Tiga alasan saham Netflix menuju terobosan, menurut Citi

Gagalnya Netflix untuk membeli Warner Bros. Discovery menciptakan beberapa potensi katalis kenaikan untuk sahamnya, kata Citi. Bank tersebut melanjutkan liputan terhadap perusahaan platform streaming ini dengan peringkat beli dan target harga $115, yang menunjukkan kenaikan lebih dari 20% dari penutupan Selasa. Tanpa aktivitas M & A besar yang mengancam perusahaan, analis Jason Bazinet mengatakan dalam catatan Selasa bahwa ada tiga alasan untuk menjadi optimis terhadap Netflix — yang hampir 30% dari puncak 52 minggu terakhir. Pertama, Bazinet mencatat bahwa panduan margin laba operasional tahun penuh 2026 Netflix saat ini sudah memperhitungkan biaya akuisisi Warner Brothers. Sekarang, dia memperkirakan perusahaan akan merevisi panduan tersebut lebih tinggi menjadi sekitar 32% margin laba operasional dari 31,5%. Selanjutnya, dia berpikir perusahaan kemungkinan akan menaikkan harga pada Oktober 2026. “Banyak investor percaya bahwa Netflix tidak mungkin menaikkan harga selama proses regulasi terkait M & A,” tulis Bazinet. “Namun hari ini, kami tidak melihat alasan Netflix tidak bisa menaikkan harga — tetapi apakah Netflix memiliki kekuatan penetapan harga? Kami pikir mereka memang punya.” NFLX grafik gunung 6 bulan NFLX. Terakhir, dengan saldo kas yang lebih besar, Bazinet memperkirakan Netflix akan melakukan lebih banyak pembelian kembali saham. Itu bisa memberikan manfaat hingga 10% pada saham, katanya. Ada satu risiko terhadap saham ini, yaitu pendapatan iklan. Dia memperkirakan bahwa pertumbuhan pendapatan iklan tahunan akan lebih dekat ke $1,5 miliar, sementara perkiraan konsensus di pasar sekitar $2 miliar. Revisi ke bawah yang mendekati perkiraannya bisa menjadi hambatan bagi saham, tetapi tidak cukup untuk menghilangkan kekuatan dorongnya. “Kami memperkirakan Netflix akan tetap menjadi pemimpin dalam streaming selama beberapa tahun ke depan,” tulisnya. “Meskipun kami melihat beberapa risiko penurunan perkiraan pendapatan iklan secara konsensus dalam beberapa tahun mendatang, kami tidak mengharapkan tekanan jangka pendek.” Saham Netflix sedikit menurun dalam perdagangan pagi hari Rabu.