【2638 Laporan Rumah Saham Besar】Citigroup menaikkan target harga Hong Kong Electric menjadi 7 Yuan, dengan tingkat dividen mencapai 4,7%, namun tetap kurang menarik dibandingkan satu saham utilitas lain.

SocialAnxietyStaker · 2026-03-18T03:48:12+00:00

Citi memprediksi bahwa dividend yield CLP Holdings dapat dipertahankan di 4.7% pada 2026-2028, namun daya tarik tidak cukup, mempertahankan rating "Netral". Laba bersih CLP Holdings tahun lalu tumbuh 1.2%, di bawah ekspektasi pasar, sebagian karena biaya langsung tumbuh melebihi perkiraan. Dalam jangka panjang, karena basis aset yang diatur berkembang, laba CLP Holdings akan tumbuh secara lambat. Biaya keuangan berkurang, risiko suku bunga rendah, target harga dinaikkan menjadi 7 yuan.

SocialAnxietyStaker

2026-03-18 03:48:12

Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Citibank menunjukkan bahwa dengan jaminan tingkat pengembalian aset yang diatur, HK Electric (02638) dapat mempertahankan tingkat dividen sebesar 4,7% dari tahun 2026 hingga 2028, namun hanya 0,5 poin persentase lebih tinggi dari hasil obligasi pemerintah AS jangka sepuluh tahun, sehingga tingkat 4,7% tidak terlalu menarik, dan oleh karena itu peringkat “netral” HK Electric dipertahankan.

Citibank menyatakan bahwa laba bersih HK Electric tahun lalu meningkat 1,2% secara tahunan menjadi 3,149 miliar dolar Hong Kong, lebih rendah 3,4% dari perkiraan pasar, diyakini terkait dengan kenaikan biaya langsung tahun lalu sebesar 7,9% menjadi 6,041 miliar dolar Hong Kong, yang melebihi perkiraan. Dalam jangka panjang, seiring dengan perluasan basis aset yang diatur dan jaminan tingkat pengembalian sebesar 8% berdasarkan perjanjian pengaturan, laba HK Electric akan tumbuh secara moderat.

Biaya keuangan HK Electric tahun lalu menurun 8,8%

Saat ini, pinjaman tetap bunga HK Electric menyumbang 73%, sehingga risiko suku bunga relatif rendah, dengan biaya utang rata-rata di bawah 3%. Tahun lalu, biaya keuangan menurun 8,8% menjadi 1,284 miliar dolar Hong Kong.

“Setiap penurunan suku bunga sebesar 0,25 poin persentase, laba bersih HK Electric tahun 2026 dapat meningkat sebesar 29 juta dolar Hong Kong atau 0,9%.”

Karena kenaikan biaya langsung, Citibank menurunkan perkiraan laba bersih HK Electric tahun 2026, namun berdasarkan penurunan biaya modal rata-rata tertimbang, target harga dinaikkan sebesar 6,1% menjadi 7 dolar Hong Kong. Di antara saham utilitas lokal, Citibank lebih menyukai Yuehai Investment (00270), yang diperkirakan akan membayar dividen sebesar 6,1%.

Hot Talk Keuangan

Apakah tren “budidaya lobster” telah berganti menjadi tren “penghapusan”, dan apakah konsep agen AI yang sedang ramai dibicarakan sudah selesai?

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.