Apa sinyal? Saham AS tertekan oleh konflik AS-Iran, namun retail investor untuk pertama kalinya dalam setahun tidak "membeli dip"!

Laporan dari 财联社 pada 13 Maret (Editor: Huang Junzhi) baru-baru ini menunjukkan bahwa seiring berlanjutnya perang antara AS dan Iran, para investor ritel yang sebelumnya aktif melakukan pembelian besar saat “hari pembantaian” dan koreksi lainnya tampaknya kehilangan semangat mereka. Morgan Chase merilis laporan terbaru yang menunjukkan bahwa kelompok investor ritel menunjukkan “tanda-tanda kelelahan yang berkelanjutan,” yang merupakan sinyal yang sangat jarang sejak bank tersebut mulai memantau.

Tahun lalu, setelah Trump mengumumkan “tarif yang seimbang,” aksi pembelian besar-besaran oleh investor ritel mengejutkan Wall Street. Namun, tim strategi kuantitatif saham AS Morgan Chase yang dipimpin oleh Arun Jain menyatakan bahwa konflik geopolitik kali ini berbeda dari sebelumnya, dengan volume pembelian mingguan oleh investor ritel turun sekitar 30%.

“Laporan menunjukkan bahwa tahun ini, pertama kalinya muncul tanda-tanda kelelahan yang berkelanjutan dari investor ritel, dengan volume pembelian mingguan mereka menurun secara signifikan, sekitar 30%,” kata laporan tersebut.

Sementara itu, tim Morgan Chase juga menunjukkan bahwa selama minggu 5-11 Maret, aliran masuk bersih ETF ritel menurun 22%, mengakhiri tren pembelian stabil selama tiga bulan sebelumnya; total aliran masuk ritel turun menjadi 6,7 miliar dolar AS, di bawah rata-rata mingguan 7,1 miliar dolar AS selama 12 bulan terakhir.

“Di antara semua, ETF masih menjadi favorit investor, dengan aliran masuk sebesar 6,3 miliar dolar AS, sementara dana yang masuk ke saham individual hanya 400 juta dolar AS. Senin menjadi hari dengan penjualan bersih terbesar dalam satu bulan terakhir, sementara Selasa dan Rabu kembali menunjukkan pembelian bersih, meskipun kecepatannya masih di bawah rata-rata sejak awal tahun,” tambah para strategis.

Meskipun antusiasme ritel menurun drastis, arah pemilihan saham tetap jelas: menjual saham energi dan membeli saham AI.

Para analis Morgan Chase menunjukkan bahwa minggu ini, investor ritel terus membeli saham teknologi, termasuk Nvidia, Broadcom, Oracle, Microsoft, Tesla, dan Palantir, serta beberapa saham barang konsumsi non-esensial. Selain itu, saham perangkat lunak juga menjadi target pembelian karena indeks perangkat lunak S&P 500 baru-baru ini rebound dari titik terendah akhir Februari.

“Perilaku ini mirip dengan apa yang kita lihat saat awal konflik Rusia-Ukraina pada 2022—beberapa minggu pertama membeli saham energi dan ETF, kemudian berbalik menjadi negatif sementara, lalu kembali ke pembelian bersih seiring konflik semakin jelas,” kata laporan tersebut.

JPMorgan juga menunjukkan bahwa akhir-akhir ini, investor ritel terus membeli saham pertahanan seperti aerospace dan penerbangan, sementara secara bersih menjual sektor keuangan, kesehatan, komunikasi, dan bahan baku.

Selain itu, dana minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) yang mengikuti harga minyak mentah AS tetap populer, dengan dana mengalir keluar dari ETF SPDR Energy Select Sector (XLE), yang mengikuti saham perusahaan energi utama.

Perlu dicatat bahwa kelompok investor ritel telah menjadi bagian penting dari komunitas investor, yang dapat ditelusuri kembali ke pandemi 2020 saat banyak orang terkurung di rumah. Scott Rubner, Kepala Strategi Saham dan Derivatif di Citadel Securities, baru-baru ini menyatakan bahwa investor ritel adalah “kekuatan terkuat di pasar saham.”