China Post Securities: Mempertahankan peringkat "Beli" untuk SMIC, pengeluaran modal tahun 2026 tetap tinggi, panduan pertumbuhan pendapatan optimistis

K-LinePoet · 2026-03-18T02:12:42+00:00

Laporan riset ZhongYou Securities menganalisis bahwa efek switching rantai industri Zhongxin International terus berlanjut, perusahaan memiliki keunggulan terdepan dalam tata letak teknologi dan pelanggan, diproyeksikan pendapatan penjualan 2026 akan meningkat, pengeluaran modal tetap pada level tinggi, mempertahankan peringkat "Beli".

K-LinePoet

2026-03-18 02:12:42

Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Laporan riset Zhongyou Securities menunjukkan bahwa efek pergantian dan iterasi rantai industri SMIC terus berlanjut, dan musim dingin Q4 2025 tidak surut. Perusahaan mempercepat verifikasi dan memperluas kapasitas produksi berdasarkan keunggulan teknologi dan penempatan produk di bidang BCD, analog, penyimpanan, MCU, serta penggerak tampilan menengah dan tinggi, serta dukungan pelanggan. Pengeluaran modal tetap tinggi pada tahun 2026, dan panduan pertumbuhan pendapatan cukup optimis. Panduan perusahaan untuk Q1 2026 adalah: pendapatan penjualan tetap dibandingkan kuartal sebelumnya, dan margin laba kotor antara 18%-20%. Dengan asumsi tidak ada perubahan besar di lingkungan eksternal, panduan untuk tahun 2026 adalah: pertumbuhan pendapatan penjualan lebih tinggi dari rata-rata industri sejenis, dan pengeluaran modal hampir sama dengan tahun 2025. Perkiraan perusahaan untuk tahun 2025/2026/2027 adalah masing-masing mencapai pendapatan 67,3/79,1/91,0 miliar yuan, dan laba bersih attributable kepada pemilik entitas induk masing-masing 5,04/6,32/7,61 miliar yuan, dengan rekomendasi “Beli”.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.