9 perusahaan asuransi sistem perbankan mencapai total laba bersih lebih dari 19 miliar yuan tahun lalu

Artikel ini berasal dari: Securities Daily

Laporan kemampuan pembayaran kuartal keempat tahun 2025 dari perusahaan asuransi baru saja diumumkan, dan kondisi operasional perusahaan asuransi yang terkait bank juga terungkap. Data menunjukkan bahwa pada tahun 2025, perusahaan asuransi yang terkait bank berkinerja cukup baik, 9 perusahaan asuransi terkait bank secara total mencapai pendapatan dari bisnis asuransi sebesar 4438,16 miliar yuan, meningkat 15,5% dibandingkan tahun sebelumnya, dan laba bersih total mencapai 193,66 miliar yuan, meningkat 65,5% dibandingkan tahun sebelumnya.

Para ahli yang diwawancarai menyatakan bahwa laba bersih perusahaan asuransi terkait bank tahun lalu mengalami peningkatan besar secara YoY, terutama dipengaruhi oleh efek basis rendah, pemulihan pasar ekuitas, perbaikan kualitas aset, dan efek skala bisnis.

Total laba bersih meningkat pesat secara YoY

Perusahaan asuransi terkait bank adalah perusahaan asuransi yang langsung dan tidak langsung dikendalikan oleh bank. Dibandingkan dengan perusahaan asuransi lain, perusahaan asuransi terkait bank memiliki hubungan kerja yang lebih erat dengan bank induk dan memiliki keunggulan sumber daya tertentu.

Secara spesifik, dari segi pendapatan bisnis asuransi, pada tahun 2025, 9 perusahaan asuransi terkait bank secara total mencapai pendapatan sebesar 4438,16 miliar yuan, meningkat 15,5% dibandingkan tahun sebelumnya, dan semua perusahaan asuransi tersebut mengalami pertumbuhan pendapatan dari bisnis asuransi secara YoY. Dari segi cabang, China Post Life Insurance Co., Ltd., ICBC Ansheng Life Insurance Co., Ltd., dan CCB Life Insurance Co., Ltd. masing-masing mencatat pendapatan dari bisnis asuransi sebesar 1591,66 miliar yuan, 508,64 miliar yuan, dan 492,69 miliar yuan, menempati posisi teratas.

Dari segi laba bersih, pada tahun 2025, semua 9 perusahaan asuransi terkait bank mencatat laba, dengan total laba bersih sebesar 193,66 miliar yuan, meningkat 65,5% dibandingkan tahun sebelumnya. Di antaranya, 1 perusahaan asuransi berhasil berbalik dari rugi menjadi laba, 7 perusahaan mengalami peningkatan laba YoY, dan 1 perusahaan mengalami penurunan laba YoY.

Perlu dicatat bahwa dari 57 perusahaan asuransi jiwa non-perusahaan yang sudah mengungkapkan laporan kemampuan pembayaran, laba bersih perusahaan asuransi terkait bank semuanya berada di 20 besar. Dari 10 perusahaan asuransi jiwa non-perusahaan dengan laba bersih tertinggi, 5 di antaranya adalah perusahaan asuransi terkait bank.

Terkait hal ini, Yang Fan, General Manager Beijing PaiPaiNet Insurance Agency Co., Ltd., menganalisis kepada wartawan “Securities Daily” bahwa kondisi operasional perusahaan asuransi terkait bank tahun lalu secara keseluruhan menunjukkan tren pemulihan yang kuat dengan “pertumbuhan volume dan laba secara bersamaan”, dengan kekuatan pendorong utama adalah penguasaan peluang pasar dan keunggulan saluran yang tepat.

