Suku bunga deposito bank menengah dan kecil turun, margin bunga bank stabil, fokus pada peluang penempatan ETF bank Huaxia (515020)

Sejak bulan Maret, industri perbankan domestik menyambut gelombang penurunan suku bunga deposito. Penyesuaian kali ini dimulai oleh bank-bank kota dan bank-bank pedesaan, yang memfokuskan penurunan suku bunga deposito jangka panjang, dengan beberapa produk menurun hingga 30 basis poin (BP), dan muncul fenomena “inversi” suku bunga di mana suku bunga jangka 5 tahun lebih rendah dari jangka 3 tahun di beberapa bank. Setelah penurunan, suku bunga deposito tetap umumnya lebih tinggi di bank-bank kecil dan menengah dibandingkan bank-bank besar milik negara, dan industri memperkirakan suku bunga pasar akan terus menurun di masa depan.

Para ahli industri berpendapat bahwa penyesuaian suku bunga deposito kali ini menampilkan ciri khas “bank kecil dan menengah memimpin penurunan, dengan dominasi jangka panjang”, yang didorong oleh kebijakan dan tekanan operasional bank sendiri. Fenomena “inversi” suku bunga deposito ini merupakan manifestasi dari pengelolaan liabilitas yang lebih rinci. Dengan ekspektasi penurunan suku bunga jangka panjang, menurunkan suku bunga deposito jangka panjang dapat menghindari risiko kerugian dari “utang berbunga tinggi dan aset berbunga rendah”, serta mengarahkan dana ke jangka menengah dan pendek, meningkatkan likuiditas dana. Secara keseluruhan, penurunan suku bunga oleh bank kecil dan menengah menandai masuknya siklus penurunan baru di pasar suku bunga deposito domestik.

China Galaxy berpendapat bahwa deposito berbunga tinggi yang jatuh tempo pada 2026 akan menjadi pilar utama stabilisasi margin bunga, dan dari sudut pandang stabilitas, sebagian besar deposito diperkirakan akan diperpanjang di bank setelah jatuh tempo, dengan mempertimbangkan preferensi risiko nasabah bank yang rendah dan terbatasnya aset pengganti yang memenuhi kebutuhan. Dengan asumsi netral, diperkirakan sekitar 22 triliun yuan dari deposito jangka 3 tahun yang jatuh tempo pada 2026 akan diperpanjang, memberikan dampak positif terhadap margin bunga bank sebesar 11,75 BP.

Guolian Minsheng Securities berpendapat bahwa secara jangka panjang, kinerja bank-bank yang terdaftar diperkirakan stabil dan valuasi rendah, dan mereka optimis terhadap potensi keuntungan berlebih jangka panjang dari seluruh sektor.

Pada pukul 14:42, indeks bank CSI (399986) naik 0,40%, dengan saham unggulan seperti Bank Chongqing naik 2,17%, Bank Pedesaan Shanghai naik 1,85%, dan Bank Huaxia naik 1,56%. ETF bank Huaxia (515020) naik 0,54%, dengan harga terbaru 1,69 yuan.

ETF bank Huaxia (515020) adalah ETF yang mengikuti indeks bank CSI (399986) dengan biaya terendah, dengan dana indeks A kelas 008298; C kelas 008299; D kelas 024642.

Daily Economic News