Pasar cloud China, gelombang kenaikan harga yang belum pernah terjadi sebelumnya telah tiba!

Industri komputasi awan di Tiongkok sedang mengalami pembalikan harga yang jarang terjadi. Setelah Tencent Cloud, Alibaba Cloud dan Baidu Smart Cloud juga mengumumkan kenaikan harga, menandai mulai longgarnya logika “penurunan harga berkelanjutan” selama dua puluh tahun di pasar cloud China, dan datangnya siklus kenaikan harga yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Pada siang hari tanggal 18 Maret, Alibaba Cloud mengumumkan di situs resmi bahwa karena ledakan permintaan AI global, ditambah kenaikan harga rantai pasokan, akan melakukan penyesuaian harga untuk produk seperti daya komputasi AI dan penyimpanan, dengan kenaikan tertinggi hingga 34%. Bisnis MaaS Alibaba Cloud, Baolian, mencatat pertumbuhan tercepat dalam sejarah dari Januari hingga Maret tahun ini, dan Alibaba Cloud mengarahkan sumber daya daya komputasi AI yang langka ke bisnis Token.

Pada hari yang sama, setelah penutupan pasar A-shares, Baidu Smart Cloud juga mengumumkan penyesuaian harga, dengan kenaikan sekitar 5%-30% untuk produk dan layanan daya komputasi AI, serta sekitar 30% untuk penyimpanan file paralel. Dua perusahaan terkemuka ini menaikkan harga dalam waktu kurang dari empat jam, menunjukkan bahwa ketegangan pasokan dan permintaan daya komputasi AI sedang menyebar ke tingkat harga.

Morgan Stanley dalam laporan awal minggu ini menunjukkan bahwa komputasi awan selama ini adalah industri deflasi harga—semakin besar skala, semakin rendah biaya, dan harga semakin menurun. Era AI sedang memecahkan paradigma ini, seiring lonjakan eksplosif dalam penggunaan Token, siklus kenaikan harga yang belum pernah terjadi sebelumnya sedang berkembang di pasar cloud AI China.

Bagi investor: Dengan beban kerja inferensi yang berkembang pesat dan kendala di komponen upstream serta pusat data yang mendorong biaya marginal naik, kemungkinan perusahaan cloud untuk mendapatkan kembali kekuasaan penetapan harga meningkat.

Langka dalam sejarah! Penyedia layanan cloud terkemuka di dalam negeri secara kolektif menaikkan harga

Kenaikan harga Alibaba Cloud kali ini mencakup daya komputasi AI, penyimpanan, dan produk lainnya, dengan kenaikan tertinggi hingga 34%. Penyebabnya adalah ledakan permintaan AI global dan kenaikan harga rantai pasokan. Sumber yang mengetahui mengatakan bahwa pertumbuhan cepat penggunaan Token sedang mengubah prioritas distribusi sumber daya internal, dan Alibaba Cloud mengarahkan lebih banyak sumber daya komputasi yang langka ke bisnis terkait Token.

Kenaikan harga Baidu Smart Cloud juga mengarah ke daya komputasi dan penyimpanan AI, dengan kenaikan sekitar 5%-30% untuk produk daya komputasi dan sekitar 30% untuk penyimpanan file paralel. Kedua perusahaan besar ini menaikkan harga produk serupa pada hari yang sama, menandakan bahwa “ketatnya pasokan dan permintaan” sedang beralih dari siklus pengiriman dan antrean ke sinyal harga yang lebih langsung.

Minggu lalu, Tencent Cloud juga mengumumkan kenaikan harga, dengan platform pengembangan model cerdasnya melakukan optimisasi dan penyesuaian strategi penagihan. Salah satu model, Tencent HY2.0 Instruct, harga inputnya dari sebelumnya 0,0008 yuan/seribu token melonjak menjadi 0,004505 yuan/seribu token, dengan kenaikan sebesar 463,13%.

