Pertumbuhan yang lebih baik dan valuasi yang menarik membuat Block menjadi belian, kata Truist

Meningkatkan momentum seiring dengan valuasi yang lebih murah dapat mendorong kenaikan saham Block, menurut Truist Securities. Perusahaan investasi ini meningkatkan peringkat saham fintech tersebut dari tahan menjadi beli. Target harga analis Matthew Coad sebesar $77, naik dari $72, menunjukkan potensi kenaikan lebih dari 29%. “Kami awalnya cukup berhati-hati terhadap Block tahun ini karena khawatir bahwa pergeseran komposisi bisnis yang terus berlangsung ke aktivitas terkait pinjaman akan menghasilkan ekspansi margin yang lebih buruk dari yang diperkirakan pasar serta kompresi multiple,” tulis Coad. “Sekarang kami melihat potensi kenaikan terhadap ekspektasi margin pasar setelah pengurangan tenaga kerja sekitar 40%, saham ini telah mengalami penurunan nilai secara signifikan (sekarang diperdagangkan pada 12x EPS 2027 kami), dan kami percaya pengembalian modal bisa mengejutkan ke atas seiring dengan peningkatan produksi kas bebas (FCF).” Analis tersebut menulis bahwa momentum bisnis baru Square sangat menggembirakan, dengan volume baru yang bertambah 27% tahun ke tahun di kuartal keempat. “Kami memperkirakan momentum bisnis baru Square yang membaik akan memberikan dorongan lebih besar terhadap pertumbuhan volume secara keseluruhan di 2026 dan pertumbuhan tersebut mungkin akan semakin cepat di 2027,” katanya. “Setelah lebih dari setahun [aktivitas transaksi bulanan] stagnan di sekitar 57 juta, Block telah menambahkan 2 juta pengguna aktif bulanan Cash App dalam dua kuartal terakhir, kami percaya ini sebagian disebabkan oleh utilitas Cash App Borrow dan Cash App Green yang mendorong tingkat aktivitas pengguna yang sebelumnya jarang bertransaksi.” Sementara itu, aplikasi bisnis baru di AS meningkat 15% tahun ke tahun setelah beberapa tahun stagnasi. Hal ini dapat menghasilkan pembentukan bisnis di AS yang lebih baik dari perkiraan dan pertumbuhan akun baru bersih Square di AS tahun ini. Coad menambahkan bahwa pertumbuhan besar dalam bisnis internasionalnya terus meningkatkan volume keseluruhan Square. Saham Block telah turun 8% tahun ini dan datar selama 12 bulan terakhir. Coad mengatakan bahwa saham ini kini terlihat murah berdasarkan rasio harga terhadap laba yang sebanding dan setelah disesuaikan dengan pertumbuhan pendapatan, serta merupakan saham “nilai” pilihan bank di dunia pembayaran dan fintech.