Dia menyatakan bahwa pertumbuhan pesat pendapatan bisnis asuransi terutama disebabkan oleh lingkungan suku bunga rendah, yang menyebabkan meningkatnya permintaan terhadap aset keuangan yang stabil, dan perusahaan asuransi terkait bank memanfaatkan jaringan cabang besar dari bank induk dan kepercayaan pelanggan untuk mendominasi kompetisi di saluran perbankan-asuransi, sehingga mencapai ekspansi skala yang cepat. Peningkatan laba bersih secara besar-besaran terutama disebabkan oleh pemulihan pasar ekuitas yang meningkatkan hasil investasi, serta efek skala bisnis yang menurunkan biaya, ditambah dengan basis laba tahun lalu yang rendah dan perbaikan kualitas aset yang mengembalikan cadangan kerugian yang sebelumnya dicadangkan, semuanya bersama-sama mendorong kinerja laba yang mencolok.

Membangun Hambatan Kompetisi yang Berbeda

Seiring pertumbuhan pesat bisnis perusahaan asuransi terkait bank, konsumsi modal mereka juga meningkat cepat. Data menunjukkan bahwa sebagian besar perusahaan asuransi terkait bank tahun lalu mengalami penurunan rasio kecukupan kemampuan pembayaran inti dan rasio kecukupan kemampuan pembayaran komprehensif secara YoY.

Secara spesifik, pada tahun 2025, rata-rata rasio kecukupan kemampuan pembayaran inti dari 9 perusahaan asuransi terkait bank adalah 115,89%, turun 34,46 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya, dan rata-rata rasio kecukupan kemampuan pembayaran komprehensif adalah 179,39%, turun 50,25 poin persentase. Delapan dari sembilan perusahaan mengalami penurunan rasio kecukupan kemampuan pembayaran inti dan rasio kecukupan kemampuan pembayaran komprehensif dibandingkan tahun 2024.

Menurut Zhang Lingjia, Presiden Guangdong Kelly Capital Management Co., Ltd., yang menganalisis kepada wartawan “Securities Daily”, penurunan rasio kecukupan kemampuan pembayaran perusahaan asuransi terkait bank secara umum disebabkan oleh ekspansi skala bisnis yang cepat yang menghabiskan banyak modal. Selain itu, penurunan suku bunga pasar menyebabkan perusahaan asuransi harus meningkatkan cadangan, sehingga modal aktual berkurang. Selain itu, penerapan aturan “Liabilitas Teknis Dua” tahap dua yang lebih ketat dan regulasi yang lebih ketat lainnya juga memberikan tekanan berkelanjutan terhadap rasio kecukupan kemampuan pembayaran.

Memandang ke depan, terkait bagaimana perusahaan asuransi terkait bank dapat memanfaatkan keunggulan mereka dan mencapai pengembangan berkualitas tinggi, Zhang menyatakan bahwa perusahaan asuransi terkait bank harus beralih dari “penggerak skala” ke “penggerak nilai”, dengan fokus utama pada transformasi ke produk perlindungan seperti pensiun dan kesehatan. Kunci utamanya adalah meningkatkan kemampuan alokasi aset untuk melewati siklus ekonomi dan memperdalam kolaborasi ekosistem dengan bank induk, serta menyediakan layanan keuangan komprehensif. Selain itu, perusahaan asuransi juga harus memperkuat pengelolaan modal, menyeimbangkan ekspansi bisnis dan keamanan kemampuan pembayaran.

Yang Fan berpendapat bahwa perusahaan asuransi terkait bank harus memanfaatkan keunggulan unik dari “sinergi perbankan dan asuransi”, bertransformasi dari ketergantungan saluran semata menjadi integrasi ekosistem yang mendalam, membangun hambatan kompetisi yang berbeda. Di sisi produk, mereka harus mengurangi ketergantungan pada produk tabungan, dan mengembangkan matriks produk yang beragam seperti “perlindungan + pengelolaan kekayaan” berdasarkan profil pelanggan besar dari bank, serta menggali nilai seumur hidup pelanggan. Di sisi layanan, mereka harus mengintegrasikan sumber daya bank induk untuk membangun ekosistem “keuangan + kesehatan”, meningkatkan nilai tambah layanan. Selain itu, dengan memanfaatkan kekuatan teknologi keuangan bank induk untuk mendorong transformasi digital, mereka dapat melakukan pemasaran yang tepat sasaran dan pengelolaan yang rinci, sehingga mencapai pengembangan berkelanjutan yang berkualitas tinggi dalam kompetisi pasar yang ketat.