Selain BAT, penyedia layanan cloud domestik lainnya juga melakukan langkah. Wangsu Technology mengumumkan kenaikan harga produk CDN sebesar 35%-40% mulai 1 Februari 2026, dan UCloud mulai 1 Maret 2026 menaikkan harga untuk semua perpanjangan kontrak dan pelanggan baru.

Di luar negeri, AWS pada 4 Januari 2026 menaikkan harga Capacity Blocks untuk EC2 sekitar 15%. Pada 27 Januari 2026, Google Cloud mengumumkan kenaikan besar-besaran harga untuk jaringan, penyimpanan, dan infrastruktur AI, dengan beberapa biaya CDN dan transfer data meningkat hingga 100%, dan harga baru berlaku mulai Mei 2026.

Di balik kenaikan harga, konsumsi Token melonjak secara eksponensial

Dengan penetrasi aplikasi AI Agent seperti OpenClaw yang semakin cepat, mengakibatkan lonjakan konsumsi Token secara geometris dibandingkan AI dialog tradisional.

Laporan UBS sebelumnya menunjukkan bahwa melalui platform penggabungan API OpenRouter, penggunaan Token mingguan dari model AI global telah mencapai sekitar 16 triliun dalam beberapa minggu terakhir, hampir tiga kali lipat dibandingkan sebelum peluncuran OpenClaw pada Januari 2026.

Keterbatasan pasokan berasal dari chip. Dalam hal chip penyimpanan, ketua SK Group menyatakan di konferensi GTC Nvidia bahwa karena hambatan sistemik dalam produksi chip, kekurangan chip memori global kemungkinan akan berlanjut hingga 2030.

Dalam hal chip AI, harga sewa H100/H200 telah meningkat secara signifikan, dan waktu pengiriman diperpanjang hingga 2027. Sementara itu, pusat daya komputasi baru menuntut pasokan listrik dan sistem pendinginan cairan yang lebih tinggi, dengan biaya pembangunan dan operasional yang jauh lebih tinggi daripada pusat data tradisional.

Dalam kombinasi permintaan yang meledak dan pasokan yang terbatas, infrastruktur cloud lebih rentan terhadap lingkungan inflasi yang didorong oleh biaya dan ketegangan pasokan.

Longgarnya “inertia penurunan harga” selama 20 tahun, siklus kenaikan harga yang belum pernah terjadi sebelumnya?

Secara historis, komputasi awan selalu menjadi industri deflasi harga—semakin besar skala, semakin rendah biaya, dan harga semakin menurun. Tetapi Morgan Stanley menunjukkan bahwa era AI sedang memecahkan paradigma ini, dan siklus kenaikan harga yang belum pernah terjadi sebelumnya sedang berkembang, penetapan harga cloud AI di China akan mengalami periode kenaikan pertama dalam 20 tahun.

Analis Morgan Stanley dalam laporan 16 Maret memprediksi bahwa pasar cloud AI China (GenAI terkait IaaS + MaaS) akan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 72% dari 2024 hingga 2029, dengan skala pasar dari 150 miliar yuan pada 2024 melonjak menjadi 2,18 triliun yuan pada 2029.

Proporsi GenAI dalam total pasar IaaS + PaaS China akan meningkat dari 6% pada 2024 menjadi 39% pada 2029, menjadikan AI cloud bukan lagi pelengkap, tetapi mesin pertumbuhan utama cloud computing.

Lebih menarik perhatian adalah elastisitas harga di sisi profit. Morgan Stanley memperkirakan, misalnya Alibaba Cloud, setiap kenaikan harga 1% akan meningkatkan margin EBITA sebesar 1 poin persentase, atau mendorong revisi ke atas proyeksi EBITA sebesar 11%. Jika harga kontrak secara keseluruhan meningkat 10% (dengan asumsi perpanjangan kontrak 20% setiap tahun), margin EBITA akan meningkat 4 poin persentase.

Peringatan risiko dan ketentuan penafian

Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan khusus pengguna. Pengguna harus menilai apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi mereka. Investasi berdasarkan penilaian sendiri, tanggung jawab sepenuhnya di tangan pengguna.