Terobosan Ekuitas Pabrik Pendapatan Tetap: Jalan Keluar Bisnis Indeks Dana Tianhong

Ketika skala ETF domestik melewati batas 6 triliun yuan, gelombang investasi berbasis indeks sedang beralih dari fase pertumbuhan cepat ke tahap kompetisi produk, pengembangan kemampuan, dan pembangunan ekosistem bersama. Dalam pola pasar ini, para pelaku industri sedang mengeksplorasi jalur yang sesuai dengan perkembangan mereka sendiri untuk memenuhi kebutuhan pasar yang semakin beragam.

Sebagai perusahaan dana yang memiliki sifat inklusif, Tianhong Fund memanfaatkan sumber daya yang berakar pada pelanggan di luar pasar modal, memiliki gen internet yang kuat, dan kekuatan teknologi keuangan yang tinggi. Dengan penataan produk yang tepat sasaran, pengelolaan investasi yang ilmiah, dan sistem layanan ekosistem yang terintegrasi, mereka menempuh jalan pengembangan khas “mengelilingi pasar dalam dari luar pasar”. Ini juga memberikan referensi yang berharga bagi transformasi pasar investasi pasif dari “perubahan kuantitatif” ke “perubahan kualitas”.

Penataan Produk: Menargetkan Kebutuhan, Membangun Matriks Produk Indeks yang Beragam

Di balik lonjakan skala, terdapat dua ciri utama: pasokan produk berbasis indeks yang terus memperkaya dan kebutuhan investor yang semakin berlapis. Bagaimana menyesuaikan penataan produk agar sesuai dengan kebutuhan pasar yang nyata menjadi tantangan penting bagi para pelaku industri. Tianhong Fund tidak mengejar ekspansi kategori secara buta, melainkan berfokus pada kebutuhan pelanggan dan nilai jangka panjang. Mereka secara proaktif menata produk indeks yang mencakup berbagai jalur, berdasarkan tren investasi yang sedang diperhatikan oleh investor, untuk menyediakan pilihan aset yang lebih baik.

Sebagai contoh, dalam rencana “Rencana Lima Tahun ke-15” dan industri strategis serta enam industri masa depan, Tianhong hanya dalam bentuk ETF industri/tema telah menempatkan 14 produk di bidang energi baru, bahan baru, dirgantara, ekonomi udara rendah, manufaktur biologis, antarmuka otak-komputer, kecerdasan buatan, dan komunikasi seluler generasi keenam. Dengan fokus pada arahan strategis nasional dan pengembangan industri baru, sistem produk indeks Tianhong yang beragam dan maju menawarkan banyak pilihan bagi investor.

Data Wind menunjukkan bahwa hingga akhir 2025, matriks produk indeks Tianhong mencakup berbagai kategori seperti indeks luas, industri/tema, strategi, komoditas, obligasi, dan lintas batas. Mereka mencakup indeks utama A-share seperti CSI 300 dan ChiNext, memenuhi kebutuhan alokasi aset dasar investor, sekaligus menyesuaikan dengan arahan strategis nasional seperti kemandirian teknologi, keamanan, revolusi energi, dan manufaktur tinggi. Mereka juga menempatkan jalur baru ETF obligasi, menjadi salah satu institusi pertama yang menerbitkan ETF obligasi kredit dan ETF obligasi inovasi teknologi, dengan beberapa produk memiliki keunggulan diferensiasi.

Pengelolaan Investasi: Manajemen Efisien, Memperkuat Dasar Operasi Profesional Indeks

Perkembangan jangka panjang bisnis berbasis indeks tidak lepas dari pengelolaan operasional yang rinci dan kemampuan riset yang solid. Baik dalam peningkatan skala produk maupun stabilitas kinerja pelacakan, keduanya mencerminkan kemampuan operasional institusi secara menyeluruh. Tianhong Fund mengadopsi pendekatan operasional berkualitas tinggi, mengintegrasikan kemampuan profesional ke dalam seluruh proses pengelolaan produk, pelacakan kinerja, dan layanan pelanggan, sehingga membentuk ciri khas operasional mereka.

Dalam pengelolaan produk, Tianhong fokus pada produk inti dan membangun produk unggulan. Hingga akhir 2025, mereka memiliki lima ETF bernilai lebih dari 100 miliar yuan: ETF obligasi kredit Tianhong, ETF robot Tianhong, ETF obligasi inovasi teknologi Tianhong, ETF teknologi Hang Seng, dan ETF saham Tianhong. Selain itu, 14 produk lainnya menempati posisi terdepan dalam kategori serupa, dengan pangsa pasar lebih dari sepertiga (catatan: produk sejenis mengikuti indeks yang sama dan skala terbesar di pasar Shenzhen atau Shanghai, data per 10 Maret 2026 dari Wind). Keunggulan skala ini tidak hanya meningkatkan likuiditas produk, tetapi juga menciptakan siklus positif “skala-likuiditas-hasil”.

