688031 tiba-tiba mengalami pengurangan kepemilikan, harga saham anjlok! Pendapatan Nvidia mengarah ke satu triliun dolar, permintaan daya komputasi domestik sangat kuat, beberapa saham konsep dengan kinerja meledak

Gelombang AI mendorong lonjakan permintaan daya komputasi, nilai tambah di berbagai sektor seperti server, chip AI, chip optik, penyimpanan, papan PCB, dan lainnya akan meningkat secara signifikan.

Rencana pengurangan saham oleh pemegang saham utama, Xinghuan Technology-U menyentuh batas penurunan

Pada pagi hari tanggal 17 Maret, saham konsep AIGC Xinghuan Technology-U (688031) dibuka sedikit lebih rendah, setelah itu harga saham turun dengan cepat dan mencapai batas penurunan “20cm” selama perdagangan. Hingga penutupan pagi hari, saham ini turun sebesar 16,96%.

Xinghuan Technology-U adalah salah satu saham konsep AIGC yang cukup aktif belakangan ini. Pada 10 Maret, saham ini sempat mencapai titik tertinggi dalam sejarah selama perdagangan hari, dengan kenaikan terbesar dalam hampir 4 bulan lebih dari 3,3 kali lipat. Laporan keuangan cepat yang dirilis perusahaan sebelumnya menunjukkan bahwa laba bersih tahun 2025 akan mengalami kerugian sebesar 245 juta yuan.

Pada malam hari tanggal 16 Maret, perusahaan mengeluarkan pengumuman tentang rencana pengurangan saham. Pengumuman tersebut menyatakan bahwa, karena pengaturan internal pemegang saham, pemegang saham Linzhi Lichuang yang memegang 6,29% saham berencana mengurangi kepemilikan sahamnya tidak lebih dari 1,2114 juta saham (tidak lebih dari 1% dari total saham perusahaan). Rencana pengurangan saham ini akan dilakukan sepenuhnya melalui penawaran harga terkonsentrasi, selama periode dari 9 April 2026 hingga 8 Juli 2026; jumlah saham yang akan dikurangi berasal dari saham yang diperoleh sebelum penawaran umum perdana perusahaan.

Selain Xinghuan Technology-U, saham yang juga mengalami penurunan besar pada pagi hari ini adalah Juguang Technology, Tianpu Shares, Tiantong Shares, Zhaoyan New Drug, Ruifeng High Material, dan Xiangyou Technology.

NVIDIA resmi meluncurkan platform Vera Rubin

Pada Selasa dini hari (17 Maret), waktu Beijing, konferensi GTC2026 NVIDIA dimulai. CEO NVIDIA Jensen Huang dalam pidatonya mengonfirmasi bahwa chip flagship NVIDIA akan membantu perusahaan mencapai pendapatan sebesar 1 triliun dolar AS pada tahun 2027. Tahun lalu, Huang Huang pernah memperkirakan bahwa permintaan pasar chip pada 2026 sekitar 500 miliar dolar AS.

Dalam konferensi ini, NVIDIA secara resmi meluncurkan platform Vera Rubin, yang mencakup tujuh chip, termasuk Groq 3 LPU (singkatan dari “LPU”). Chip tersebut meliputi Vera CPU, Rubin GPU, NVLink 6 switch, ConnectX-9 super network card, BlueField-4 DPU, dan Spectrum-6 switch Ethernet. NVIDIA menegaskan bahwa Vera Rubin bukanlah satu chip tunggal, melainkan platform superkomputer AI lengkap yang terdiri dari 7 jenis chip dan 5 sistem rak.

Vera CPU rack mengintegrasikan 256 Vera CPU, dengan efisiensi komputasi meningkat dua kali lipat dan kecepatan operasional meningkat 50% dibandingkan CPU tradisional.

Groq 3 LPX rack dilengkapi dengan 256 prosesor LPU, menyediakan 128GB SRAM di chip dan bandwidth ekstensi 640TB/s. Setelah digabungkan dengan platform Vera Rubin, throughput inferensi/rasio daya akan meningkat 35 kali lipat. Huang Huang menyebutkan bahwa chip LPU akan diproduksi oleh Samsung, dan pengiriman rack diperkirakan akan dimulai pada paruh kedua tahun ini.

Kesempatan strategis untuk kekuatan komputasi domestik

Wanlian Securities berpendapat bahwa konferensi GTC tahun ini akan mengadakan lebih dari 1000 sesi, membahas secara mendalam berbagai topik panas seperti pabrik AI, inferensi skala besar, robot, digital twin, komputasi ilmiah, komputasi kuantum, dan penerapan AI tingkat perusahaan. Saat ini, pembangunan kekuatan komputasi AI sedang berkembang pesat, ditambah dengan mendekatnya musim laporan keuangan, permintaan di sektor subsektor industri seperti PCB dan penyimpanan yang sedang berkembang pesat, serta siklus ekspansi industri PCB dan penyimpanan, diperkirakan akan mendorong permintaan terhadap peralatan dan bahan hulu. Disarankan untuk memperhatikan peluang investasi di subsektor PCB, penyimpanan, dan rantai industri terkait.

