Harga Saham 3 Raksasa Minyak Ini Naik Sekitar 30% pada 2026. Tapi Apakah Mereka Layak Dibeli?

Harga minyak mentah melonjak tahun ini. WTI, patokan harga minyak utama AS, telah melonjak 70%, naik dari di bawah $60 pada awal tahun menjadi sekitar $95 per barel. Sementara itu, Brent, patokan minyak global, juga naik sekitar 70% tahun ini, melonjak dari $60 per barel menjadi lebih dari $100.

Kenaikan harga minyak ini telah mendorong sebagian besar saham minyak naik. Saham raksasa minyak ExxonMobil (XOM +1,55%), Chevron (CVX +1,76%), dan ConocoPhillips (COP +1,55%) semuanya naik sekitar 30% sepanjang tahun. Berikut adalah pandangan apakah Anda masih harus membeli saham minyak teratas ini.

Sumber gambar: Getty Images.

Ekspektasi Saat Ini untuk Harga Minyak

Meskipun saham Exxon, Chevron, dan ConocoPhillips telah melonjak tahun ini, mereka tidak naik sebanyak harga minyak mentah. Hal ini disebabkan oleh keyakinan pasar bahwa harga minyak tinggi saat ini tidak akan bertahan lama. Faktor utama yang mendorong kenaikan minyak adalah perang dengan Iran, yang secara signifikan mengganggu aliran minyak dari Teluk Persia karena serangan Iran terhadap kapal tanker minyak yang mencoba melewati Selat Hormuz.

Namun, pasar minyak percaya gangguan pasokan ini akan bersifat sementara. Entah perang akan berakhir, atau AS dan sekutunya akan memperkuat pertahanan Selat untuk memastikan kelancaran pengangkutan minyak. Pandangan ini tercermin dalam pasar futures minyak. Sementara Brent saat ini diperdagangkan di atas $100 per barel untuk pengiriman Mei, kontrak berjangka untuk pengiriman di kemudian hari tahun ini berada di kisaran rendah $80-an. Akibatnya, saham minyak diperdagangkan seolah-olah minyak akan segera berada di kisaran $80-an, bukan tetap di angka tiga digit.

Dibangun untuk Tumbuh di Harga Minyak Lebih Rendah

Exxon, Chevron, dan ConocoPhillips telah menghabiskan beberapa tahun terakhir merombak portofolio mereka untuk menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi di harga minyak yang lebih rendah. Mereka menjual aset dengan margin lebih rendah dan menginvestasikan miliaran dolar untuk mengakuisisi dan mengembangkan aset minyak dengan margin lebih tinggi. Akibatnya, mereka dapat menghasilkan arus kas bebas yang signifikan saat harga minyak lebih rendah.

Perluas

NYSE: XOM

ExxonMobil

Perubahan Hari Ini

(1,55%) $2,44

Harga Saat Ini

$159,67

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$655Miliar

Rentang Hari Ini

$156,77 - $160,44

Rentang 52 Minggu

$97,80 - $160,44

Volume

376K

Rata-rata Volume

20Juta

Margin Kotor

21,56%

Hasil Dividen

2,57%

Chevron memperkirakan akan mencapai titik balik dalam strateginya tahun ini. Tahun lalu, mereka menyelesaikan beberapa proyek modal pertumbuhan besar, yang kini sedang meningkat. Mereka juga menutup akuisisi penting Hess. Penggerak pertumbuhan ini, bersama dengan inisiatif penghematan biaya perusahaan, membuat Chevron berada di jalur untuk menghasilkan tambahan $12,5 miliar arus kas bebas tahunan tahun ini dengan harga Brent $70. Dengan harga minyak yang kemungkinan akan tetap di atas $80 untuk sementara, mereka akan menghasilkan arus kas bebas yang lebih besar lagi. Sementara itu, daftar proyek pertumbuhan mereka saat ini menempatkan mereka untuk tumbuh arus kas bebas lebih dari 10% per tahun hingga 2030 dengan harga minyak $70.

ConocoPhillips telah menurunkan tingkat impas portofolionya sehingga hanya membutuhkan WTI di kisaran tengah $40-an untuk menghasilkan cukup kas guna mendanai rencana pengeluaran modalnya. Akibatnya, mereka dapat menghasilkan arus kas bebas yang signifikan pada harga minyak sedang (tahun lalu, mereka menghasilkan $7,3 miliar arus kas bebas saat Brent rata-rata $69 dan WTI sekitar $65). Perusahaan memperkirakan akan menambah $1 miliar arus kas bebas tahun ini hanya dari inisiatif penghematan biaya. Sementara itu, mereka memperkirakan proyek modal pertumbuhan jangka panjang akan menambah $1 miliar ke arus kas bebas tahunan mereka pada 2027 dan 2028 sebelum mencapai titik balik $4 miliar pada 2029, dengan asumsi WTI $70. ConocoPhillips dapat menghasilkan arus kas bebas jauh lebih besar jika harga minyak di atas level tersebut.

Perluas

NYSE: COP

ConocoPhillips

Perubahan Hari Ini

(1,55%) $1,88

Harga Saat Ini

$123,20

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$148Miliar

Rentang Hari Ini

$121,25 - $123,95

Rentang 52 Minggu

$79,88 - $123,95

Volume

121K

Rata-rata Volume

9Juta

Margin Kotor

24,63%

Hasil Dividen

2,67%

ExxonMobil menaikkan rencana 2030-nya akhir tahun lalu. Raksasa minyak ini memperkirakan akan menghasilkan pertumbuhan laba sebesar $25 miliar dan pertumbuhan arus kas sebesar $35 miliar pada 2030, dibandingkan dengan harga minyak dan margin yang sama seperti tahun 2024. Itu adalah tingkat pertumbuhan majemuk tahunan dua digit, didorong oleh penghematan biaya dan proyek ekspansi. Hal ini menempatkan perusahaan pada jalur untuk menghasilkan surplus kas kumulatif sebesar $145 miliar pada 2030 dengan harga Brent rata-rata $65 per barel. Mereka dapat menghasilkan arus kas bebas yang jauh lebih besar jika Brent di atas level tersebut.

Bahan bakar yang cukup untuk terus naik

Saham Chevron, ConocoPhillips, dan ExxonMobil telah melonjak tahun ini. Namun, mereka tidak naik secepat harga minyak, mencerminkan ekspektasi bahwa minyak akhirnya akan menurun. Bahkan jika itu terjadi, mereka tetap bisa berkembang, karena mereka dapat menghasilkan pertumbuhan arus kas bebas yang signifikan di harga minyak $70 hingga akhir dekade. Itu membuat saham minyak ini tetap menarik sebagai investasi jangka panjang meskipun baru saja melonjak.