Eskalasi konflik Timur Tengah, UBS menyatakan CTA telah melepas 75% posisi saham

Investing.com - UBS menyatakan bahwa seiring meningkatnya ketegangan geopolitik, penasihat perdagangan komoditas (CTA) telah secara signifikan mengurangi eksposur risiko saham.

Hanya di InvestingPro untuk mendapatkan laporan analisis mendalam dari para analis

Strategi bank tersebut, Nicolas Le Roux, menulis pada hari Selasa bahwa CTA “sejak pecahnya konflik di Timur Tengah telah mengurangi 75% eksposur saham global, mendekati posisi netral terhadap kelas aset tersebut.”

Meskipun mereka masih “memiliki ruang untuk menjual lebih banyak”, UBS menyatakan bahwa model mereka menunjukkan kecepatan penjualan “mungkin mulai melambat dari sekarang”, terutama di pasar saham besar AS.

Bank tersebut bahkan memperkirakan bahwa “CTA akan sedikit membeli indeks saham China.”

“Di pasar obligasi, ini adalah situasi terburuk bagi CTA. Setelah membeli durasi secara besar-besaran pada bulan Februari, mereka menjual kembali 80% dari pembelian tersebut di paruh pertama Maret,” tulis Le Roux.

Strategis tersebut memperingatkan dalam laporan bahwa “sepertinya akan ada lebih banyak penderitaan,” jika imbal hasil gagal stabil, kemungkinan akan terjadi penjualan DV01 global sebesar 1 miliar hingga 1,4 miliar dolar AS lagi.

Di pasar kredit, CTA sedang “menjual secara cepat dan besar-besaran,” dengan perkiraan aliran dana sebesar “-20% hingga -90% dari volume perdagangan harian,” kata UBS, yang dapat mempengaruhi penetapan harga.

Posisi mata uang juga mengalami perubahan besar, dengan CTA “terburu-buru menutup posisi short dolar.”

UBS memperkirakan mereka telah melakukan pembelian kembali sebesar 150 miliar hingga 175 miliar dolar AS, dan memperkirakan akan membeli kembali lagi sebesar 70 miliar hingga 80 miliar dolar AS dalam dua minggu ke depan, serta menunjukkan bahwa “aset dengan beta negatif dan arbitrase positif seperti dolar AS mungkin akan terus diminati,” sampai ketegangan geopolitik mereda.

Seiring meningkatnya volatilitas, CTA juga mengurangi posisi komoditas utama, namun UBS menunjukkan bahwa produk pertanian masih merupakan “bidang yang memiliki ruang bagi CTA untuk membeli.”

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat syarat dan ketentuan kami.