Kecerdasan buatan sedang dengan kecepatan luar biasa merombak pola industri teknologi global. Penerapan luas AI generatif membuat permintaan daya komputasi dari “perhitungan umum” dengan cepat beralih ke “perhitungan berkinerja tinggi”. Infrastruktur kekuatan komputasi AI telah menjadi fondasi utama untuk mendorong perkembangan ekonomi digital, dan industri teknologi global pun memasuki siklus pertumbuhan baru.

Seiring iterasi model besar AI yang terus berlangsung, jumlah parameter yang dibutuhkan meningkat secara eksponensial. Teknologi AI model besar seperti ChatGPT dan DeepSeek membutuhkan kekuatan komputasi yang kuat dari pelatihan hingga inferensi. Semakin kompleks modelnya, semakin tinggi pula permintaan daya komputasi yang diperlukan, sehingga pasar chip cerdas diperkirakan akan menyambut kebutuhan tambahan baru. Menurut IDC, selama 2022-2027, skala kekuatan komputasi cerdas di China diperkirakan akan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 33,9%. Diperkirakan pada 2027, skala kekuatan komputasi cerdas China akan mencapai 1117,4 EFLOPS (berdasarkan perhitungan FP16).

Securities Guotou menunjukkan bahwa di bawah dorongan tekanan eksternal dan kebutuhan internal, industri kekuatan komputasi domestik telah beralih dari tahap awal titik tunggal ke tahap baru yang ditandai oleh “sistem teknologi mandiri, ekosistem lengkap, dan verifikasi siklus bisnis”. Melihat ke tahun 2026, infrastruktur kekuatan komputasi domestik diharapkan dapat melakukan penerapan skala besar dan merealisasikan nilai di sektor penting seperti pemerintahan, keuangan, internet, dan manufaktur pintar, menandai periode peluang strategis dari kemandirian teknologi menuju kepemimpinan industri.

Beberapa perusahaan unggulan kekuatan AI menunjukkan pertumbuhan kinerja yang besar

Dari data kinerja, banyak perusahaan rantai industri kekuatan AI telah menunjukkan pertumbuhan tinggi. Menurut DataBao, berdasarkan laporan tahunan 2025, laporan keuangan cepat, dan prediksi laba bersih dengan batas bawah (jika tidak ada batas bawah, gunakan angka pengumuman), terdapat 31 saham konsep AI yang diproyeksikan mengalami pertumbuhan laba bersih tahun 2025 secara YoY (termasuk yang berbalik dari rugi menjadi laba).

14 saham dari konsep ini memiliki laba bersih di atas 1,1 miliar yuan, seperti Industrial Fuli, Zhongji Xuchuang, Xin Yisheng, Runze Technology, Shenghong Technology, dan lainnya.

Laporan tahunan Industrial Fuli menunjukkan laba bersih tahun 2025 sebesar 35,3 miliar yuan, meningkat 51,99% dibanding tahun sebelumnya. Selama periode laporan, efisiensi operasional dan profitabilitas perusahaan meningkat secara signifikan, didorong terutama oleh peningkatan proporsi bisnis AI terkait dalam layanan komputasi awan.

Laporan cepat Zhongji Xuchuang menunjukkan laba bersih tahun 2025 sebesar 10,799 miliar yuan, meningkat 108,81%. Selama periode laporan, berkat investasi kuat dari pelanggan akhir dalam infrastruktur kekuatan komputasi, pengiriman produk perusahaan meningkat pesat, termasuk peningkatan proporsi modul optik berkecepatan tinggi, dan dengan optimalisasi solusi produk serta peningkatan efisiensi operasional, pendapatan dan laba bersih perusahaan keduanya mengalami pertumbuhan besar.

Xin Yisheng memperkirakan laba bersih tahun 2025 sebesar 9,4 hingga 9,9 miliar yuan, meningkat 231,24% hingga 248,86%. Selama periode laporan, berkat pertumbuhan investasi kekuatan komputasi yang berkelanjutan dan meningkatnya permintaan produk berkecepatan tinggi, perusahaan memperkirakan pendapatan penjualan dan laba bersih akan meningkat secara signifikan dibandingkan tahun sebelumnya.

Dari performa pasar sekunder, 31 saham konsep kekuatan AI tersebut telah melahirkan beberapa saham besar yang harganya berkali-kali lipat. Apakah harga saham ini masih memiliki ruang naik? Laporan riset dari lembaga riset bisa menjadi referensi. Menurut DataBao, berdasarkan prediksi dari lebih dari lima lembaga, dibandingkan harga penutupan 16 Maret dan target harga yang diproyeksikan secara konsisten oleh lembaga, 13 saham memiliki potensi kenaikan lebih dari 10%, seperti Industrial Fuli, Cambrian, Shengyi Electronics, Shenghong Technology, dan lainnya.

Potensi kenaikan tertinggi adalah Industrial Fuli dengan 62,96%. Cinda Securities menyatakan bahwa Industrial Fuli terus mendapatkan manfaat dari siklus pembangunan infrastruktur kekuatan komputasi AI global, dengan keunggulan dalam integrasi sistem server dan kapasitas manufaktur skala besar. Dengan meningkatnya permintaan terhadap server AI dan perangkat jaringan berkecepatan tinggi, potensi pertumbuhan perusahaan di masa depan tetap luas.

Pernyataan: Semua informasi dari DataBao tidak merupakan saran investasi. Pasar saham memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati.

Proofreading: Xu Xin