Citic Securities dan Guotai Kaihong terlibat dalam kasus insider trading senilai 300 juta dolar Hong Kong; gaji rata-rata tahunan karyawan melebihi 700 ribu jauh melampaui pesaing, membunyikan alarm kepatuhan

Berita Changjiang Business Daily ● Wartawan Changjiang Business Daily, Xu Jia

Pedang pengawas pasar modal kembali diayunkan, dua raksasa utama sama hari diperiksa.

Baru-baru ini, CITIC Securities (06030.HK) dan Guotai Haitong (02611.HK) mengumumkan bahwa lembaga terkait mereka di Hong Kong diserbu oleh Komisi Pembersihan Korupsi Hong Kong (selanjutnya disebut “ICAC”) dan Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC), terkait penyelidikan insider trading dan korupsi.

Wartawan Changjiang Business Daily mencatat, seiring terungkapnya detail operasi gabungan berkode “Fuse” secara bertahap, muncul pula operasi pelanggaran keuangan besar yang terungkap. Pejabat senior dari perusahaan sekuritas berizin yang terlibat diduga menerima suap lebih dari 4 juta HKD dari manajer hedge fund, membocorkan rahasia penjatahan saham beberapa perusahaan yang terdaftar di Hong Kong, serta membantu hedge fund tersebut melakukan short selling saham dan menandatangani kontrak swap saham untuk membangun posisi short dan meraih keuntungan sekitar 315 juta HKD, dengan total nilai pelanggaran lebih dari 300 juta HKD.

Di tengah pasar IPO saham Hong Kong yang terus berkembang pesat dan peningkatan skala pendanaan, penangkapan kedua perusahaan sekuritas utama ini mencerminkan kekhawatiran terkait kepatuhan di balik kemakmuran pasar, memberi peringatan keras bagi industri sekuritas.

Bisnis IPO dan penjatahan terkait di pasar saham Hong Kong yang berpotensi menghasilkan keuntungan tinggi merupakan sumber utama pendapatan bagi broker, serta langsung mempengaruhi kinerja dan gaji karyawan.

Data menunjukkan, pada 2024, rata-rata gaji karyawan CITIC Securities dan Guotai Haitong masing-masing sebesar 779.800 HKD dan 709.700 HKD, menempati posisi teratas di industri.

Karyawan Terlibat Suap 4 Juta HKD Membantu Hedge Fund Meraih Keuntungan

Peristiwa besar terjadi di pasar modal Hong Kong.

Berdasarkan pernyataan resmi ICAC yang dirilis pada 12 Maret, ICAC dan SFC melakukan operasi gabungan berkode “Fuse” pada 10-11 Maret 2026, dengan tujuan utama memberantas insider trading dan korupsi terkait. Fokus utama adalah tiga perusahaan berizin yang pejabat utamanya termasuk dua perusahaan sekuritas dan satu perusahaan manajemen hedge fund.

Pernyataan tersebut menyebutkan bahwa dalam operasi gabungan ini, ICAC dan SFC menyisir 14 lokasi, termasuk kantor perusahaan berizin yang terlibat dan tempat tinggal tersangka, serta mengumpulkan bukti terkait secara menyeluruh.

Hasil operasi tersebut juga diumumkan secara bersamaan. ICAC menangkap enam pria dan dua wanita berusia antara 35 hingga 60 tahun, termasuk pejabat tinggi dari dua perusahaan sekuritas berizin, pejabat dari perusahaan manajemen hedge fund, dan seorang perantara.

Selain itu, rincian utama kasus juga diungkapkan. Pejabat senior dari perusahaan sekuritas berizin diduga menerima suap lebih dari 4 juta HKD dari pemilik hedge fund tersebut, sebagai imbalan membocorkan informasi rahasia tentang penjatahan saham perusahaan yang terdaftar di Hong Kong sebelum pengumuman resmi, sehingga hedge fund tersebut dapat melakukan short selling dan membangun posisi short besar-besaran.

Setelah memperoleh informasi rahasia, hedge fund tersebut segera melakukan aksi pasar, melakukan short selling langsung dan menandatangani kontrak swap saham untuk membangun posisi short besar-besaran. Setelah pengumuman resmi penjatahan saham, harga saham tersebut langsung turun, dan hedge fund tersebut meraup keuntungan sekitar 315 juta HKD dari posisi short yang telah dipersiapkan sebelumnya.

Pengumuman menyebutkan bahwa operasi gabungan ini berawal dari penyelidikan SFC terhadap dugaan insider trading yang kemudian mengungkap kemungkinan adanya korupsi. Kasus ini kemudian dilimpahkan ke ICAC untuk penyelidikan lebih lanjut terkait korupsi, sementara SFC fokus menyelidiki pelanggaran di bawah “Peraturan Sekuritas dan Futures” terkait insider trading dan tindakan tidak etis lainnya.

