Setelah Lonjakan 62% dalam Setahun, Micron(MU.US)Menghadapi Ujian Besar Laporan Keuangan: Dukungan Institusi VS Kekhawatiran Valuasi, Pertarungan Bull-Bear Siap Dimulai

Menurut laporan dari APP Caijing Zhitong, Micron Technology (MU.US) akan segera merilis laporan keuangan, dan suasana pasar menunjukkan perbedaan yang signifikan: model kuantitatif dan analis Wall Street secara keseluruhan optimis, tetapi kekhawatiran valuasi dan sinyal bearish dari pasar opsi muncul secara bersamaan.

Peringkat kuantitatif Seeking Alpha memberikan Micron peringkat “Beli Kuat”, menganggap pertumbuhan perusahaan kuat, profitabilitas luar biasa, momentum stabil, dan proyeksi laba terus meningkat. Faktor-faktor ini menunjukkan bahwa siklus chip penyimpanan kemungkinan akan terus kuat, meskipun valuasi saat ini tampak sudah tinggi.

Analis Wall Street juga memegang sikap konstruktif dan mempertahankan peringkat “Beli”. Namun, target harga rata-rata sebesar 432,49 dolar menunjukkan ruang penurunan sekitar 6,3%, menandakan bahwa setelah kenaikan tajam saat ini, ruang kenaikan jangka pendek mungkin telah banyak terabsorpsi.

Saham ini telah melonjak hampir 62% tahun ini, dan dalam satu tahun terakhir mengalami kenaikan total hingga 353,8%, menunjukkan kekuatan tren kenaikan yang luar biasa.

Secara keseluruhan, pasar tetap percaya diri terhadap fundamental Micron, tetapi setelah kenaikan besar, suasana hati berhati-hati terhadap valuasi semakin menguat. Dalam konteks ekspektasi yang sudah tinggi, laporan keuangan dan panduan kinerja perusahaan akan menjadi kunci untuk menentukan apakah tren kenaikan dapat berlanjut.

Kepala Mott Capital Management, Michael Kramer, menyatakan bahwa meskipun Micron menunjukkan hasil yang mengesankan, harga sahamnya tetap berpotensi jatuh setelah laporan kuartal kedua dirilis. “Karena volatilitas implisit mendekati 120% dan posisi opsi call terkonsentrasi, struktur pasar saat ini menuntut kinerja dan panduan yang bahkan melampaui ekspektasi paling optimis agar harga saham dapat terus naik.”

Rasio opsi terbuka untuk put/call Micron adalah 1,32, menunjukkan sentimen bearish—rasio di atas 1 biasanya mencerminkan permintaan opsi put yang lebih besar daripada opsi call, sedangkan di bawah 1 menunjukkan sentimen pasar yang lebih bullish.

Harga opsi menunjukkan bahwa hingga Jumat minggu ini, harga saham Micron dapat mengalami fluktuasi sekitar 7,5% secara dua arah. Berdasarkan performa historis, reaksi terhadap laporan keuangan bersifat beragam—setelah laporan kuartal kedua tahun fiskal 2025 turun 8%, laporan kuartal ketiga hampir datar, laporan kuartal keempat turun 2,8%, dan laporan kuartal pertama tahun fiskal 2026 naik 10%.

Wall Street memperkirakan laba per saham Micron sebesar 8,66 dolar, meningkat lebih dari tiga kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya; pendapatan diperkirakan mencapai 19,3 miliar dolar, meningkat lebih dari dua kali lipat dari tahun sebelumnya. Pasar menetapkan ambang yang sangat tinggi untuk laporan keuangan kuartal ini.

Hingga berita ini ditulis, harga saham Micron naik 2,15% sebelum pasar dibuka, menjadi 471,60 dolar.