Morgan Stanley Menggembor-gemborkan Optimisme terhadap Saham Nvidia

Nvidia (NASDAQ:NVDA) sedang menjadi pembicaraan minggu ini karena konferensi GTC-nya sedang berlangsung penuh. CEO Jensen Huang memulai hari kemarin dengan menjelaskan seberapa besar peluang AI yang dia yakini, mengatakan pendapatan chip AI bisa mencapai $1 triliun pada tahun 2027, lonjakan besar dari proyeksi sebelumnya perusahaan sebesar $500 miliar permintaan hingga 2026.

Klaim Diskon 70% TipRanks Premium

• Membuka data setara hedge fund dan alat investasi yang kuat untuk keputusan yang lebih cerdas dan tajam

• Tetap di depan pasar dengan berita dan analisis terbaru dan maksimalkan potensi portofolio Anda

Joseph Moore dari Morgan Stanley, seorang analis yang masuk dalam 3% teratas di Wall Street, percaya bahwa referensi ke $1 triliun hanyalah pembaruan dari angka $500 miliar yang disajikan di GTC tahun lalu, yang mencakup perkiraan pendapatan untuk 2025 hingga 2026, dan oleh karena itu tidak terlalu menarik perhatian, dengan pandangan baru memperpanjang kerangka waktu tersebut selama satu tahun lagi.

Berdasarkan perkiraan Huang, pendapatan dari Hopper dan produk terkait bisa mencapai sekitar $100 miliar selama periode 2025–2027, yang menunjukkan total pendapatan pusat data sekitar $1,1 triliun selama periode perkiraan tersebut. Ini dibandingkan dengan perkiraan Moore (dan konsensus) yang mendekati $950 miliar. Dengan sisa 21 bulan, ada kemungkinan besar angka-angka ini akan terus meningkat. Huang sudah menyatakan bahwa angka $1 triliun mencerminkan kendala pasokan, dengan mencatat bahwa permintaan komputasi diperkirakan akan melebihi angka tersebut.

Selain angka $1 triliun, Moore menyebutkan bahwa pidato utama sangat menyoroti inference, menyoroti bagaimana kepemimpinan perangkat keras dan perangkat lunak Nvidia mendukung generasi berikutnya dari beban kerja AI agenik. Huang menekankan bahwa “titik infleksi inference telah tiba,” menandai pergeseran dari membangun AI ke menggunakannya secara aktif. Dia mengulangi poin dari konferensi MS baru-baru ini tentang permintaan GPU yang “melonjak,” didorong oleh peningkatan kebutuhan komputasi sebesar satu juta kali lipat selama dua tahun terakhir karena lonjakan beban kerja inference. Huang berpendapat bahwa lonjakan permintaan token saat ini hanyalah sebagian kecil dari apa yang akan datang, karena agen AI siap untuk lebih membuka nilai dari jumlah besar data perusahaan yang terstruktur dan tidak terstruktur.

“Seperti biasa, Jensen dengan jelas mengartikulasikan apa yang kami anggap sebagai kekuatan terbesar – efek roda gigi dari ekosistem dominan, di mana dominasi tersebut menyebabkan investasi berkelanjutan untuk meningkatkan ekosistem,” kata analis bintang 5 tersebut.

Perdagangan NVDA dengan leverage

Melihat gambaran yang lebih besar, Moore percaya bahwa pangsa pasar perusahaan akan tetap lebih stabil dari yang diperkirakan pasar, dan bahwa pengeluaran berbasis AI akan tetap kuat hingga 2027. Lonjakan kinerja dengan Vera Rubin menantang gagasan bahwa ASIC “sedang mengejar,” dan dengan kendala pasokan yang mempengaruhi semua vendor, pergeseran pangsa pasar jangka pendek tidak terlalu berarti.

“Kami memperkirakan bahwa seperti yang telah kita lihat selama 3 tahun terakhir, suatu saat pasar akan menjadi lebih nyaman dengan pertumbuhan CY27, yang seharusnya menyebabkan saham ini berkinerja lebih baik,” simpul Moore. “Kinerja yang kurang dari harapan di sini tampaknya memberi kita titik masuk yang menarik, dan saham ini tetap menjadi Pilihan Utama kami di bidang semikonduktor.”

Untuk tujuan ini, Moore memperkuat keyakinannya pada saham Micron, memberikan peringkat Overweight (yaitu Beli) dan target harga $260, yang mengindikasikan potensi kenaikan 44% dari level saat ini. (Untuk melihat rekam jejak Moore, klik di sini)

Di tempat lain di pasar, MU mengklaim tambahan 38 Pembelian dan 1 Penahanan tunggal, dengan peringkat Konsensus Strong Buy. Target harga rata-rata adalah $274,16, angka yang memperhitungkan pengembalian 52% dalam 12 bulan. (Lihat ramalan saham NVDA)

Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini sepenuhnya milik analis yang bersangkutan. Konten ini dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi. Sangat penting untuk melakukan analisis sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.

Penafian & PengungkapanLaporkan Masalah