Pengurangan biaya utang! Asuransi berbasis bagi hasil dengan tingkat bunga tetap 1,25% akan diluncurkan, beberapa perusahaan asuransi akan menguatkan asuransi variabel

Sumber: Securities Times Online Penulis: Deng Xingying

Baru-baru ini, perusahaan asuransi jiwa patungan Zhongying Life meluncurkan produk berbagi keuntungan Fumanjia C (Edisi Enjoy) dengan tingkat bunga tetap 1,25%, yang menurunkan 50 basis poin dari tingkat bunga tetap utama pasar saat ini sebesar 1,75%, sehingga menarik perhatian luas dari pasar.

Para analis industri berpendapat bahwa titik acuan suku bunga baru ini akan membantu memaksa perusahaan asuransi untuk keluar dari perang harga, mendorong kompetisi kembali ke jalur inti yang berfokus pada kemampuan investasi dan kualitas layanan.

Saat ini, strategi produk perusahaan asuransi jiwa semakin berbeda-beda. Seorang pejabat perusahaan mengatakan kepada wartawan bahwa mengingat total biaya produk asuransi berbagi keuntungan saat ini tidak rendah, tahun ini mereka berencana menurunkan skala asuransi berbagi keuntungan menjadi di bawah 50%, sambil aktif mengembangkan asuransi universal.

Perusahaan asuransi secara aktif merilis produk asuransi berbagi keuntungan dengan tingkat bunga tetap yang lebih rendah dan memperkuat pengembangan asuransi universal. Latar belakangnya adalah bahwa dalam beberapa tahun terakhir, China memasuki siklus penurunan suku bunga. Saat ini, tingkat pengembalian obligasi pemerintah 10 tahun telah turun di bawah 1,80%.

Penurunan pusat suku bunga menyebabkan hasil investasi perusahaan asuransi terus ditekan, dan tekanan pembayaran kewajiban di sisi liabilitas meningkat. Untuk mengatasi risiko kerugian selisih suku bunga, di bawah panduan pengawasan, biaya liabilitas produk asuransi jiwa di China secara bertahap menurun, dan pada tahun 2025, mekanisme penyesuaian dinamis tingkat bunga tetap telah didirikan.

Berdasarkan pemberitahuan dari Administrasi Pengawasan Keuangan yang dikeluarkan pada Januari 2025 tentang “Mekanisme Pengait dan Penyesuaian Dinamis Tingkat Bunga Tetap dengan Tingkat Suku Bunga Pasar,” nilai maksimum tingkat bunga tetap diambil sebagai kelipatan 0,25%. Ketika tingkat bunga tetap maksimum dari produk asuransi jiwa biasa yang dijual secara berkelanjutan selama dua kuartal berturut-turut lebih dari 25 basis poin di atas nilai penelitian tingkat bunga tetap, harus segera menurunkan nilai maksimum tingkat bunga tetap produk baru, dan menyelesaikan transisi produk lama dan baru secara stabil dalam waktu dua bulan.

Dalam beberapa tahun terakhir, batas atas tingkat bunga tetap produk asuransi jiwa biasa di China telah turun dari 4,025% menjadi 2,0%, batas atas tingkat bunga tetap produk asuransi berbagi keuntungan dari 3,0% menjadi 1,75%, dan batas atas tingkat bunga jaminan produk asuransi universal turun menjadi 1,0%.

Seiring menurunnya tingkat bunga tetap produk asuransi jiwa, produk utama perusahaan asuransi beralih dari produk tradisional dengan suku bunga tetap ke produk dengan hasil mengambang yang diwakili oleh asuransi berbagi keuntungan. Asuransi berbagi keuntungan memiliki keunggulan “jaminan hasil + hasil mengambang,” sehingga menjadi pilihan umum dalam transformasi produk perusahaan asuransi jiwa.

Saat ini, dengan tingkat pengembalian obligasi pemerintah 10 tahun kembali ke bawah 1,8%, tingkat bunga tetap maksimum dari produk asuransi jiwa biasa kembali terbalik dengan tingkat pasar, dan ruang untuk pengaturan investasi asuransi berbagi keuntungan semakin menyempit.

Menurut para profesional di industri asuransi jiwa, desain hasil mengambang dari asuransi berbagi keuntungan memberi peluang bagi pihak investasi untuk mengadopsi strategi investasi yang lebih fleksibel, sehingga dapat memberikan hasil yang lebih baik kepada pelanggan. Namun, jika biaya liabilitas bagian hasil jaminan tetap tinggi, pengambilan keputusan investasi juga akan terbatas.

