Zhang Yao Xi: Meninjau Sejarah untuk Memprediksi Masa Depan, Minyak Mentah Tertinggi Dua Kali Lipat dan Emas Naik Setelahnya

张尧浠：Mengenang sejarah, meramalkan masa depan; minyak mentah pertama kali melipatganda, emas kemudian naik
Minggu lalu di pasar emas: Harga emas internasional mengalami penurunan, menutup kerugian, kembali menutup garis bawah minggu sebelumnya, dan kembali turun di bawah rata-rata 5 minggu, menunjukkan kekuatan bearish tertentu. Meskipun Trump beberapa kali menyatakan perang akan segera berakhir, sehingga kekhawatiran pasar terhadap inflasi berkurang, namun daya beli emas sulit dipertahankan. Sanksi berkelanjutan dari Iran terhadap Selat Hormuz dan tanda-tanda melemahnya situasi geopolitik kembali mendukung prospek kenaikan harga minyak, terus mendorong kekhawatiran inflasi, secara berkelanjutan menekan ekspektasi penurunan suku bunga, dan menyebabkan harga emas kembali turun.
Dengan demikian, sebelum harga emas kembali stabil di atas rata-rata 5 minggu dan menutup dengan posisi yang stabil, kecenderungan pasar ke depan adalah koreksi fluktuatif menunggu penurunan hingga menyentuh garis tengah (saat ini sekitar $4600), sebagai ekspektasi. Jika harga kembali di atas $5200 dan tetap di atas garis rata-rata 5 minggu, maka dapat diperkirakan akan naik menuju target $5400 atau $5600.
Secara spesifik, harga emas dari awal minggu dibuka tinggi di $5179,47 per ons, sempat menyentuh dasar di $5014 lalu rebound, gagal bertahan di bawah garis tengah dan rata-rata 30 hari, tetapi setelah mencapai titik tertinggi minggu di $5238,30 pada hari Selasa, kekuatan bullish melemah dan berbalik menjadi tren penurunan berkelanjutan, berlanjut hingga hari Jumat kembali di bawah rata-rata 30 hari dan menyentuh titik terendah minggu di $5009,60, lalu akhirnya rebound dan menutup di $5024,58. Fluktuasi mingguan sebesar $228,7, dibandingkan penutupan minggu sebelumnya di $5070,13, turun $45,55 atau 0,9%.

Melihat ke depan hari Senin (16 Maret): Harga emas internasional dibuka rendah di $4999,1 per ons, lalu rebound cepat menutup celah, tetapi kekuatan bullish masih di bawah resistance rata-rata, belum menguat, menunjukkan kemungkinan penurunan lebih lanjut selama minggu ini.
Selain itu, meskipun harga minyak dibuka tinggi karena situasi geopolitik yang belum mereda, karena AS dan beberapa negara lain telah sepakat membentuk aliansi untuk mengawal kapal-kapal yang melewati Selat Hormuz, kekhawatiran premi minyak berkurang, sehingga setelah pembukaan tinggi di pagi hari, harga minyak melemah.
Meskipun ini memberi dukungan terhadap harga emas, tren utamanya tetap dalam tren kenaikan. Iran juga bersikap keras dan tidak takut negara lain mengawal, sehingga pasar belum mampu menghapus prospek bullish dan justru memperkuat kekhawatiran inflasi, membatasi rebound harga emas.
Selain itu, meskipun indeks dolar AS dibuka rendah dan melemah, mendukung harga emas, tren rebound tetap ada dan belum menunjukkan tanda-tanda melemah secara signifikan. Oleh karena itu, sebelum harga emas kembali di atas $5200, pasar masih menghadapi tekanan koreksi.
Dari segi fundamental, menurut pernyataan Zhang Yaoxi; saat ini, sifat safe haven emas mulai memudar. Dengan fluktuasi utama yang dipicu oleh minyak, kekhawatiran inflasi yang didorong oleh kenaikan harga minyak tidak hanya melemahkan ekspektasi penurunan suku bunga, tetapi juga memperkuat dolar AS, yang secara negatif mempengaruhi harga emas. Ini menurunkan atribut safe haven emas.

