5 Saham Energi yang Meningkatkan Dividen Sejak Minyak Melampaui $80

Ketika harga minyak melewati $80 per barel pada awal 2024, produsen energi terbesar di AS menghadapi pilihan yang sudah dikenal: melakukan pengeboran secara agresif atau mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham. Mereka memilih yang kedua. Kenaikan dividen, program buyback, dan komitmen pengembalian modal semakin cepat seiring arus kas bebas yang membengkak. Volatilitas harga minyak mengubah cara perusahaan energi mengalokasikan modal, dan cerita dividen adalah ekspresi paling jelas dari perubahan tersebut. Berikut adalah lima saham energi yang paling keras dalam meningkatkan pengembalian kepada pemegang saham.

#5: Devon Energy

Devon Energy (NYSE:DVN) menempati posisi kelima dalam komitmen dividen, tetapi cerita masa depannya adalah yang paling dramatis di antara kelompok ini. Dividen kuartalan saat ini sebesar $0,24 per saham, menghasilkan yield sebesar 2,1%. Devon beralih ke struktur dividen tetap pada tahun 2025, mengutamakan prediktabilitas daripada pembayaran yang terkait volatilitas.

Katalis utama adalah merger saham penuh dengan Coterra Energy yang sedang menunggu persetujuan, diperkirakan akan selesai pada kuartal kedua 2026. Setelah merger, dividen diperkirakan akan meningkat 31% menjadi $0,315 per kuartal, dan otorisasi pembelian kembali saham baru sebesar lebih dari $5 miliar direncanakan. Tanggal ex-dividend Devon adalah 13 Maret 2026, dengan pembayaran jatuh tempo 31 Maret 2026. Saham telah naik 22% sejauh ini tahun ini.

Perluas

NYSE: DVN

Devon Energy

Perubahan Hari Ini

(1,65%) $0,77

Harga Saat Ini

$47,42

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$29Miliar

Rentang Hari Ini

$46,75 - $47,49

Rentang 52 Minggu

$25,89 - $47,49

Volume

554K

Rata-rata Volume

11Juta

Margin Kotor

23,24%

Yield Dividen

2,06%

#4: EOG Resources

EOG Resources (NYSE:EOG) telah membangun catatan pertumbuhan dividen yang stabil seiring ekspansi produksi. Dividen kuartalan saat ini sebesar $1,02 per saham, meningkat dari $0,975 pada pertengahan 2025. EOG juga membayar dividen khusus sebesar $1,50 pada tahun 2022 dan 2023 selama periode harga komoditas yang tinggi, sehingga ada preseden untuk melakukannya lagi.

Arus kas bebas FY2025 mencapai $4,66 miliar, mendukung dividen dan program buyback sebesar $806 juta. Akuisisi Encino menambah skala, dengan cadangan terbukti meningkat menjadi 5.514 MMBoe. EOG diperdagangkan dengan P/E trailing hanya 15x dan yield dividen 3%, harga yang wajar untuk perusahaan yang memiliki sejarah mengembalikan modal kepada pemiliknya. Saham naik 25% tahun ini.

Perluas

NYSE: EOG

EOG Resources

Perubahan Hari Ini

(0,97%) $1,31

Harga Saat Ini

$135,82

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$72Miliar

Rentang Hari Ini

$133,86 - $136,84

Rentang 52 Minggu

$101,59 - $136,84

Volume

137K

Rata-rata Volume

5,1Juta

Margin Kotor

40,75%

Yield Dividen

2,97%

#3: ConocoPhillips

ConocoPhillips (NYSE:COP) membuat salah satu komitmen pengembalian modal yang paling eksplisit di sektor ini. Perusahaan menaikkan dividen kuartalannya sebesar 8% dari $0,78 menjadi $0,84 pada Q4 2025, dan CEO Ryan Lance menyatakan target “meningkatkan dividen dasar kami pada tingkat kuartil atas S&P 500.” Conoco mengembalikan $5,0 miliar melalui buyback pada 2025 dan berencana mengarahkan 45% dari kas dari operasi kepada pemegang saham pada 2026.

Integrasi Marathon Oil menghasilkan sinergi sebesar lebih dari $1 miliar dalam run-rate. Hasil Q4 tidak memenuhi perkiraan, dengan EPS sebesar $1,02, didorong oleh penurunan 19% harga realized rata-rata menjadi $42,46 per BOE. Target arus kas bebas jangka panjang perusahaan sebesar $7 miliar pada 2029 menjadi dasar cerita pertumbuhan dividen.

Sumber gambar: Getty Images

#2: Chevron

Chevron (NYSE:CVX) memperpanjang rekor kenaikan dividen selama 39 tahun berturut-turut dengan kenaikan 4% pada Q4 2025, menjadikan tingkat kuartalan sebesar $1,78 per saham pada Q1 2026. Total pengembalian kepada pemegang saham pada 2025 mencapai $27,1 miliar, termasuk $12,1 miliar dalam buyback.

Produksi global tercatat 3.723 MBOED dan arus kas operasi sebesar $33,90 miliar mendukung pengembalian tersebut meskipun harga minyak melemah. CEO Mike Wirth menyebut 2025 sebagai tahun “pertumbuhan arus kas bebas terdepan industri dan pengembalian pemegang saham yang unggul, meskipun harga minyak menurun.” Yield dividen saat ini adalah 3,57%.

Perluas

NYSE: CVX

Chevron

Perubahan Hari Ini

(0,61%) $1,21

Harga Saat Ini

$198,05

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$393Miliar

Rentang Hari Ini

$196,50 - $200,55

Rentang 52 Minggu

$132,04 - $200,55

Volume

497K

Rata-rata Volume

12Juta

Margin Kotor

14,66%

Yield Dividen

3,51%

#1: ExxonMobil

Tidak ada perusahaan energi yang menyamai konsistensi dan skala ExxonMobil (NYSE:XOM). Perusahaan ini memperpanjang rekor kenaikan dividen selama 43 tahun berturut-turut dengan kenaikan 4% pada Q4 2025, dari $0,99 menjadi $1,03. Exxon membeli kembali saham sebesar $20 miliar pada 2025 dan telah mengotorisasi lagi $20 miliar untuk 2026.

Arus kas operasi FY2025 sebesar $51,97 miliar, dengan arus kas bebas sebesar $26,13 miliar. Produksi mencapai rekor lebih dari 40 tahun sebesar 4,7 juta barel setara minyak per hari, sementara produksi di Permian Basin mencapai rekor 1,8 juta BOE per hari di Q4. Penghematan biaya struktural kumulatif mencapai $15,1 miliar sejak 2019. CEO Darren Woods menyimpulkannya: “ExxonMobil adalah perusahaan yang secara fundamental lebih kuat daripada beberapa tahun yang lalu.”

Kesimpulan

Kelima perusahaan ini mendefinisikan apa arti “menggandakan” dividen: memperpanjang rekor selama beberapa dekade, program buyback bernilai puluhan miliar dolar, dan target arus kas bebas yang mengarah ke hal yang sama.

Rekor 43 tahun Exxon, buyback di 2025, dan otorisasi lagi untuk 2026 menetapkan standar, didukung oleh produksi rekor, pengurangan biaya struktural, dan arus kas yang tetap kokoh meskipun WTI mundur dari puncaknya di $85,35 pada April 2024 menjadi $64,51 di Februari 2026.

Perusahaan yang membangun program pengembalian modal yang tahan banting selama periode harga tinggi telah menunjukkan skala dan konsistensi komitmen tersebut melalui volatilitas yang mengikuti.