Permainan penghasil pendapatan ini dapat menghasilkan hingga 6% saat The Fed mempertahankan suku bunga tetap

Jeda Federal Reserve dalam menahan pemotongan suku bunga berarti investor masih dapat meraih hasil menarik dari aset berjangka pendek. Bank sentral memutuskan untuk mempertahankan suku bunga dana federal antara 3,5% hingga 3,75% pada hari Rabu dan memberi sinyal satu pemotongan suku bunga tahun ini. Pasar, yang khawatir tentang inflasi di tengah melonjaknya harga minyak dan biaya grosir yang lebih tinggi dari perkiraan, tidak mengharapkan kebijakan melonggarkan hingga akhir tahun, menurut alat CME FedWatch. Itu meningkatkan minat terhadap aset jangka pendek, kata Winnie Sun, pendiri Sun Group Wealth Partners dan anggota Dewan Penasihat Keuangan CNBC. “Mungkin akan ada pemotongan suku bunga, katakanlah dalam setahun, tetapi setidaknya saat ini, kami merasa hasil dari obligasi Treasury jangka pendek dan obligasi berkualitas tinggi, bahkan beberapa dana obligasi premium … tetap pada tingkat hasil ini yang benar-benar belum pernah kita lihat, yang konsisten selama bertahun-tahun,” katanya.

ETF Obligasi Faktanya, dana perdagangan obligasi ultra-jangka pendek telah menerima masuk sebesar $85 miliar selama 12 bulan terakhir, kata Bryan Armour, direktur riset ETF dan strategi pasif untuk Amerika Utara di Morningstar. Kelompok ini adalah kategori teratas untuk investasi baru di antara ETF pendapatan tetap, katanya. “Tidak tampak sebagai strategi yang buruk untuk menempatkan dana di obligasi jangka pendek, mengumpulkan kupon selama beberapa bulan dan melihat bagaimana hasilnya,” ujarnya. Investor dapat melihat dana yang memegang obligasi korporasi, Treasury, atau campuran keduanya yang juga mencakup produk sekuritisasi, katanya. “Mulailah dengan risiko kredit apa yang bersedia Anda ambil,” kata Armour. “Anda bisa mendapatkan hasil lebih tinggi dengan mengambil risiko kredit yang lebih besar.” Rekomendasi utamanya di antara ETF pasif adalah Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH) dan Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV). Yang pertama memiliki hasil SEC 30 hari sebesar 4,23% dan yang kedua menawarkan hasil SEC 30 hari sebesar 3,76%. Keduanya memiliki rasio biaya 0,03%.

Untuk ETF aktif, Armour lebih menyukai JPMorgan Ultra-Short Income ETF (JPST), yang memiliki hasil SEC 30 hari sebesar 3,75% dan rasio biaya 0,18%. ETF aktif ini telah mengungguli Vanguard Short-Term Bond ETF dalam jangka panjang, dengan JPST mencatat pengembalian tahunan selama 5 tahun sebesar 3,5% dibandingkan BSV yang sebesar 1,7%, menurut Morningstar. Keduanya lebih sejalan dalam hal pengembalian tahun ini.

Pinjaman Bank Pinjaman bank, yang dapat diakses investor ritel melalui ETF dan reksa dana, juga menjadi populer dalam beberapa tahun terakhir berkat hasil tinggi dan peningkatan penerbitan ETF. Juga disebut pinjaman senior atau pinjaman sindikasi, pinjaman bank disusun dan disindikasikan kepada kelompok besar pemberi pinjaman, seperti reksa dana dan investor institusional. Mereka biasanya memiliki suku bunga mengambang yang terkait dengan tingkat pembiayaan overnight yang dijamin (SOFR). ETF pinjaman bank dengan peringkat tertinggi menurut Morningstar adalah T. Rowe Price Floating Rate ETF (TFLR). Dana ini memiliki hasil SEC 30 hari sebesar 6,51% dan rasio biaya 0,61%. Yang terbesar dan pertama di pasar adalah Invesco Senior Loan ETF (BKLN), yang saat ini memiliki hasil SEC 30 hari sebesar 6,68% dan rasio biaya 0,67%.

BKLN YTD Jason Bloom, kepala strategi ETF pendapatan tetap di Invesco, percaya bahwa valuasi dan hasil tetap menarik. “Kami pikir ada ruang untuk kenaikan jika ekonomi terus menguat dan pasar mulai memperhitungkan pemotongan suku bunga Fed di akhir tahun ini,” katanya baru-baru ini kepada CNBC. Namun, pinjaman bank lebih berisiko daripada obligasi korporasi atau Treasury karena kualitasnya yang lebih rendah dan peringkat kredit yang lebih rendah. “Pinjaman bank adalah contoh investasi dengan durasi rendah/kualitas kredit rendah (hasil tinggi),” kata Chuck Failla, perencana keuangan bersertifikat dan pendiri Sovereign Financial Group. “Itu tidak membuatnya baik atau buruk secara mutlak,” tambahnya, “Ini sangat cocok untuk portofolio jangka waktu lebih panjang (yang dibutuhkan dalam 3-5 tahun atau lebih) tetapi tidak cocok untuk portofolio jangka pendek — yang dibutuhkan dalam 0-3 tahun.”

Aset Kas Bagi yang menginginkan likuiditas lebih, pendapatan yang solid masih tersedia dari aset kas seperti dana pasar uang, sertifikat deposito, dan Treasury bills. “Meskipun ada beberapa investasi yang mungkin memberikan hasil lebih sedikit, mereka datang dengan risiko tambahan,” kata Barry Glassman, CFP, pendiri dan presiden Glassman Wealth Services dan anggota Dewan Penasihat Keuangan CNBC. “Untuk uang yang aman, kami lebih suka investasi standar seperti dana pasar uang dan Treasury.” Dana pasar uang, yang sebelumnya memiliki tingkat persentase tahunan di atas 5%, kini turun di bawah 4%. Namun, itu tetap merupakan pendapatan yang solid untuk kendaraan yang sebelumnya hampir tidak menghasilkan 1%, dan di atas tingkat inflasi indeks harga konsumen. Hasil tahunan tujuh hari dari daftar Crane 100 dana uang kena pajak terbesar adalah 3,47%, per Selasa. Treasury bills antara 1 bulan dan 1 tahun semuanya memiliki hasil di bawah 3,7%. Investor dapat mengunci hasil lebih tinggi melalui CD. Meskipun hasil persentase tahunan beberapa CD telah turun di bawah 4%, masih ada yang tetap di atau di atas tingkat tersebut. Misalnya, Bread Financial menawarkan CD 9 bulan dengan hasil 4,15% dan CD 6 bulan dengan hasil 4%. Lending Club memiliki CD 8 bulan dengan APY 4,10%, sementara Marcus by Goldman Sachs menawarkan CD 9 bulan dan 12 bulan dengan hasil 4%. Meskipun hasil yang lebih tinggi dijamin untuk jangka waktu tertentu, penarikan uang sebelum CD jatuh tempo akan dikenai penalti.