Saat ini, ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve berkurang. Jika inflasi dan ekspektasi terus meningkat, maka ekspektasi kenaikan suku bunga akan mendominasi tren, yang akan menyebabkan harga emas tetap dalam koreksi fluktuatif berkelanjutan atau tren penurunan di masa depan.
Namun, dari perspektif jangka panjang, bahkan jika situasi geopolitik terus berlanjut dan inflasi terus meningkat, kemungkinan besar akan sama seperti periode 2020 hingga 2022, di mana harga minyak langsung melonjak dari nol ke $129,4 per barel, inflasi AS dari 1,23% naik ke 8%, dan Federal Reserve melakukan 7 kali kenaikan suku bunga besar secara berurutan, sementara harga emas hanya berfluktuasi di kisaran $400. Setelah itu, harga kembali rebound dan naik secara berkelanjutan.
Dibandingkan periode Juli 2007 hingga Agustus 2008, harga minyak internasional dari $70 per barel melipatganda menjadi $140, sementara selama periode yang sama, krisis subprime mulai menunjukkan gejala, dan setelah koreksi, harga emas kembali naik dan melanjutkan tren bullish.
Selain itu, karena masalah utang dan resesi ekonomi AS, bahkan jika suku bunga dinaikkan, dampaknya tidak akan signifikan, sehingga peluang untuk kenaikan suku bunga tanpa henti yang mampu mengalahkan inflasi sangat kecil. Ini juga dapat memperburuk kekhawatiran stagflasi. Selain itu, data Federal Reserve menunjukkan bahwa pertumbuhan M2 selama setahun terakhir stagnan di sekitar 4%, sehingga inflasi tidak akan meningkat seperti yang diperkirakan. Dengan demikian, harga emas kemungkinan akan tetap dalam kisaran lebar tertentu dan tidak mampu membalik tren bullish.

Namun, jika konflik geopolitik berakhir, harga emas akan kembali ke ekspektasi penurunan suku bunga semula dan akan kembali naik. Oleh karena itu, dalam kondisi ketidakpastian geopolitik jangka panjang saat ini, didukung oleh safe haven, pembelian oleh bank sentral yang terus berlangsung, dan siklus penurunan suku bunga yang masih ada, semua faktor negatif hanya tekanan jangka pendek. Harga emas tetap memiliki prospek bullish lebih lanjut. Koreksi dan penurunan di semester pertama masih dapat dianggap sebagai peluang masuk pasar.
Secara teknis, pada level bulanan, harga emas saat ini menunjukkan kelemahan, tetapi masih berada di atas rata-rata Mei dan juga di atas garis tren naik yang ditembus pada Januari, yang menunjukkan prospek bullish tetap baik. Jika bulan ini kembali turun, perhatikan support di rata-rata Mei (4800) atau Oktober (4400), yang masih dapat dianggap sebagai titik dukungan awal tren bullish berikutnya.
Sebaliknya, jika harga menembus support garis tren dan menutup di bawah level 4300, ini menandakan akhir tren bullish dan kemungkinan turun lebih jauh ke sekitar $3500 atau bahkan di bawahnya ke level $3000.
Pada grafik harian, harga emas saat ini terus menurun dan berada di bawah rata-rata jangka pendek, garis tengah, dan rata-rata 30 hari, menunjukkan kekuatan bearish dominan. Strategi lebih condong ke posisi short, tetapi setelah pembukaan tinggi, harga berfluktuasi dan indikator ZZ menunjukkan penurunan mendekati dasar, menandakan ruang penurunan terbatas dan kemungkinan mencari support untuk rebound. Support di sekitar rata-rata 60 hari atau 100 hari bisa menjadi peluang masuk kembali untuk posisi bullish.

Emas: Support di sekitar $4955 atau $4870; Resistance di sekitar $5070 atau $5120;
Perak: Support di sekitar $78,30 atau $75,10; Resistance di sekitar $81,00 atau $83,00;
Catatan:
Gold TD = (Harga emas internasional × Kurs) / 31,1035
Pergerakan 1 dolar AS pada harga emas internasional kira-kira akan mempengaruhi Gold TD sekitar 0,25 yuan (secara teoritis).
Harga emas berjangka AS = Harga spot London × (1 + Suku bunga swap emas × Hari jatuh tempo / 365)
Ikuti saya agar pemahaman trading emas Anda menjadi lebih jelas!
Mengenang sebab-akibat sejarah, menafsirkan kondisi saat ini, dan meramalkan tren masa depan, berpegang pada prediksi berani dan prinsip trading hati-hati. – Zhang Yaoxi
Pendapat dan analisis di atas hanyalah pandangan pribadi penulis, hanya sebagai referensi, bukan dasar transaksi. Operasikan sesuai dengan risiko sendiri.
Anda yang memutuskan uang Anda sendiri.