Konsep pengiriman sempat melonjak, institusi: gangguan lalu lintas Selat Hormuz membentuk kembali lanskap energi

Tanya AI · Bagaimana serangan terhadap kapal tanker mengubah pola transportasi energi?

Pada 18 Maret, konsep pengiriman meningkat tajam di pasar, dengan COSCO Shipping Energy Service sempat menyentuh batas kenaikan harian, dan perusahaan-perusahaan seperti China Merchants Energy Shipping, COSCO Shipping Specialized, China COSCO Shipping Development, China Merchants Port, dan COSCO Shipping Holdings mengikuti kenaikan tersebut.

Pada pagi hari, indeks pengangkutan kontainer berjangka Eropa dibuka tinggi untuk kontrak utama berkelanjutan, berfluktuasi selama sesi, dan kenaikan berkurang. Hingga saat berita ini ditulis, kontrak utama berkelanjutan indeks pengangkutan kontainer Eropa naik 1,86%, mencapai 1974 poin.

Menurut laporan dari Xinhua News Agency, Kantor Operasi Perdagangan Laut Inggris pada 17 Maret menyatakan bahwa sebuah kapal tanker yang berlabuh di Teluk Oman diserang oleh benda tak dikenal yang diluncurkan dari luar angkasa, dengan laporan kerusakan struktural ringan dan tidak ada korban luka. Dalam sebuah pernyataan, kantor tersebut menyebutkan bahwa lokasi kejadian berada 23 mil laut (sekitar 42,6 km) di timur Fujarah, Uni Emirat Arab, dan tidak ada laporan pencemaran lingkungan. Tidak ada rincian lebih lanjut yang disampaikan dalam pernyataan tersebut.

CITIC Securities menunjukkan bahwa, hambatan lalu lintas di Selat Hormuz akan mengubah pola energi secara mendalam. Berdasarkan data dari Kpler, diperkirakan sekitar 10 kapal tanker akan berlabuh di Pelabuhan Yemb, dan kekhawatiran akan pasar yang “bernilai tapi tidak ada transaksi” diperkirakan akan teratasi, sehingga jumlah Very Large Crude Carriers (VLCC) akan meningkat lebih jauh. Jarak pengangkutan dari Pelabuhan Yemb / Selat Hormuz ke Pelabuhan Qingdao meningkat sekitar 18%. Dengan mempertimbangkan kapasitas pengiriman dari Pelabuhan Yemb dan Fujarah, serta kebutuhan pengisian kembali di Teluk Meksiko, jarak pengangkutan akan meningkat lebih dari 30%. Dalam jangka pendek, melalui pelepasan cadangan strategis dan penyesuaian rantai pasokan untuk mengatasi dampak geopolitik dari konflik AS-Iran, namun pemulihan sebagian kapasitas lalu lintas di Selat Hormuz tetap menjadi solusi utama. Setelah pelonggaran, permintaan pengganti diharapkan dapat menjaga tarif pengangkutan kapal tanker tetap tinggi; jika utilisasi kapal terbatas, tarif tersebut berpotensi meningkat lebih jauh. Fokus pada konsentrasi kapasitas VLCC yang secara historis meningkat secara signifikan, mekanisme penetapan harga tarif sedang mengalami perubahan besar. Di satu sisi, “kemitraan semi-aliansi” meningkatkan daya tawar pemilik kapal, sementara aliansi semi-berupa Sinokor, MSC, dan Trafigura, dengan surplus sewa armada mereka, memperkuat kemampuan ekspansi kapasitas. Konsentrasi ini diperkirakan akan semakin meningkat. Ketidakpastian jangka pendek masih berpotensi mendorong kenaikan tarif, namun tidak mengubah prospek laba industri pengangkutan minyak utama yang diperkirakan akan mencapai rekor tertinggi pada 2026.

Huayuan Securities menyatakan, bahwa pengangkutan minyak mentah akan mendapatkan manfaat dari peningkatan produksi minyak yang berkelanjutan dan ketatnya kapasitas, dengan “faktor Changjin” yang mengubah logika penetapan harga. Perubahan geopolitik kemungkinan akan terus memicu sentimen dan fundamental pasar, dan diperkirakan pada 2026, prospek industri pengangkutan minyak akan meningkat secara signifikan, dan dalam tiga tahun ke depan, pasar ini akan tetap tinggi, membuka era baru “zaman keemasan pengangkutan minyak.” Disarankan untuk memperhatikan perusahaan seperti China Merchants Shipping, COSCO Shipping Energy, dan China Merchants Energy Shipping. Mereka juga optimis terhadap pemulihan pasar pengangkutan kargo umum, di mana regulasi lingkungan yang membatasi operasi kapal tua mendorong pengurangan kapasitas yang efektif. Ditambah lagi, peningkatan produksi bijih besi dari Australia, Brasil, dan Afrika Barat serta potensi permintaan komoditas global yang didorong oleh penurunan suku bunga Federal Reserve AS di masa depan, diperkirakan akan terus mendorong pemulihan pasar pengangkutan kargo umum, memasuki “siklus baru pengangkutan kargo umum.” Disarankan untuk memperhatikan perusahaan seperti China Merchants Shipping (dengan resonansi pengangkutan minyak dan kargo umum), Haitong Development, HNA Technology, dan China COSCO Shipping Development. Mereka juga optimis terhadap pertumbuhan jangka menengah dan panjang permintaan pengangkutan dalam Asia, di mana diversifikasi rantai pasokan global menjadi inti, dan stimulus tarif dari AS menjadi katalis. Sementara itu, kapasitas kapal pengangkut kontainer kecil mengalami kekurangan, dan kapal baru yang terbatas sulit memenuhi kebutuhan penggantian stok dan peningkatan permintaan, sehingga prospek pasar tetap cerah. Disarankan untuk memperhatikan Hafei International, Zhonggu Logistics, dan Jinjiang Shipping.