1 menit 20% limit naik! Empat kabar baik besar-besaran tiba-tiba menyerang! Seluruh sektor meledak secara kolektif!

Listrik kembali mengalami lonjakan struktural di pagi hari!

Pagi ini (18 Maret), sektor listrik di A-share menunjukkan kinerja yang aktif. Setelah pembukaan, saham Jiwei Xineng langsung mengunci kenaikan 20% dalam satu menit. Huadian Liaoning tiga hari berturut-turut naik batas atas, Guangdong Power A, Shao Neng Shares, dan Yabo Shares juga mengikuti kenaikan batas atas, sementara Zhonggang Baru, Huadian Energy, Jiangsu Xineng, dan Mindong Electric menunjukkan performa yang luar biasa.

Beberapa lembaga menyatakan bahwa sektor listrik memiliki dasar inti yang menggabungkan dividen tinggi dan potensi pertumbuhan. Saat ini ada empat berita baik utama: pertama, dari desain tingkat atas hingga Token yang keluar ke luar negeri, listrik menjadi aset inti di era AI; kedua, logika kenaikan tarif listrik semakin diperkuat, aset utilitas umum mengalami penilaian ulang nilai; ketiga, sesuai dengan paradigma aset “HALO”, menggabungkan perlindungan ekstrem dan keuntungan transformasi; keempat, wilayah nilai yang rendah mulai terlihat, aset listrik memiliki kemampuan bertahan dan menyerang.

Listrik kembali meledak

Hari ini, beberapa saham listrik menjadi target yang jarang disepakati secara luas di pasar. Jiwei Xineng langsung mengunci batas atas saat pembukaan, Yabo Shares juga dengan cepat mencapai batas atas, keduanya adalah saham konsep fotovoltaik yang khas, termasuk dalam sektor energi hijau.

West China Securities menunjukkan bahwa proporsi pembangkit energi baru terus meningkat, namun mekanisme pengaturan dan operasi listrik tidak mengalami perubahan mendasar. Pengaturan jaringan dan margin keamanan semakin berkurang, konflik penyerapan energi semakin serius. Pembangkit energi baru terus berkembang pesat, dan masalah penyerapan di beberapa daerah mulai muncul. Kapasitas komputasi sebagai faktor beban yang dapat disesuaikan diharapkan dapat meningkatkan tingkat “otomatisasi penyerapan” energi baru. Kebijakan seperti “Data Timur, Hitung Barat” mendukung “Listrik Barat, Penggunaan Barat”, dan mengarahkan “perpindahan industri ke Barat”. Teknologi jaringan listrik pintar yang didukung oleh kemajuan AI diharapkan dapat membantu menyelesaikan masalah jaringan dan membentuk siklus industri, mendukung pembangunan negara teknologi tinggi.

Kinerja pembangkit listrik berbahan bakar fosil juga cukup baik. Shennan Electric, Guangdong Power A, dan Huadian Liaoning semuanya mencapai batas atas, sementara Huadian Energy, Hui Hengyun, Huayin Electric, dan Jiantou Energy menunjukkan performa yang baik. Di antaranya, Guangdong Power A dan Huadian Liaoning langsung naik batas atas saat pembukaan, dan Shennan Electric juga langsung mencapai batas atas.

Dengan serangan dari AS dan Israel ke Iran, Selat Hormuz hampir lumpuh, menyebabkan fluktuasi harga minyak global yang tajam. Partai Demokrat Bersatu Korea pada 16 Maret menyatakan bahwa Korea akan membatalkan batas kapasitas pembangkit batu bara dan meningkatkan utilisasi pembangkit nuklir hingga 80%. Tim tanggap krisis ekonomi Partai Demokrat Bersatu Korea menyatakan bahwa langkah ini bertujuan menstabilkan pasokan dan harga energi, karena ketegangan di Selat Hormuz menghambat pengiriman minyak dan gas ke Korea.

Empat Sorotan Utama

Menurut GF Securities, ada empat sorotan utama di sektor listrik.

Sorotan satu: dari desain tingkat atas hingga Token yang keluar ke luar negeri, listrik menjadi aset inti di era AI. Pada 2026, laporan kerja pemerintah pertama kali mengusulkan “kolaborasi komputasi dan listrik”, pengembangan bersama antara listrik dan daya komputasi secara resmi menjadi strategi infrastruktur baru tingkat nasional. Hingga 9 Maret, konsumsi Token global dalam satu minggu telah melebihi 15T, menunjukkan ledakan permintaan daya komputasi. Bersamaan dengan keunggulan biaya dan peningkatan kemampuan model, jumlah panggilan Token model domestik diperkirakan akan terus meningkat, mendorong permintaan daya AI global semakin besar.

Sorotan dua: logika kenaikan tarif listrik semakin diperkuat, aset utilitas umum mengalami penilaian ulang nilai. Setelah diterbitkannya “Pemberitahuan tentang Penyempurnaan Mekanisme Tarif Kapasitas Pembangkit” pada 2026, mekanisme tarif kapasitas untuk pembangkit batu bara, gas, penyimpanan energi pompa, dan penyimpanan energi independen di jaringan listrik semakin lengkap. Sementara itu, konflik Rusia-Ukraina dan situasi di Timur Tengah terus mengganggu pasokan energi global, dengan harga batu bara dan gas alam di hulu diperkirakan akan naik dan menular. Dalam konteks pengembangan mekanisme pasar listrik yang semakin mendalam, kenaikan harga energi akan secara bertahap menular ke tarif listrik, mendorong kenaikan pusat tarif listrik dan meningkatkan profitabilitas aset listrik.

Sorotan tiga: sesuai dengan paradigma aset “HALO”, menggabungkan perlindungan ekstrem dan keuntungan pertumbuhan transformasi. Di pasar A-share, aset listrik sangat cocok dengan narasi “aset berat, rendah penghapusan”, di mana hak pemegang saham didukung oleh kredit fisik yang sangat solid dan ketahanan terhadap fluktuasi tinggi. Aset semacam ini, karena investasi aset berat dan tingkat pemanfaatan modal yang tinggi, secara jangka panjang memiliki ROE yang lebih tinggi dari indeks A secara keseluruhan, dan tingkat dividen yang signifikan. Karakteristik ROE tinggi dan dividen tinggi ini membuatnya tidak perlu terlalu mengatur waktu pasar, menggabungkan agresivitas siklus dan stabilitas dividen, serta memiliki kemampuan alokasi jangka panjang untuk melewati siklus.

Sorotan empat: wilayah nilai yang rendah mulai terlihat, aset listrik memiliki kemampuan bertahan dan menyerang. Dari sudut pandang valuasi, PE dan PB indeks listrik saat ini berada di bawah rata-rata historis dibandingkan indeks perangkat jaringan listrik, sementara tingkat dividen keseluruhan indeks listrik jauh lebih tinggi daripada indeks tema perangkat jaringan listrik, menunjukkan rasio nilai aset yang lebih tinggi. Selain itu, proporsi pengelolaan aktif dana ekuitas di sektor utilitas umum saat ini berada di level terendah dalam sejarah, memberikan ruang pemulihan alokasi yang rendah.

(Sumber: Securities Times)