sebelumnya, mendorong token ini menjadi tren panas. Investor ritel pun ikut terbawa arus, berbondong-bondong masuk dengan harapan menemukan token yang akan naik seratus kali lipat berikutnya.

Namun, puncak pasar sering kali menjadi awal dari proses pengambilan keuntungan. Dalam waktu kurang dari satu minggu, token TERMINUS mengalami penurunan drastis, kapitalisasi pasar jatuh seperti air terjun ke angka 7,6 juta dolar AS. Dompet “rumah tikus” ini melakukan pencairan keuntungan hingga jutaan dolar selama proses tersebut, sementara ribuan investor ritel terjebak di puncak, dan dana mereka menguap begitu saja.

Mengapa penipuan di pasar primer terus berulang

Alasan utama mengapa penipuan di pasar primer selalu berhasil adalah ketidakseimbangan informasi dan kekosongan regulasi. Para pelaku utama menggunakan teknik distribusi yang rumit untuk menyembunyikan kepemilikan sebenarnya, serta memanfaatkan KOL dan suasana pasar untuk menciptakan ilusi kemakmuran palsu. Sementara itu, investor ritel yang didorong oleh keserakahan dan FOMO (fear of missing out) tidak mampu mengendalikan diri. Setiap kali terjadi pasar bullish, kisah serupa selalu terulang, dan jumlah korban pun tak terhitung.

Memang benar bahwa pasar primer menawarkan peluang kekayaan mendadak, tetapi di sisi lain juga merupakan permainan kejam antara predator dan mangsa. Di balik kenaikan yang tampaknya luar biasa, sering tersembunyi jebakan yang dirancang dengan cermat. Jika ingin tetap waspada di pasar primer, Anda harus mampu mengenali penipuan. Lihatlah kasus Mars City dan token TERMINUS ini, setiap detailnya layak direnungkan—harga awal yang sangat rendah, lonjakan tiba-tiba yang didorong robot, rekomendasi massal dari KOL, kenaikan eksponensial dalam waktu singkat, dan kemudian kejatuhan yang cepat—ini adalah pola standar penipuan di pasar primer.

Bagaimana investor ritel dapat mengenali dan menghindari risiko

Pertama, waspadai token yang mengalami kenaikan harga yang terlalu ekstrem dalam waktu singkat, terutama jika proyek tersebut tidak memiliki aplikasi nyata. Kedua, gunakan alat analisis blockchain untuk memeriksa distribusi kepemilikan token; jika beberapa alamat utama memegang lebih dari 50% dari total token, waspadai potensi manipulasi harga. Ketiga, perhatikan tingkat dan kekuatan promosi dari KOL; jika dalam waktu singkat banyak influencer besar secara bersamaan merekomendasikan token, itu biasanya sinyal adanya aksi distribusi. Yang terpenting, jangan pernah terjebak dalam FOMO, ingatlah bahwa tingkat kerahasiaan penipuan di pasar primer jauh lebih tinggi dari yang Anda bayangkan.

Aturan main di pasar primer adalah: mereka yang menguasai informasi akan selalu menguntungkan diri mereka sendiri, sementara yang tidak tahu akan menjadi korban. Belajarlah melakukan riset agar menjadi orang yang paham, atau terima saja nasib tertipu. Kisah Mars City dan TOKEN TERMINUS hanyalah puncak gunung es; pola serupa terus berulang di setiap siklus pasar bullish. Tetap waspada, buka mata lebar-lebar, karena itulah satu-satunya cara bertahan di pasar primer.