1 Saham Dividen Teratas untuk Dibeli dengan Pertumbuhan Dividen dan Pendapatan Dua Digit

Saham American Express (AXP +0,62%) telah mengalami penurunan yang signifikan dalam beberapa minggu terakhir, turun ke sekitar $300 dari puncak 52 minggu lebih dari $387.

Penurunan seperti ini tentu saja dapat membuat investor merasa cemas—terutama ketika kelemahan di sektor keuangan yang lebih luas juga memulai tahun 2026 dengan buruk. Tetapi hal ini juga menimbulkan pertanyaan penting: Apakah pesimisme pasar sudah terlalu berlebihan, atau apakah valuasi premi saham ini masih terlalu tinggi untuk dibenarkan masuk?

Melihat lebih dekat pada bisnis inti yang tangguh dari spesialis kartu kredit dan pemberi pinjaman ini, dikombinasikan dengan strategi pengembalian modal yang agresif, menunjukkan bahwa ini mungkin merupakan peluang beli yang baik.

Sumber gambar: Getty Images.

Buyback besar-besaran dan pertumbuhan laba dua digit

Momentum bisnis American Express baru-baru ini mengesankan—dan yang membuatnya semakin menarik adalah bahwa momentum ini terus berlanjut. Panduan perusahaan untuk tahun 2026 menunjukkan bahwa ini kemungkinan akan menjadi tahun besar lainnya bagi perusahaan ini.

Manajemen mengatakan dalam pembaruan kuartal keempat awal tahun ini bahwa mereka memperkirakan laba per saham akan berada di antara $17,30 dan $17,90. Titik tengah dari kisaran panduan ini menunjukkan pertumbuhan lebih dari 14% dibandingkan tahun sebelumnya.

Proyeksi ini didasarkan pada pertumbuhan laba per saham sebesar 15% tahun-ke-tahun di tahun 2025 (setelah disesuaikan dengan dampak penjualan anak perusahaan pada tahun 2024).

Dan momentum pendapatan utama perusahaan juga kuat. Pada tahun 2025, American Express menghasilkan total pendapatan sebesar $72,2 miliar, bersih dari biaya bunga, meningkat 10% dibandingkan tahun sebelumnya.

Dan manajemen tidak hanya memberikan proyeksi optimis. Mereka juga menghasilkan kelebihan modal yang signifikan dan secara agresif mengembalikannya kepada pemegang saham.

Pada tahun 2025, perusahaan mengembalikan $7,6 miliar kepada pemegang saham, dengan $2,3 miliar melalui dividen dan $5,3 miliar melalui pembelian kembali saham.

Selain itu, perusahaan juga meningkatkan dividen kuartalannya sebesar 16% menjadi $0,95 per saham. Ini memberikan saham hasil dividen sebesar 1,3%—cukup baik untuk perusahaan dengan pertumbuhan laba dan dividen dua digit.

Menggunakan kekuatan harga dengan konsumen premium

Pendorong pertumbuhan yang dapat diandalkan ini adalah fokus tanpa henti perusahaan pada konsumen dengan pengeluaran tinggi.

Fokus strategis ini menjadi sorotan akhir tahun lalu dengan pembaruan besar pada kartu Platinum utama. American Express dengan berani menaikkan biaya tahunan kartu dari $695 menjadi $895 yang cukup tinggi.

Namun, untuk menjaga basis pelanggan kaya dan bersedia membayar premi tersebut tetap terlibat, perusahaan menambahkan berbagai manfaat gaya hidup dan perjalanan baru. Kartu yang diperbarui ini kini mencakup kredit makan yang diperluas melalui Resy, hingga $300 per tahun untuk pembelian Lululemon, peningkatan kredit hotel mewah, dan bahkan kredit $200 untuk Oura Ring.

Meskipun ini adalah pembaruan kartu paling terkenal tahun lalu, ini hanyalah salah satu dari banyak. Perusahaan mengatakan dalam panggilan pendapatan kuartal keempat bahwa mereka memperbarui kartu di hampir selusin negara tahun lalu. Tidak hanya menggunakan pembaruan untuk menjaga keterlibatan anggota, tetapi juga untuk meningkatkan pendapatan dari biaya kartu. Pendapatan bersih dari biaya kartu perusahaan mencapai $10 miliar pada tahun 2025, meningkat 18% dari tahun sebelumnya.

Perluas

NYSE: AXP

American Express

Perubahan Hari Ini

(0,62%) $1,84

Harga Saat Ini

$300,04

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$205Miliar

Rentang Hari

$299,85 - $306,20

Rentang 52 Minggu

$220,43 - $387,49

Volume

193K

Rata-rata Volume

3,5 juta

Margin Kotor

60,65%

Hasil Dividen

1,10%

Valuasi dan Kesimpulan Investor

Momentum keuangan perusahaan dan faktor pendorong pertumbuhan utama secara argumentatif membuat kasus kuat untuk saham ini—terutama sekarang saham diperdagangkan dengan valuasi yang lebih menarik dibandingkan awal tahun.

Dengan harga sekitar $300 saat penulisan ini, American Express diperdagangkan sekitar 17 kali lipat dari $17,60 titik tengah panduan laba tahun 2026 dari manajemen—bukan valuasi murah, tetapi juga tidak terlalu mahal.

Ada risiko, termasuk perlambatan tak terduga dalam pengeluaran perjalanan mewah atau perubahan lingkungan regulasi yang secara material mempengaruhi perusahaan kartu kredit atau pemberi pinjaman.

Namun, mengingat profil pertumbuhan laba dua digit perusahaan, kenaikan dividen 16% baru-baru ini, dan program buyback bernilai miliaran dolar yang aktif mengurangi jumlah saham, saya percaya valuasi saat ini dari saham ini sudah sesuai.