Bank Melengkapi Modal Melalui Berbagai Saluran Obligasi Khusus dan Instrumen Berbasis Pasar Bersama-sama

16 Maret, Badan Pengawas Keuangan mengadakan rapat pleno. Rapat menekankan, mendorong bank komersial besar milik negara untuk menambah modal, serta meneliti diversifikasi sumber modal untuk lembaga keuangan kecil dan menengah. Setelah penerbitan obligasi khusus sebesar 500 miliar yuan pada 2025 untuk menambah modal empat bank besar milik negara, pada 2026 direncanakan penerbitan lagi obligasi khusus sebesar 300 miliar yuan untuk mendukung penambahan modal bank-bank besar milik negara. Untuk bank kecil dan menengah, melalui penelusuran kasus penambahan modal terbaru, ditemukan bahwa “pengisian darah” internal, yaitu bergantung pada laba yang ditahan, melemahkan energi penguatan modal. Sebagian besar bergantung pada sumber eksternal, menggunakan alat pasar seperti penerbitan saham terbatas, konversi obligasi menjadi saham, penerbitan obligasi modal sekunder, obligasi tanpa batas waktu, dan lain-lain.

Para profesional industri menyarankan, ke depan dapat mengeksplorasi lebih banyak cara pasar untuk berpartisipasi dalam penambahan modal bank, seperti penerbitan obligasi khusus untuk membangun mekanisme jangka panjang penambahan modal bank kecil dan menengah, serta meningkatkan kemampuan bank dalam menghadapi risiko, menyalurkan aset, dan melayani ekonomi riil.

Putaran baru penambahan modal melalui obligasi khusus sedang dalam perjalanan

Laporan kerja pemerintah tahun ini secara tegas menyatakan akan menerbitkan obligasi khusus sebesar 300 miliar yuan untuk mendukung penambahan modal bank komersial besar milik negara. Setelah penerbitan obligasi khusus sebesar 500 miliar yuan pada 2025 untuk empat bank besar milik negara, penjadwalan penambahan modal untuk bank besar berikutnya sudah dalam proses.

Sebagai empat dari enam bank utama yang pertama kali menerima penambahan modal, pada 2025, Bank China, Bank Pos, Bank Transportasi, dan Bank Konstruksi mengumpulkan dana sebesar total 520 miliar yuan melalui penerbitan saham tambahan, dengan dana dari Kementerian Keuangan sebesar 500 miliar yuan. Para profesional industri memperkirakan, dengan pendekatan kebijakan “bertahap dan sesuai strategi masing-masing bank,” bank-bank seperti Industrial and Commercial Bank of China dan Agricultural Bank yang belum menerima penambahan modal tahun lalu akan menjadi fokus perhatian, dan obligasi khusus sebesar 300 miliar yuan yang akan diterbitkan akan difokuskan untuk menambah modal kedua bank tersebut.

Kelima bank utama ini semuanya adalah bank penting secara sistemik di negara kita, termasuk Industrial and Commercial Bank, Agricultural Bank, Bank China, Bank Konstruksi, dan Bank Transportasi, yang semuanya merupakan bank penting secara sistemik global. Ini berarti mereka harus mematuhi standar pengawasan yang lebih tinggi dan menghadapi persyaratan rasio kecukupan modal yang lebih tinggi.

Bank kecil dan menengah aktif melakukan “pengisian darah”

Seiring dimulainya penambahan modal untuk bank besar milik negara, langkah penambahan modal untuk bank kecil dan menengah juga berlangsung secara intensif.

Berdasarkan pengumuman dari Chengdu Bank, Otoritas Pengawasan Keuangan Sichuan baru-baru ini menyetujui peningkatan modal terdaftar bank tersebut dari 3,736 miliar yuan menjadi 4,238 miliar yuan. Obligasi konversi bank ini akan ditebus lebih awal dan dikeluarkan dari daftar, sehingga jumlah saham bank meningkat menjadi 4,238 miliar saham. Para analis menyatakan, penebusan obligasi konversi adalah cara efektif untuk bank yang terdaftar menambah modal; setelah konversi, struktur modal bank akan bertambah bagian ekuitasnya dan mengurangi utang, sehingga meningkatkan rasio kecukupan modal inti.

Penambahan modal untuk bank yang tidak terdaftar juga berlangsung cepat. Sejak awal tahun ini, banyak bank kota, bank pedesaan, dan bank desa di berbagai daerah mendapatkan persetujuan dari regulator. Misalnya, Kantor Pengawasan Keuangan Jining baru-baru ini menyetujui penambahan modal terdaftar sebesar sekitar 18 juta yuan untuk Bank Pedesaan Jiasong di Shandong, dan menyetujui penambahan modal lebih dari 9 juta yuan untuk Bank Pedesaan Yutai di Shandong. Baru-baru ini, Bank Hubei menyelesaikan penerbitan 1,8 miliar saham dengan dana sebesar 7,614 miliar yuan, seluruhnya digunakan untuk menambah modal inti tingkat satu.

Selain itu, penerbitan obligasi juga aktif dilakukan, terutama berupa obligasi modal sekunder dan obligasi modal tanpa batas waktu, yaitu obligasi perpetual. Baru-baru ini, Bank Pertanian Dongguan dan Bank Qingdao mendapatkan persetujuan untuk menerbitkan alat modal tidak lebih dari 6 miliar yuan.

Permintaan penambahan modal bank sangat tinggi

“Penambahan modal melalui obligasi khusus dapat mengurangi tekanan penambahan modal internal bank besar milik negara yang disebabkan oleh penyempitan margin bunga bersih dan perlambatan laba, serta meningkatkan rasio kecukupan modal dan kemampuan menghadapi risiko,” kata Zeng Gang, Wakil Direktur Laboratorium Keuangan dan Pengembangan Nasional. Penambahan modal ini juga dapat meningkatkan kemampuan penyaluran kredit bank-bank besar milik negara, dengan efek pengungkit yang dapat menggerakkan triliunan yuan kredit, mendukung ekonomi riil dan pertumbuhan stabil; selain itu, membantu memperkuat “batu penyeimbang” keuangan.

Perwakilan dari Lembaga Penilaian Kredit Lianhe menyatakan, penambahan modal akan secara signifikan meningkatkan kemampuan penyaluran kredit bank-bank besar milik negara. Pada tahap penting transformasi ekonomi saat ini, penambahan modal untuk bank-bank besar milik negara dapat memberikan dukungan keuangan yang lebih kuat untuk bidang-bidang strategis nasional.

Dalam penambahan modal terbaru untuk bank kecil dan menengah, dana dari aset negara daerah sangat aktif. Para profesional industri menganalisis, ini akan memperkuat fondasi ekspansi bisnis dan ketahanan risiko bank-bank kecil dan menengah, tidak hanya membantu mereka menambah modal dengan cepat, tetapi juga membawa jaminan kredit terselubung dan efek kolaborasi sumber daya regional, yang bermanfaat untuk meningkatkan konsentrasi saham bank daerah, menstandarkan pengelolaan, memperbaiki tata kelola perusahaan, dan memudahkan pengarahan kredit bank ke bidang infrastruktur daerah, industri utama, layanan inklusif, dan revitalisasi desa, sehingga keuangan dan pembangunan regional dapat bersinergi.

Para profesional industri juga menyarankan, ke depan dapat mengeksplorasi lebih banyak cara pasar dan mekanisme jangka panjang untuk berpartisipasi dalam penambahan modal bank, serta meningkatkan tingkat perkembangan berkualitas tinggi industri perbankan.