'Saatnya Tiba,' Kata Investor tentang Saham Palantir

Palantir (NASDAQ:PLTR) sering mendapatkan kritik karena valuasinya yang tinggi. Namun, pada saat yang sama, mengingat profil pertumbuhan yang besar dan proposisi nilai yang cocok untuk masa-masa berbahaya ini, banyak skeptis telah beralih dari keraguan menjadi percaya pada perusahaan analitik data AI ini.

Klaim Diskon 70% TipRanks Premium

• Membuka data tingkat hedge fund dan alat investasi yang kuat untuk keputusan yang lebih cerdas dan tajam

• Tetap di depan pasar dengan berita dan analisis terbaru dan maksimalkan potensi portofolio Anda

Salah satu konversi baru-baru ini adalah seorang investor yang menggunakan nama samaran Star Investments (SI), yang sebelumnya menganggap Palantir terlalu mahal, tetapi kini tidak lagi percaya bahwa itu adalah kasusnya. “Valuasi saham ini sekarang lebih masuk akal, dan perusahaan telah menunjukkan beberapa kekuatan dasar yang mungkin menarik bagi investor jangka panjang yang bersedia mengambil risiko,” kata SI.

Salah satu kekuatan yang berkembang berkaitan dengan pergeseran dari “model layanan yang dipimpin manusia ke perusahaan perangkat lunak yang dipimpin produk.”

Palantir awalnya menjual perangkat lunak AI-nya melalui FDE (Forward-Deployed Engineers) manusia yang menyatu dengan klien, mempelajari alur kerja mereka, dan membangun integrasi yang disesuaikan. Sekarang perusahaan beralih dari model yang berat layanan tersebut ke pendekatan yang dipimpin produk. Langkah penting adalah pengenalan AI FDE dalam platform AIP-nya pada pertengahan 2025, yang menggunakan sistem agenik untuk mengotomatisasi sebagian besar pekerjaan yang sebelumnya dilakukan oleh insinyur manusia.

Perubahan ini mengurangi ketergantungan pada tenaga kerja dan upaya penjualan tradisional, dengan CEO Alexander Karp menunjukkan bahwa perusahaan bermaksud beroperasi dengan tim penjualan yang ramping dan bergantung pada pemasaran dari mulut ke mulut. Keuangan mencerminkan perubahan ini, dengan pertumbuhan penjualan dan pemasaran (S&M) yang melambat tajam menjadi 4,8% di kuartal keempat 2025 dari 46% setahun sebelumnya, dan biaya umum dan administrasi (G&A) menurun 6,8% dari tahun ke tahun, menunjukkan biaya akuisisi pelanggan dan personel yang lebih rendah.

Kekuatan lain terkait bisnis pemerintahnya. Bisnis komersial Palantir di AS telah menjadi “permata mahkota,” dengan pendapatan yang tumbuh pesat, tetapi bersifat siklikal dan tidak dapat diprediksi. Untuk memastikan pertumbuhan dan arus kas yang stabil, perusahaan bergantung pada kontrak pemerintah AS. Misalnya, pada Agustus 2025, perusahaan mengamankan kontrak senilai $10 miliar selama 10 tahun dengan Tentara AS, memberikan visibilitas yang jelas terhadap pendapatan di masa depan. “Berbeda dengan banyak perusahaan infrastruktur AI yang bergantung pada kontrak komersial jangka pendek dan tidak dapat diandalkan, kontrak jangka panjang Palantir dengan pemerintah memberikan perlindungan asuransi yang mungkin menjelaskan mengapa valuasinya lebih tinggi daripada banyak pesaing,” jelas SI.

Terakhir, SI menunjukkan bahwa beberapa analis kini melihat potensi pasar Palantir melebihi $1 triliun, memandang AIP sebagai “pengatur lalu lintas” yang mengelola aplikasi AI, AI generatif, AI agenik, basis data, dan perangkat IoT – pada dasarnya berfungsi sebagai sistem operasi untuk AI. Dengan pendapatan tahun 2025 sebesar $4,475 miliar, perusahaan ini kemungkinan baru menangkap sebagian kecil dari pasar ini, menunjukkan potensi pertumbuhan yang besar di depan.

Berdasarkan perspektif tersebut, SI telah meningkatkan saham PLTR dari Hold (yaitu Netral) menjadi Beli, sambil menekankan bahwa saham ini “hanya untuk investor yang toleran terhadap risiko, jangka panjang, dan agresif dalam pertumbuhan.” (Untuk melihat rekam jejak Star Investments, klik di sini)

Di pasar, 14 analis juga menilai saham PLTR sebagai Beli, sementara 4 lainnya Hold dan 2 Sells semuanya menambah menjadi Konsensus Beli Moderat. Berdasarkan target harga rata-rata $194,61, satu tahun dari sekarang, saham ini akan diperdagangkan dengan premi 27%. (Lihat ramalan saham PLTR)

Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini sepenuhnya milik investor yang bersangkutan. Konten ini dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi. Sangat penting untuk melakukan analisis sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.