Pada kenyataannya, ini bukan kali pertama perusahaan asuransi secara aktif menurunkan tingkat bunga tetap produk. Pada pertengahan tahun lalu, Taikang Life menjadi yang pertama meluncurkan dua produk asuransi berbagi keuntungan dengan tingkat bunga tetap yang lebih rendah dari batas industri saat itu sebesar 2%, turun 50 basis poin menjadi 1,5%.

Wakil General Manager Taikang Life, Tong Bening, saat itu menjelaskan kepada wartawan China Securities bahwa industri asuransi jiwa adalah usaha jangka panjang yang membutuhkan pandangan melampaui siklus saat ini, untuk mencapai kemenangan bersama antara perusahaan dan pelanggan. Langkah aktif perusahaan ini bertujuan menyeimbangkan perlindungan risiko, meningkatkan fleksibilitas investasi, dan meningkatkan tingkat pengembalian investasi jangka panjang, yang semuanya mendukung kepentingan jangka panjang pelanggan.

Saat ini, makna yang lebih penting dari produk asuransi berbagi keuntungan dengan tingkat bunga tetap 1,25% adalah untuk mengeksplorasi ruang produk baru.

Di mata Zhongying Life, peluncuran produk asuransi berbagi keuntungan dengan tingkat bunga tetap 1,25% merupakan langkah awal dalam mengeksplorasi strategi berbagi keuntungan yang bertumbuh, melalui pembangunan sistem berbagi keuntungan berlapis yang mencakup berbagai preferensi risiko, sehingga membantu membentuk tingkat bunga tetap berbagi keuntungan yang bertahap dan secara tepat memenuhi kebutuhan pelanggan yang berbeda.

Analisis dari China Securities Non-Bank Financials berpendapat bahwa penurunan titik acuan suku bunga produk ini adalah hasil dari kombinasi tiga faktor: lingkungan makro, mekanisme pengawasan, dan kebutuhan internal industri. Mengingat pengaruh terhadap posisi keuangan perusahaan asuransi, penurunan tingkat bunga jaminan sebesar 50 basis poin secara langsung menurunkan biaya liabilitas yang kaku, secara signifikan mengurangi risiko kerugian selisih suku bunga, dan penurunan biaya jaminan di sisi aset membuka ruang bagi perusahaan asuransi untuk meningkatkan alokasi aset ekuitas demi memperoleh hasil berlebih. Ke depan, hasil dari asuransi berbagi keuntungan akan lebih mencerminkan kemampuan pengelolaan investasi perusahaan asuransi dalam melewati siklus.

Dalam jangka panjang, produk asuransi berbagi keuntungan dengan tingkat bunga jaminan 1,25% dapat secara lebih efektif mengimbangi risiko kerugian selisih suku bunga dan memberikan pengamatan terhadap penurunan tingkat produk di industri.

Pada 20 Januari 2026, Asosiasi Industri Asuransi China merilis nilai penelitian tingkat bunga tetap produk asuransi jiwa biasa sebesar 1,89%. Nilai ini tidak memicu kondisi penyesuaian tingkat bunga tetap maksimum yang “berlangsung selama dua kuartal berturut-turut lebih dari 25 basis poin di atas nilai penelitian.”

Pada kuartal keempat tahun lalu, seorang pejabat perusahaan asuransi jiwa memperkirakan nilai penelitian tingkat bunga tetap berdasarkan tingkat pengembalian obligasi pemerintah 10 tahun sebesar 1,8870% per 30 September 2025, dan memperkirakan bahwa hingga Juli 2026, nilai penelitian tingkat bunga tetap akan berada di kisaran 1,79%—2,02%, yang berarti belum akan memicu kondisi penyesuaian tingkat bunga tetap produk asuransi jiwa.

Secara keseluruhan, dari sebelumnya perusahaan asuransi berlomba-lomba tanpa biaya “bertarung dalam tingkat bunga dan merebut skala,” hingga secara aktif merilis produk asuransi jiwa dengan tingkat bunga tetap di bawah tingkat industri, mencerminkan bahwa perusahaan asuransi jiwa secara proaktif merespons lingkungan eksternal yang kompleks, secara aktif mengelola lintas siklus, dan membangun sistem berbagi keuntungan berlapis sebagai pilihan nilai baru.