Guotai Junan, CITIC Securities Involved in Hong Kong Stock Insider Short-Selling Case, ICAC Arrests Several Persons

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

Sumber: Alpha Factory DeepFund

Pengantar: Pada malam sebelum penawaran saham, melakukan short selling secara tepat, pasar saham Hong Kong dengan praktik “rumah tikus” yang gelap, akan segera dibersihkan dari akarnya.

Dalam beberapa hari terakhir, pasar modal Hong Kong telah memunculkan gelombang besar anti-korupsi keuangan yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Pada malam tanggal 11 Maret, media melaporkan bahwa Securities and Futures Commission (SFC) Hong Kong dan Independent Commission Against Corruption (ICAC) bekerja sama melakukan operasi gabungan, menyelidiki secara khusus pejabat tinggi lembaga berizin yang diduga terlibat dalam perdagangan orang dalam dan korupsi, termasuk anak perusahaan Hong Kong dari Guotai Junan Securities, CITIC Securities Hong Kong, dan hedge fund Wuji Capital.

Pada tanggal 12 Maret, ICAC Hong Kong mengeluarkan pengumuman bahwa mereka bersama SFC Hong Kong melakukan operasi gabungan bernama kode “Fuse” pada tanggal 10 dan 11 Maret untuk memberantas dugaan perdagangan orang dalam dan korupsi. Dua perusahaan sekuritas dan satu manajer hedge fund beserta eksekutifnya merupakan pihak terkait dalam kasus ini.

Ini adalah operasi penggeledahan terbesar di industri keuangan Hong Kong sejak 2017.

Kejadian terkait penawaran saham

Dalam operasi gabungan ini, petugas menyisir 14 lokasi, termasuk kantor dua perusahaan sekuritas dan satu manajer hedge fund beserta tempat tinggal terkait, dan menangkap enam pria serta dua wanita berusia antara 35 hingga 60 tahun. Di antaranya, Pan Jupeng, kepala pasar modal saham (ECM) Guotai Junan International, menjadi orang pertama yang terungkap terlibat dalam kasus ini.

Hari ini, Guotai Junan International juga mengeluarkan pengumuman bahwa perusahaan segera menangguhkan semua operasi, tugas eksekutif, dan wewenang terkait karyawannya.

Data publik menunjukkan bahwa Pan Jupeng lulusan dari Universitas Macau di bidang Manajemen Bisnis dan meraih gelar MBA dari Syracuse University di Amerika Serikat.

Dia bergabung dengan Guotai Junan International pada tahun 2015, sebelumnya bekerja di bagian penjualan dan perdagangan di JPMorgan Hong Kong.

Pan Jupeng telah lama bertanggung jawab atas IPO Hong Kong/Amerika Serikat, GDR, penjatahan, transaksi besar, dan proyek terkait lainnya. Penangkapan kali ini kemungkinan terkait dengan proyek penjatahan tersebut.

Laporan terkait menyebutkan bahwa eksekutif senior dari dua perusahaan sekuritas berizin menerima suap lebih dari 4 juta HKD dari kepala manajer hedge fund berizin tersebut, dan secara rahasia membocorkan informasi transaksi penjatahan perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Hong Kong sebelum informasi tersebut diumumkan secara resmi, padahal informasi itu seharusnya dirahasiakan.

Setelah menguasai informasi rahasia ini, manajer hedge fund tersebut melakukan short selling terhadap saham terkait di pasar dan/atau menandatangani kontrak swap saham short, untuk membangun posisi short yang sesuai bagi hedge fund mereka. Setelah perusahaan mengumumkan penawaran saham, harga saham terkait turun, dan hedge fund tersebut dilaporkan memperoleh keuntungan sekitar 315 juta HKD dari posisi short ini.

Para analis pasar menduga bahwa proses penyelidikan ICAC ini kemungkinan dilakukan secara terbalik: awalnya menemukan transaksi yang mencurigakan, kemudian menargetkan dana yang memperoleh keuntungan besar selama periode tersebut, melakukan penyelidikan mundur, dan akhirnya berhasil mengungkap “orang dalam”.

Mengungkap Wuji Capital

Sebagai pihak lain yang terlibat dalam kasus ini, Wuji Capital adalah lembaga pengelola aset yang dalam beberapa tahun terakhir berkembang pesat dengan strategi “Modal Timur Tengah + Teknologi Hong Kong”.

Diketahui bahwa Wuji Capital bukan pemain baru di pasar saham Hong Kong, melainkan sebuah lembaga manajemen aset lintas batas yang didirikan oleh mantan profesional bank investasi internasional, didukung oleh dana kekayaan negara Timur Tengah yang besar, dan fokus pada pasar Asia. Jejak perkembangan mereka sangat terkait dengan kemakmuran pasar saham Hong Kong dalam beberapa tahun terakhir.

Data publik menunjukkan bahwa Wuji Capital didirikan pada tahun 2015, dengan dana utama berasal dari dana kekayaan negara Timur Tengah, kantor keluarga, dan investor institusi jangka panjang lainnya. Pada tahun 2024, mereka mempercepat ekspansi ke pasar saham Hong Kong, dan pada tahun 2025, mereka mulai aktif secara penuh, menggunakan kombinasi investasi dasar, penjatahan eksklusif, dan penerbitan saham strategis, dengan lebih dari 15 proyek di Hong Kong sepanjang tahun dan total investasi lebih dari 15 miliar HKD.

Sebelum terlibat dalam kasus ini, Wuji Capital tetap menjalankan ritme investasi yang tinggi, termasuk penjatahan strategis sebesar 631 juta HKD terhadap Black Sesame Intelligence pada 9 Maret 2026, yang merupakan investasi besar terakhir mereka sebelum terungkap. Saat itu, mereka juga menyatakan akan menjalin kolaborasi jangka panjang di bidang AI dan kendaraan otomatis dengan Black Sesame Intelligence.

Hingga saat ini, daftar perusahaan yang terlibat dalam penyelidikan ini belum diumumkan. #HongKongStocks #Broker #Fund #GuotaiJunan #CITICSecurities

Situs Sina menyatakan: Berita ini diambil dari media mitra Sina. Sina memuat artikel ini untuk menyampaikan informasi lebih banyak, bukan sebagai dukungan terhadap pandangan atau konfirmasi deskripsi tersebut. Isi artikel ini hanya untuk referensi, tidak sebagai saran investasi. Investor bertanggung jawab atas risiko operasinya sendiri.

Segala informasi dan analisis akurat tersedia di Sina Finance APP.

Penanggung jawab: Song Yafang