Pada hari yang sama, 12 Maret, CITIC Securities mengeluarkan pengumuman konfirmasi bahwa mereka sedang diperiksa. Dalam pengumuman tersebut disebutkan bahwa pada 10 Maret 2026, SFC dan ICAC membawa surat perintah penggeledahan ke kantor cabang Hong Kong CITIC Securities dan menyita beberapa dokumen. Seorang karyawan dari anak perusahaan Hong Kong CITIC Securities juga telah diperiksa oleh ICAC. Perusahaan menyatakan sangat serius dan akan terus memantau perkembangan kasus ini.

Pada waktu yang sama, raksasa sekuritas lainnya, Guotai Jiansu International, juga mengumumkan bahwa pada 10 Maret 2026, SFC dan ICAC melakukan penggeledahan di kantor Guotai Jiansu International dan menyita dokumen. Seorang karyawan dari perusahaan tersebut juga telah dibawa oleh ICAC untuk dimintai keterangan. Perusahaan menyatakan akan menangguhkan semua kegiatan operasional dan kewenangan karyawan terkait mulai 10 Maret sampai pemberitahuan lebih lanjut.

Di pasar sekunder, pada 13 Maret, harga saham H-share CITIC Securities dan Guotai Haitong masing-masing sebesar 24,46 HKD dan 14,1 HKD, turun 1,61% dan 0,84%.

Kekhawatiran Kepatuhan di Tengah Gelombang IPO Hong Kong

Di tengah pasar IPO Hong Kong yang sedang panas, penangkapan kedua perusahaan sekuritas utama ini mencerminkan bahwa di balik kemakmuran pasar, terdapat celah kepatuhan dan tren pengawasan yang semakin ketat, serta memicu refleksi mendalam tentang pengembangan bisnis IPO, manajemen kepatuhan, dan insentif karyawan di industri ini.

Data menunjukkan bahwa pada 2025, sebanyak 119 perusahaan berhasil listing di Hong Kong, dengan total dana yang dihimpun melebihi 280 miliar HKD, menempati posisi pertama di dunia. Dalam dua bulan pertama 2026, sudah 24 perusahaan melakukan IPO di Hong Kong, meningkat hampir 167% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, dengan total pendanaan mencapai 892,26 miliar HKD, meningkat lebih dari 10 kali lipat.

Dari segi partisipasi penjamin emisi, menurut data dari iFinD, pada 2025, China International Capital Corporation (CICC) terlibat dalam 42 IPO di Hong Kong, terbanyak di antara semua. CITIC Securities dan Guotai Jiansu masing-masing terlibat dalam 33 dan 7 IPO, menempati posisi kedua dan kedelapan.

Sebelumnya, Guotai Jiansu International (01788.HK) merilis perkiraan laba, memperkirakan laba bersih tahun 2025 antara 1,28 miliar HKD hingga 1,38 miliar HKD, meningkat 265% hingga 293% dibandingkan tahun sebelumnya, didorong oleh peningkatan pendapatan dari pembiayaan perusahaan, manajemen kekayaan, pengelolaan aset, transaksi, dan investasi, terutama dari pendapatan di bidang ekuitas dan pialang.

Kemakmuran pasar ini secara langsung mendorong pertumbuhan bisnis perbankan investasi dan underwriting, serta memperluas ruang laba industri, namun juga menimbulkan risiko kepatuhan yang tidak bisa diabaikan. Godaan keuntungan di proses penerbitan saham dan penjatahan saham menjadi faktor utama pelanggaran oleh sebagian pihak yang ingin mencari keuntungan secara ilegal.

Seorang analis industri mengatakan kepada wartawan Changjiang Business Daily bahwa berbeda dengan mekanisme penjatahan di A-share, penjatahan cepat di Hong Kong tidak memerlukan persetujuan dari otoritas pengawas sebelumnya dan tidak memiliki periode penguncian wajib, sehingga institusi dapat menyelesaikan penjatahan dan transaksi saham dalam waktu singkat. Meski meningkatkan efisiensi pasar, hal ini juga membuka peluang untuk insider trading dan transfer keuntungan ilegal. Beberapa pejabat dan karyawan institusi memanfaatkan posisi mereka untuk membocorkan rahasia penjatahan, berkolusi dengan hedge fund dan institusi lain, serta melakukan short selling untuk mendapatkan keuntungan ilegal. Kasus ini merupakan cerminan dari masalah tersebut dan mengungkap kelemahan pengendalian kepatuhan di beberapa institusi.

Perlu dicatat bahwa meskipun selama beberapa tahun terakhir pengurangan gaji dan penghematan biaya menjadi tren di industri keuangan, gaji karyawan di perusahaan sekuritas besar, terutama di bidang investment banking, tetap tinggi.

Data menunjukkan bahwa pada 2024, rata-rata gaji karyawan CITIC Securities dan Guotai Haitong masing-masing sebesar 779.800 HKD dan 709.700 HKD, menempati posisi teratas di industri.