2 Saham Teknologi Pembuat Miliarder

Sementara dunia terpesona dengan kecerdasan buatan (AI), pasar e-commerce mulai kehilangan daya tariknya. Banyak perusahaan e-commerce terkemuka, seperti Amazon, telah berkinerja di bawah pasar dalam beberapa tahun terakhir, meskipun mereka memiliki anak perusahaan lain yang akan mendapatkan manfaat dari revolusi AI. Mereka dulu menjadi favorit di pasar saham selama pandemi COVID-19, tetapi sejak itu dilupakan oleh Wall Street.

Dua saham teknologi dan e-commerce internasional – Coupang (CPNG +1.49%) dan MercadoLibre (MELI 0.18%) – turun secara signifikan dari rekor tertinggi mereka, meskipun mereka memegang posisi terdepan di wilayah utama mereka dan memiliki peluang pertumbuhan yang besar. Berikut mengapa keduanya bisa menjadi saham teknologi yang menghasilkan jutaan dolar untuk portofolio Anda hari ini.

Kesempatan diskon Coupang

Saham teknologi yang fokus pada e-commerce adalah Coupang, berkantor pusat di Amerika Serikat tetapi beroperasi terutama di Korea Selatan. Coupang menawarkan pengalaman belanja online seperti Amazon bagi pelanggannya, dengan pilihan yang luas dan pengiriman cepat untuk pelanggan tingkat premium.

Selama bertahun-tahun, Coupang telah mendapatkan pangsa pasar di e-commerce Korea Selatan, dengan pendapatan meningkat 151% dalam dolar AS selama lima tahun terakhir. Pada saat yang sama, perusahaan sedang memasuki pasar produk baru, seperti pengantaran makanan, e-commerce Taiwan, dan belanja mode mewah, serta berinvestasi dalam periklanan dan teknologi keuangan.

Perluas

NYSE: CPNG

Coupang

Perubahan Hari Ini

(1.49%) $0.30

Harga Saat Ini

$20.75

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$37Miliar

Rentang Hari Ini

$20.12 - $20.82

Rentang 52 Minggu

$16.74 - $34.08

Volume

883K

Rata-rata Volume

25M

Margin Kotor

29.37%

Namun, saham ini turun 63% dari rekor tertinggi yang dicapai saat penawaran umum perdana (IPO) pada 2021. Dalam beberapa bulan terakhir, saham ini mengalami penurunan karena pelanggaran data pelanggan, yang membuat pemerintah Korea Selatan dan beberapa pelanggan marah. Pertumbuhan pendapatan melambat akibat pelanggaran data ini, naik 14% tahun ke tahun dalam mata uang konstan kuartal terakhir, tetapi manajemen mengatakan pertumbuhan turun menjadi 4% pada Januari tahun ini.

Ini tampaknya hanya gangguan jangka pendek dalam trajektori perusahaan, dengan manajemen menyatakan pertumbuhan mulai pulih pada Februari dan bahwa kebocoran data sudah tertangani. Saat ini, Coupang diperdagangkan dengan kapitalisasi pasar sebesar $34 miliar, yang kira-kira sama dengan pendapatan tahunan perusahaan. Dalam jangka panjang, kenaikan pangsa pasar dan pertumbuhan produk baru harus memungkinkan Coupang terus mengompound pendapatannya dan, bersama dengan perluasan margin, mendorong kenaikan laba yang signifikan.

Wall Street saat ini sangat memberi diskon saham Coupang, dengan kapitalisasi pasarnya di bawah total pendapatan. Itu menjadikannya potensi pembuat jutaan dolar bagi investor yang membeli hari ini.

Sumber gambar: Getty Images.

Dorongan besar MercadoLibre

Para investor juga semakin pesimis terhadap MercadoLibre, pemain utama e-commerce dan teknologi keuangan di Amerika Latin. Perusahaan ini beroperasi di sebagian besar negara besar di Amerika Tengah dan Selatan, dengan yang terpenting adalah Meksiko, Brasil, dan Argentina.

Ada kekhawatiran tentang penekanan margin karena perusahaan menginvestasikan kembali untuk meningkatkan kecepatan pengiriman dan pengalaman pelanggan, yang jauh lebih sulit dibandingkan Coupang karena jangkauan geografis MercadoLibre yang meliputi seluruh Amerika Latin (berbeda dengan semenanjung kecil). Hal ini mempengaruhi margin laba jangka pendek, tetapi seharusnya menghasilkan peningkatan pangsa pasar yang lebih besar, menyiapkan platform ini untuk keberhasilan jangka panjang.

Anda dapat melihat dinamika ini dalam kinerja keuangan MercadoLibre. Dalam mata uang konstan, pendapatan tumbuh 37% di Brasil, 41% di Meksiko, dan 77% di Argentina kuartal terakhir. Pendapatan teknologi keuangan tumbuh 61%, menjadikan bisnis perbankan/pembayaran salah satu yang tercepat pertumbuhannya di dunia.

Perluas

NASDAQ: MELI

MercadoLibre

Perubahan Hari Ini

(-0.18%) $-3.12

Harga Saat Ini

$1729.21

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$88Miliar

Rentang Hari Ini

$1711.17 - $1751.76

Rentang 52 Minggu

$1631.18 - $2645.22

Volume

24K

Rata-rata Volume

583K

Margin Kotor

44.50%

Namun, margin laba MercadoLibre menyusut, dengan margin operasi turun menjadi 11% selama 12 bulan terakhir. Tetapi dalam jangka panjang, skala perusahaan di bidang e-commerce, pendapatan iklan yang terus tumbuh, dan bisnis fintech dengan margin tinggi seharusnya menghasilkan margin laba yang jauh lebih tinggi.

Saat ini, MercadoLibre diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba (P/E) sebesar 41, yang terlihat wajar untuk perusahaan yang pendapatannya tumbuh begitu cepat. Namun, jika kita mengasumsikan margin laba jangka panjangnya bisa naik ke 20% atau lebih, saham ini tampak sangat murah bagi investor dengan horizon waktu lebih dari satu tahun. Pendapatan MercadoLibre selama 12 bulan terakhir adalah $29 miliar. Jika pendapatan ini bisa tumbuh menjadi $60 miliar dalam lima tahun ke depan, margin laba 20% akan berarti laba sebesar $12 miliar dibandingkan dengan kapitalisasi pasar saat ini sebesar $83 miliar, atau rasio P/E sebesar 7.

Itu tampak sebagai valuasi yang sangat murah, menjadikan MercadoLibre potensi pembuat jutaan dolar bagi investor yang membeli sekarang.