Lagi-lagi Ledakan Satu Jalur! Penyedia Layanan Cloud Naikkan Harga - Siapa yang Paling Diuntungkan? (Disertai Saham Berkinerja Unggul)

Seiring dengan meningkatnya penggunaan AI dan popularitas OpenClaw, pasar layanan daya komputasi memasuki periode kenaikan harga. Penyedia layanan cloud utama seperti Alibaba Cloud, Tencent Cloud, dan Baidu Cloud pintar secara berturut-turut mengumumkan penyesuaian harga untuk daya komputasi AI dan layanan terkait.

Penyedia layanan cloud umum mengumumkan kenaikan harga

Pada 18 Maret, pengumuman resmi Alibaba Cloud menyatakan bahwa karena ledakan permintaan AI global dan kenaikan biaya rantai pasokan, biaya pengadaan perangkat keras inti industri meningkat secara signifikan. Setelah evaluasi hati-hati, Alibaba Cloud memutuskan untuk menyesuaikan harga layanan daya komputasi AI, CPFS (versi kecerdasan), mulai 18 April, termasuk kenaikan 5%~34% untuk produk kartu daya komputasi seperti Penguasa Benang Hitam 810E, dan kenaikan 30% untuk produk penyimpanan file CPFS (versi kecerdasan).

Pada hari yang sama, Baidu Cloud pintar mengumumkan bahwa mulai 18 April, harga untuk daya komputasi AI dan produk penyimpanan akan disesuaikan, dengan kenaikan sekitar 5%~30% untuk layanan daya komputasi AI dan sekitar 30% untuk penyimpanan file paralel.

Lebih awal bulan ini, Tencent Cloud telah menyesuaikan harga beberapa model secara lebih awal, mulai 13 Maret, dengan kenaikan harga untuk model seri Hun Yuan, dengan kenaikan tertinggi mencapai 400%. Tindakan kolektif dari tiga penyedia cloud utama ini menandai awal dari tren kenaikan harga di seluruh industri.

Sejak awal tahun ini, penyedia cloud utama luar negeri juga menaikkan harga produk inti mereka. Pada 22 Januari, Amazon mengumumkan kenaikan harga sebesar 15% untuk instance EC2 yang digunakan untuk pelatihan model besar. Pada 27 Januari, Google Cloud mengumumkan kenaikan harga untuk layanan transfer data, AI, dan infrastruktur komputasi, dengan kenaikan tertinggi mencapai 100%.

Lonjakan penggunaan token model domestik

Kinerja model besar domestik terus meningkat, mencapai tonggak sejarah dalam perebutan trafik global.

Platform agregasi model AI OpenRouter menunjukkan bahwa dari 9 hingga 15 Februari, jumlah panggilan model besar China mencapai 4,12 triliun token (unit kata), pertama kali melampaui model AS yang sebanyak 2,94 triliun token.

Selanjutnya, dari 16 hingga 22 Februari, jumlah panggilan mingguan model besar China meningkat lebih jauh menjadi 5,16 triliun token, meningkat 127% dalam tiga minggu, sementara model AS turun menjadi 2,7 triliun token, menandai terobosan nyata dalam pengaruh ekosistem pengembang global dari model besar domestik.

Pertumbuhan trafik model domestik menunjukkan karakter “ledakan kluster”. Data OpenRouter menunjukkan bahwa OpenClaw menjadi jalur utama trafik model besar domestik. Hingga 18 Maret, total panggilan selama hampir satu bulan untuk Step 3.5 Flash dan MiniMax M2.5 di OpenClaw menempati posisi terdepan, menunjukkan daya saing yang kuat. Dalam daftar aplikasi platform selama seminggu terakhir, kedua model ini juga berada di posisi terdepan. Laporan kinerja terbaru MiniMax menunjukkan bahwa dari Februari 2026 dibandingkan Desember 2025, konsumsi token harian dari seri M2 meningkat lebih dari 6 kali lipat.

Securities Research dari Guojin Securities menyatakan bahwa tahun 2026 akan menjadi tahun kunci transformasi dari permintaan daya komputasi China dari “pelatihan di cloud” ke “pelatihan + inferensi”, dengan kekurangan daya yang akan cepat teratasi didorong oleh lebih banyak modal dan skenario yang lebih luas. Trafik pengguna akhir dan ledakan dalam skenario seperti AI drama dan pemrograman akan bersamaan dengan model vertikal B-end yang sedang berkembang, mendorong peningkatan besar dalam konsumsi daya inferensi waktu nyata.

Kinerja peningkatan dari 20 saham sewa daya

Pada 18 Maret, sektor sewa daya di A-share melonjak tajam, dengan saham seperti Meili Cloud, YunSai ZhiLian, Data Port, dan Aorui De mencapai batas atas, sementara Gluon New Network, Qingyun Technology-U, dan UCloud-W naik lebih dari 10%.

Seiring dengan ledakan permintaan daya, kemampuan keuntungan perusahaan sewa daya meningkat secara signifikan. Menurut Statistik Securities Times dan Data Bao, saat ini sudah ada 32 saham konsep sewa daya yang mengumumkan data kinerja tahun 2025. Berdasarkan laporan tahunan, laporan kinerja cepat, dan perkiraan kinerja, 20 saham dari konsep ini menunjukkan pertumbuhan kinerja, termasuk 7 yang diperkirakan akan berbalik laba, 8 yang mengalami peningkatan laba bersih YoY, dan 5 yang mengurangi kerugian.

Tiga saham terkemuka di industri, Xin Yisheng, Runze Technology, dan Zhongji Xuchuang, menempati posisi teratas dalam pertumbuhan. Laporan kinerja Xin Yisheng menunjukkan bahwa laba bersih yang dapat didistribusikan kepada pemegang saham diperkirakan mencapai 9,4 hingga 9,9 miliar yuan, meningkat 231,24%~248,86% YoY. Perusahaan menyatakan bahwa berkat investasi daya komputasi yang terus meningkat dan permintaan produk berkecepatan tinggi yang cepat meningkat, pendapatan dan laba bersih diperkirakan akan meningkat secara signifikan dibandingkan tahun sebelumnya.

Laporan Runze Technology menunjukkan bahwa laba bersih yang dapat didistribusikan kepada pemegang saham diperkirakan mencapai 5 hingga 5,3 miliar yuan, meningkat 179,28%~196,03% YoY, terutama karena penerbitan REIT publik yang berhasil menghasilkan laba dan rugi non-operasional. Pada Agustus 2025, REIT pusat data South Cloud di Shenzhen berhasil terdaftar di Bursa Shenzhen, dengan skala penerbitan 4,5 miliar yuan, menjadi REIT pusat data pertama di seluruh negeri dan pertama di Bursa Shenzhen. Perusahaan mencapai pertumbuhan laba bersih setelah dikurangi item non-operasional sebesar 5,71%~11,33%, didorong oleh perkembangan pesat industri AI dan ekspansi bisnis yang berkelanjutan, serta pertumbuhan AIDC yang melampaui harapan, mendorong peningkatan pendapatan dan laba secara bersamaan.

Dari segi dana, beberapa saham sewa daya baru-baru ini mendapatkan peningkatan dana dari pembiayaan. Sejak Maret, delapan saham mencatat pembelian bersih lebih dari 100 juta yuan, dengan Tuo Wei Information, Kehua Data, dan Xin Yisheng menjadi yang terdepan, masing-masing mencapai 580 juta yuan, 301 juta yuan, dan 256 juta yuan.

(Artikel sumber: Data Bao)