Saat indeks mencapai 3800 poin, saat yang tepat untuk melakukan penyesuaian portofolio secara "tarik ulur"! Apakah tren reli di sektor perangkat medis akan segera dimulai?

Minggu ini, A besar mulai bermain “sit-up” di 3800 poin. Kecepatan rotasi industri semakin meningkat, contoh yang jelas adalah kenaikan berturut-turut saham perangkat semikonduktor, langsung menekan “CPO” yang sebelumnya sangat populer. Banyak sektor yang masih berada di posisi rendah dan fundamentalnya telah berubah, sangat layak untuk melakukan pergeseran posisi dan mengoptimalkan portofolio—misalnya, sektor alat kesehatan yang mulai “bergerak” dengan dana.

Pengumuman pengadaan kolektif tahap ke-11 baru saja resmi diluncurkan, aturan dioptimalkan secara menyeluruh, sinyal “melawan kompetisi berlebihan” jelas, fundamental sektor alat kesehatan semakin cepat pulih, dan pasar sangat berpotensi melanjutkan penguatan. Saat ini, ETF indeks alat kesehatan (159898) telah menarik dana selama 3 hari berturut-turut sebesar 27 juta, dalam 20 hari terakhir mengumpulkan lebih dari 100 juta, dan hari ini mengalami kenaikan kecil 0.34%.

Kondisi ini menunjukkan ada sesuatu yang istimewa.

Banyak teman mungkin penasaran, mengapa dana memilih untuk membeli alat kesehatan secara bottom fishing? Sebenarnya, di bawah resonansi tiga faktor: dasar kebijakan + dasar kinerja + manfaat ekspor, jalur kenaikan alat kesehatan sedang terbuka, dan saat ini adalah waktu yang baik untuk melakukan akumulasi.

1. Dukungan Kebijakan: Dari “Persaingan Harga” ke “Inovasi Kompetitif”

Pertama, berita terbesar di dunia farmasi akhir-akhir ini adalah pernyataan baru dalam dokumen pengadaan kolektif nasional tahap ke-11—“Stabilkan klinis, jaga kualitas, cegah kolusi, lawan kompetisi berlebihan”. Pengadaan kolektif ini akan dimulai pada 21 Oktober, dengan penekanan pada pengoptimalan kontrol selisih harga, menghindari “uang buruk menggantikan uang baik”, yang pasti akan menjadi katalis besar bagi sektor ini.

Contohnya:

Harga sebelum pengadaan kolektif untuk stent jantung adalah 13.000 yuan, setelah pengadaan turun menjadi 700 yuan. Meskipun pasien diuntungkan, laba perusahaan tertekan, dan inovasi menjadi kurang motivasi. Sekarang, kebijakan beralih ke “menjaga kualitas + mendorong inovasi”, yang berarti perusahaan alat kesehatan dapat mengalokasikan laba untuk R&D, dan perangkat teknologi tinggi seperti peralatan pencitraan canggih, robot bedah, dan diagnosis berbantuan AI akan langsung mendapatkan manfaat.

2. Pemulihan Kinerja: Dari “Masa Gelap” ke “Titik Balik ke Atas”

Data Wind menunjukkan bahwa, pada 2025, indeks alat kesehatan di CSI diperkirakan akan mencapai laba bersih induk sebesar 41,983 miliar yuan, dengan pertumbuhan tahunan langsung mencapai +23.71%! Perlu diketahui, pada 2023, laba industri masih mengalami pertumbuhan negatif, sekarang sudah jelas melewati “masa gelap”.

Lebih penting lagi, semester kedua hingga tahun depan, kebijakan akan terus mendukung: pengadaan kolektif tidak lagi hanya berdasarkan harga terendah, percepatan masuknya obat dan alat inovatif ke dalam asuransi kesehatan, serta dukungan pinjaman dengan bunga subsidi untuk pembaruan perangkat. Singkatnya, perusahaan alat kesehatan saat ini “dapat menghasilkan uang dan memiliki arah untuk bersaing”, dan rebound kinerja adalah kemungkinan besar.

3. Ekspansi ke Luar Negeri: Dari “Made in China” ke “Brand Global”

Jika kebijakan dan kinerja adalah “kekuatan internal”, maka ekspansi ke luar negeri adalah “plugin” dari alat kesehatan. Sekarang, inovasi alat kesehatan China sudah bukan lagi sekadar “tiruan”—perangkat MRI dari United Imaging dijual ke AS, monitor dari Mindray menguasai 70% pasar Eropa, dan bahan endoskopi dari Nanwei Medical menjadi standar di rumah sakit Jerman… Pada 2025, banyak perusahaan alat kesehatan yang pertumbuhan bisnis luar negeri melebihi pasar domestik, bahkan proporsi bisnis internasional melampaui domestik!

Pertumbuhan bisnis luar negeri perusahaan terkemuka di berbagai jalur alat kesehatan pada paruh pertama 2025 lebih tinggi dari domestik.

Sumber data: Pengumuman perusahaan, Wind, Research Institute Guojin Securities

Dapat dikatakan, perusahaan alat kesehatan China memiliki potensi pertumbuhan yang sangat luas di seluruh dunia, dan valuasinya secara bertahap mendekati perusahaan inovatif di pasar saham AS, ruangnya sangat besar!

Baru-baru ini, ETF indeks alat kesehatan (159898) yang terus menarik dana adalah pilihan berkualitas untuk menata posisi di sektor ini, karena indeks acuan mencakup berbagai perusahaan utama di bidang alat kesehatan dari ChiNext dan STAR Market secara lengkap, dengan total porsi lebih dari 80%. Sangat cocok untuk dipegang saat indeks sedang berfluktuasi sempit, dan menunggu momentum kenaikan utama berikutnya.

Penulis: ETF Jin Chan

【Penafian】Artikel ini hanya mewakili pandangan penulis sendiri, tidak terkait dengan Hexun. Situs Hexun bersikap netral terhadap pernyataan dan penilaian dalam artikel ini, tidak memberikan jaminan keakuratan, keandalan, atau kelengkapan isi. Pembaca hanya dapat mengacu sebagai referensi, dan bertanggung jawab penuh atas segala konsekuensinya. Email: news_center@staff.hexun.com