Dalam manajemen riset, Tianhong telah mendalami sistem faktor fundamental tradisional selama bertahun-tahun, membangun fondasi yang kokoh. Dalam beberapa tahun terakhir, mereka juga aktif mengadopsi teknologi kecerdasan buatan, menggunakan pembelajaran mesin dari berbagai dimensi seperti faktor tradisional, fitur frekuensi tinggi, dan fitur kondisi, menggabungkan berbagai model untuk menemukan faktor kelebihan dan melakukan prediksi jangka panjang, sehingga hasil kelebihan menjadi lebih stabil. Hingga akhir 2025, dari 12 produk indeks peningkatan yang didirikan lebih dari 6 bulan, 7 di antaranya secara konsisten mengungguli tolok ukur kinerja tahunan mereka, dan semua 12 produk indeks peningkatan tersebut mengungguli tolok ukur pada Desember 2025 (sumber data: Wind, Tianhong Fund).

Selain itu, dengan basis 770 juta pemegang saham (per 30 Juni 2025, laporan setengah tahunan), Tianhong membangun jembatan sinergi “di luar pasar- dalam pasar” melalui penghubung dana, memungkinkan investor yang belum memiliki rekening saham untuk berpartisipasi secara mudah dalam investasi indeks. Data Wind menunjukkan bahwa hingga akhir 2025, skala dana indeks luar pasar Tianhong mencapai 80,8 miliar yuan, menempati posisi ketiga di industri; dan jumlah pemegang dana indeks saham (termasuk dana indeks pasif dan indeks peningkatan, total 86 produk, penghitungan gabungan AUM, tidak termasuk indeks QDII, indeks obligasi, dan indeks komoditas) melebihi 12 juta orang, menempati posisi pertama di industri.

Layanan Ekosistem: Kolaborasi Sinergis, Membangun Sistem Layanan Investasi Indeks yang Komprehensif

Seiring pasar investasi berbasis indeks bertransformasi dari “penyediaan produk” ke “layanan alokasi”, kebutuhan investor tidak lagi terbatas pada alat investasi tunggal, melainkan meluas ke seluruh proses seperti pemilihan dana, timing, dan alokasi, membangun ekosistem investasi indeks yang lengkap menjadi tren baru industri. Tianhong Fund menyesuaikan diri dengan tren ini, memanfaatkan teknologi sebagai fondasi dan kerjasama institusional sebagai pengikat, mengoordinasikan berbagai pihak untuk membangun ekosistem investasi indeks yang beragam dan kolaboratif, memberikan dukungan layanan yang lebih lengkap kepada investor.

Dalam hal pemberdayaan teknologi keuangan dan kolaborasi mitra ekosistem, Tianhong Fund bergantung pada tim teknologi yang kuat, bekerja sama secara mendalam dengan platform internet, perusahaan sekuritas, bursa, dan berbagai institusi lainnya. Mereka mengembangkan berbagai alat dan strategi investasi berdasarkan kebutuhan nyata investor. Pada 2025, mereka meluncurkan model rotasi industri bersama Ant Group, memperkenalkan alat “Strategi Target Investasi” bersama JD Finance, mengembangkan “Strategi Investasi Pintar” untuk pasar teknologi inovasi, dan bekerja sama dengan Ping An Securities mempromosikan “Strategi Rotasi Industri Kereta Cepat”, mengubah logika riset dan strategi menjadi panduan investasi yang sederhana dan mudah dipahami, membantu investor mengatasi masalah pemilihan industri, timing, dan eksekusi investasi rutin.

Perlu dicatat bahwa dalam daftar pemenang Penghargaan Pengembangan Teknologi Keuangan 2024 yang diumumkan oleh Bank Rakyat Tiongkok, Tianhong Fund meraih Juara Pertama dengan inovasi teknologi “FinAgent berbasis model besar”, menjadi contoh inovasi teknologi dan integrasi bisnis di industri dana publik.

Dari ekspansi skala hingga pengelolaan yang mendalam, logika pengembangan produk berbasis indeks sedang mengalami perubahan mendalam. Kompetisi industri secara bertahap beralih dari sekadar jumlah produk dan tarif ke penataan produk, kemampuan operasional, dan layanan ekosistem yang lebih dalam. Dalam gelombang investasi berbasis indeks ini, Tianhong Fund berharap tidak hanya menyediakan alat investasi pasif, tetapi juga solusi investasi yang dapat memberikan hasil jangka panjang—melalui alat dan strategi investasi yang sederhana dan mudah dipahami, serta penataan produk yang lengkap dan cermat, membantu investor melakukan alokasi aset yang tahan siklus dan pengambilan keputusan investasi yang lebih ilmiah.

Peringatan risiko: Pendapat ini hanya untuk referensi, tidak merupakan saran investasi apa pun. Dana indeks memiliki deviasi pelacakan, kinerja masa lalu indeks tidak menjamin kinerja produk di masa depan. Investor harus membaca dengan cermat dokumen hukum dana seperti “Perjanjian Dana” dan “Prospektus” sebelum berinvestasi, memahami karakter risiko dan imbal hasil dana, serta menilai apakah dana sesuai dengan tujuan investasi, jangka waktu, pengalaman, dan kondisi aset mereka. Pasar berisiko, berinvestasilah dengan hati-hati. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.