VCIT atau VCLT: Miliarder Ken Fisher Bertaruh pada Satu ETF Vanguard Top

Meskipun tidak ada investasi yang menjamin, kinerja jangka panjang bisnis AS terbukti selalu tangguh. Oleh karena itu, tidak mengherankan jika Vanguard mengembangkan berbagai ETF yang dirancang untuk menangkap kekuatan yang bertahan lama tersebut.

Klaim Diskon 70% TipRanks Premium

• Membuka data tingkat hedge fund dan alat investasi yang kuat untuk keputusan yang lebih cerdas dan tajam

• Tetap di depan pasar dengan berita dan analisis terbaru dan maksimalkan potensi portofolio Anda

Dengan menyebarkan eksposur di banyak kepemilikan dalam satu kendaraan, ETF memberikan lapisan diversifikasi tambahan. Struktur ini membantu mengurangi dampak dari investasi yang berkinerja buruk, meskipun risiko tersebut relatif terbatas di antara perusahaan besar AS.

Dua ETF Vanguard menyelami kolam kesuksesan Amerika ini: Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF VCLT +0.79% ▲ dan Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF VCIT +0.43% ▲.

Investor miliarder Ken Fisher memiliki sejarah dengan keduanya, dan langkah terbarunya mencerminkan pemikirannya saat ini tentang mana yang paling cocok untuk zaman sekarang.

Dengan sekitar $7,5 miliar aset di bawah pengelolaan, VCLT tidak akan disamakan dengan ETF Vanguard yang lebih besar. ETF ini berinvestasi dalam obligasi korporasi dengan jatuh tempo minimal 10 tahun, menawarkan potensi pengembalian lebih tinggi daripada obligasi korporasi jangka pendek atau menengah.

Memang, meskipun rasio biaya rendah sebesar 0,03%, beta VCLT sebesar 0,15 menunjukkan potensi untuk mengungguli pasar. Namun, hal ini belum terlihat akhir-akhir ini.

Dalam beberapa bulan dan tahun terakhir, VCLT secara konsisten berkinerja di bawah pasar yang lebih luas. ETF ini turun sekitar 1,5% selama 12 bulan terakhir, meskipun saham tetap dalam tren kenaikan yang berkelanjutan selama sebagian besar periode tersebut.

Di tengah kondisi ini, Fisher mengurangi eksposurnya ke VCLT, menjual 368.835 saham – atau sekitar 62% dari posisinya – pada kuartal keempat 2025.

Hasil obligasi jangka pendek cenderung berfluktuasi lebih sedikit, dan ETF yang fokus pada sekuritas ini umumnya kurang volatil. Hal ini tercermin dalam VCIT, yang beta-nya sebesar 0,07 jauh lebih rendah daripada VCLT.

VCIT juga merupakan dana yang jauh lebih besar, dengan hampir $65 miliar aset di bawah pengelolaan. Meskipun ukurannya besar, dana ini mempertahankan rasio biaya rendah sebesar 0,03%. Meskipun pengembaliannya baru-baru ini modest, ETF ini berhasil masuk ke wilayah positif dengan kenaikan satu digit rendah selama setahun terakhir.

Terdapat korelasi yang jelas antara saham dan pasar obligasi, yang menawarkan lensa berguna untuk pemikiran Fisher saat ini. Ketika saham berkinerja baik, investor sering beralih dari obligasi, yang dapat mendorong hasil obligasi lebih tinggi karena permintaan terhadap aset yang lebih konservatif ini menurun.

Berdasarkan langkah-langkah ini, Fisher tampaknya tidak terlalu khawatir tentang kemungkinan penurunan pasar saham AS yang akan datang. Sebaliknya, dia tampaknya lebih menyukai eksposur jangka pendek VCIT dalam lingkungan saat ini, setelah menambahkan 3.339.026 saham selama kuartal terakhir, yang kini bernilai sekitar ~$277 juta.