Sebagian perusahaan asuransi secara proaktif menurunkan tingkat bunga yang dijanjikan untuk asuransi dividen menjadi 1,25%

Sumber: Securities Daily Penulis: Leng Cuihua

Baru-baru ini, sebuah perusahaan asuransi jiwa meluncurkan produk asuransi berbagi keuntungan dengan tingkat bunga tetap sebesar 1,25% (selanjutnya disebut “asuransi berbagi keuntungan”), yang menarik perhatian besar di pasar. Hal ini karena tingkat bunga tersebut di bawah standar “maksimal” yang umum di industri.

Menurut regulasi pengawasan, batas atas tingkat bunga tetap untuk asuransi berbagi keuntungan adalah 1,75%, dan sebagian besar produk utama di industri dirancang dengan tingkat maksimal tersebut. Dari sumber industri, diketahui bahwa saat ini beberapa perusahaan asuransi telah menyiapkan asuransi berbagi keuntungan dengan tingkat bunga tetap 1,25%, dan diperkirakan akan ada lebih banyak produk serupa yang akan diluncurkan di masa depan.

Para profesional industri berpendapat bahwa penurunan sukarela tingkat bunga tetap asuransi berbagi keuntungan oleh perusahaan asuransi adalah hasil dari pengaruh bersama dari lingkungan suku bunga makro, regulasi, dan logika operasional industri.

Juru bicara dan profesor pascadoktoral Ekonomi Terapan di Universitas Peking, Zhu Junsheng, mengatakan dalam wawancara dengan “Securities Daily” bahwa dari sudut pandang lingkungan makro, saat ini China sedang mengalami fase penurunan pusat suku bunga jangka panjang secara berkelanjutan. Penurunan tingkat bunga tetap oleh perusahaan asuransi secara esensial adalah hasil dari penyesuaian ulang tingkat pengembalian jaminan produk asuransi agar sesuai dengan lingkungan suku bunga pasar. Dari segi sistem, China telah membangun mekanisme penyesuaian dinamis tingkat bunga tetap produk asuransi, sehingga tingkat bunga tetap tidak lagi hanya mengacu pada batas atas yang ditetapkan secara administratif, melainkan secara bertahap membentuk sistem penyesuaian dinamis yang terkait dengan suku bunga pasar.

“Jika dilihat dari logika operasional industri asuransi, penyesuaian moderat tingkat bunga tetap asuransi berbagi keuntungan dapat membantu mengurangi biaya kewajiban, meningkatkan stabilitas jangka panjang operasional perusahaan asuransi, dan juga merupakan langkah penting untuk mencegah risiko kerugian dari selisih suku bunga,” kata Zhu Junsheng.

Direktur Laboratorium Teknologi Aktuaria di Universitas Keuangan dan Ekonomi Pusat, Chen Hui, berpendapat bahwa dalam beberapa tahun terakhir, konsumen semakin rasional dalam memilih produk asuransi, dan fokus perhatian mereka secara bertahap beralih dari tingkat bunga jaminan ke tingkat pencapaian dividen, kinerja historis, dan indikator lain yang mencerminkan kemampuan investasi jangka panjang perusahaan asuransi. Selain itu, penurunan tingkat bunga tetap oleh perusahaan asuransi dapat mengurangi beban biaya yang kaku dan memberikan ruang lebih besar untuk pengaturan investasi, serta memungkinkan penerapan strategi investasi yang lebih fleksibel.

Penurunan tingkat bunga tetap asuransi berbagi keuntungan akan berdampak langsung pada konsumen, perusahaan asuransi, dan industri asuransi jiwa, serta akan merombak logika kompetisi di industri ini dan mempercepat transformasi industri.

Chen Hui menyatakan bahwa penurunan tingkat bunga tetap akan menurunkan biaya kewajiban bisnis saat ini dari perusahaan asuransi. Berdasarkan kinerja investasi historis perusahaan asuransi, sebagian besar tahun menunjukkan hasil investasi yang lebih tinggi dari tingkat bunga tetap, sehingga bagi konsumen, penurunan tingkat bunga tetap tidak akan banyak mempengaruhi pengembalian jangka panjang mereka secara nyata. Dalam jangka panjang, tingkat dividen dan tingkat pencapaian dividen dari asuransi berbagi keuntungan akan langsung mempengaruhi kesulitan penjualan polis baru dan tingkat penarikan polis oleh konsumen, yang menuntut perusahaan asuransi untuk meningkatkan kemampuan investasi mereka.

Wakil Direktur Pusat Riset Inovasi dan Manajemen Risiko di Universitas Ekonomi dan Perdagangan Internasional, Long Ge, mengatakan kepada wartawan “Securities Daily” bahwa penurunan tingkat bunga tetap berarti bahwa asuransi berbagi keuntungan sedang beralih dari model “jaminan tinggi + dividen variabel” ke “jaminan rendah + dividen variabel”. Dalam jangka menengah dan panjang, model kedua ini akan menjadi bentuk utama asuransi berbagi keuntungan, dan tingkat bunga tetap mungkin akan terus menurun mengikuti penurunan suku bunga pasar. Perubahan struktur ini berarti kontrak jaminan yang diperoleh konsumen akan menurun, dan pengembalian jangka panjang yang komprehensif akan lebih bergantung pada dividen variabel, yang menuntut kemampuan investasi jangka panjang dan pengelolaan aktif dari perusahaan asuransi yang lebih tinggi. Mendapatkan pengembalian lebih dari rata-rata secara stabil menjadi kunci. Selain itu, stabilitas dan transparansi tingkat pencapaian dividen historis akan menggantikan tingkat demonstrasi sebagai kekuatan kompetitif utama dan dasar kepercayaan pelanggan.

Bagi industri asuransi jiwa, Zhu Junsheng berpendapat bahwa penurunan tingkat bunga tetap menandai perubahan dalam logika kompetisi industri. Dulu, kompetisi produk asuransi jiwa sangat bergantung pada tingkat suku bunga, tetapi ke depan, kompetisi industri akan lebih banyak berfokus pada kemampuan komprehensif, termasuk kemampuan investasi jangka panjang perusahaan, pengelolaan aset, layanan produk, merek, dan tingkat pengelolaan yang stabil. Dengan kata lain, pola kompetisi industri asuransi jiwa secara bertahap beralih dari “berbasis suku bunga” ke “berbasis kemampuan pengelolaan aset”.

Secara keseluruhan, para profesional industri yang diwawancarai berpendapat bahwa penurunan tingkat bunga tetap oleh perusahaan asuransi membuat biaya kewajiban asuransi lebih mendekati tingkat suku bunga pasar, membantu mencegah risiko kerugian dari selisih suku bunga, dan memaksa perusahaan asuransi untuk terus meningkatkan kemampuan investasi jangka panjang dan pengelolaan aset. Dari sudut pandang pengembangan industri, perubahan ini bukan sekadar penyesuaian strategi pemasaran jangka pendek, melainkan sinyal penting dari mendalamnya transformasi model operasional industri asuransi jiwa.

(Disunting: Wen Jing)