Kekhawatiran Selat Hormuz Melemah, Minyak Mentah Turun, Emas Memanfaatkan Momentum Rebound Tersembunyi Peluang Investasi

Bursa saham hanya perlu mengandalkan laporan analis Jin Qilin yang otoritatif, profesional, tepat waktu, dan komprehensif untuk membantu Anda menggali peluang tema potensial!

Sumber: Huijinwang

Militer AS telah melakukan serangan udara terhadap target militer di Pulau Halek Iran, Presiden AS Donald Trump mengeluarkan peringatan keras bahwa jika Iran menghalangi lalu lintas kapal di Selat Hormuz, AS akan menyerang infrastruktur minyak mereka, dan menyerukan negara-negara seperti China, Inggris, Prancis, Jepang, dan Korea Selatan untuk mengirim kapal perang guna memastikan jalur pelayaran tetap lancar.

Sementara itu, Iran secara tegas menyatakan bahwa Selat Hormuz hanya ditutup terhadap “musuh dan negara-negara yang mendukung tindakan agresif mereka”, dan kapal negara netral dapat melintas setelah koordinasi dan izin.

Komunitas internasional sangat memperhatikan hal ini, Perdana Menteri Inggris Rishi Sunak menyerukan agar komunitas internasional “segera menyelesaikan” konflik militer terkait, menegaskan perlunya segera memulihkan kebebasan pelayaran di Selat Hormuz.

Inggris sedang bekerja sama dengan sekutu Eropa untuk merancang rencana kolektif jangka panjang guna menjamin keamanan pelayaran di kawasan dan mengurangi dampak terhadap ekonomi global. Saat ini, mereka telah menempatkan drone tanpa awak yang mampu mengenali dan menghancurkan ranjau laut di wilayah terkait, serta sedang mengeksplorasi kemungkinan menyediakan teknologi anti-drone. Namun, Sunak juga mengakui bahwa teknologi pembersihan ranjau laut tanpa awak masih belum teruji secara menyeluruh, dan keputusan akhir belum diputuskan.

Cerita penurunan harga minyak muncul, pasar minyak mentah melemah

Kedamaian dalam kekhawatiran harga minyak mentah akan langsung memicu koreksi di pasar minyak global dan produk terkait yang mengalami kenaikan harga.

Dari perspektif jangka panjang, Navarro dalam laporan halaman 13 menunjukkan bahwa risiko geopolitik terkait Iran telah secara buatan meningkatkan harga minyak selama puluhan tahun. Situasi saat ini menyebabkan premi sebesar 5 hingga 15 dolar AS per barel, dan jika ancaman Iran terhadap infrastruktur energi dan jalur pelayaran di kawasan dapat dikurangi, harga minyak bisa kembali ke tingkat keseimbangan, bahkan jauh di bawah 60 dolar AS per barel.

Namun, analis dari ING, Warren Patterson, menyatakan bahwa pasar sedang menyesuaikan harga untuk gangguan jangka panjang pengangkutan minyak di Selat Hormuz. Kapasitas cadangan saat ini terbatas, pasokan AS lambat merespons, dan jalur alternatif terbatas, sehingga dalam skenario dasar, harga minyak akan terus naik.

Jika diprediksi dalam skenario revisi, jika pengangkutan energi hampir sepenuhnya terhenti sebelum akhir Mei dan secara bertahap pulih dari Juni hingga Agustus, harga minyak akan mencapai rekor tertinggi baru dan harus dipertahankan di level tinggi untuk menyeimbangkan pasar melalui penekanan permintaan.

Harga minyak yang tetap tinggi ini mendorong risiko inflasi meningkat, biaya energi yang meningkat diharapkan dapat menyebar ke konsumsi, meningkatkan risiko stagflasi, dan memaksa bank sentral utama di dunia untuk menyesuaikan kembali kerangka kebijakan moneternya.

Emas tetap bertahan di level support penting, didorong oleh logika perlindungan dan inflasi

Dalam kondisi ketegangan geopolitik dan kekhawatiran inflasi yang menurun, emas sebagai aset perlindungan tradisional menunjukkan performa yang kuat, dengan harga spot emas (XAU/USD) stabil di sekitar angka bulat 5000 dolar AS.

Dolar AS dan obligasi AS yang mengalami koreksi dari posisi tertinggi baru-baru ini memberikan dukungan tertentu bagi harga emas.

(Grafik harian indeks dolar AS, sumber: EasyForex)

Fokus utama pasar minggu ini terpusat pada keputusan suku bunga Federal Reserve dan kebijakan bank sentral utama lainnya di dunia. Kemungkinan besar, Federal Reserve akan mempertahankan kisaran suku bunga 3,50%-3,75%. Investor akan memantau panduan prospektif Ketua Powell dan sinyal jalur suku bunga yang dirilis dalam ringkasan proyeksi ekonomi (SEP) dan diagram titik.

Data dari alat pengamatan Federal Reserve di CME menunjukkan bahwa ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga oleh Fed telah menurun secara signifikan. Probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Juni turun dari 51,2% sebulan lalu menjadi 23,6%. Saat ini, pasar memperkirakan hanya akan ada satu kali penurunan suku bunga sebelum akhir tahun, dengan penyesuaian yang cukup besar dari ekspektasi dua kali penurunan sebelumnya.

Selain Fed, Bank of England, ECB, Bank of Japan, dan Bank of Canada diperkirakan akan mempertahankan kebijakan mereka, sementara Reserve Bank of Australia mungkin kembali menaikkan suku bunga.

Sebagai titik jangkar utama untuk mengimbangi ketidakpastian geopolitik, nilai alokasi emas terus menunjukkan keunggulan. Dalam jangka pendek, volatilitas tinggi akan tetap berlangsung, dan dalam jangka menengah, selama tidak ada sinyal yang jelas tentang meredanya konflik di Timur Tengah, logika perlindungan emas akan terus berlaku.

Logika korelasi antara minyak dan emas: transmisi inflasi dan resonansi perlindungan

Harga minyak mentah dan emas menunjukkan hubungan invers yang signifikan kali ini, dengan inti penghubungnya adalah mekanisme transmisi inflasi dan resonansi risiko geopolitik.

Emas secara alami mampu melindungi dari risiko geopolitik tetapi sensitif terhadap tingkat suku bunga riil, sementara harga minyak internasional sangat terkait dengan tingkat inflasi global. Kenaikan harga minyak dapat dengan cepat meningkatkan ekspektasi inflasi pasar, mempengaruhi suku bunga riil, dan selanjutnya mempengaruhi pergerakan emas.

Dalam konflik Iran dan AS ini, hambatan pengangkutan di Selat Hormuz sekaligus mempengaruhi pasokan minyak dan preferensi risiko pasar, membentuk rantai transmisi: “Kenaikan harga minyak → Ekspektasi inflasi meningkat → Suku bunga riil naik → Harga emas melemah.”

Ringkasan dan analisis teknikal:

Dari sudut pandang pasar, fluktuasi harga minyak melalui pengaruh tidak langsung terhadap ekspektasi inflasi mempengaruhi pasar emas, sementara risiko geopolitik menjadi katalis bersama yang mendorong keduanya menguat secara bersamaan.

Dalam situasi saat ini, jika konflik semakin memburuk dan menyebabkan penutupan jangka panjang Selat Hormuz, harga minyak bisa naik 50%-100%, memicu skenario krisis minyak seperti sejarah, dan emas akan mengalami tarik ulur antara kebutuhan perlindungan dan kenaikan suku bunga riil, sehingga pergerakannya cukup tegang.

Jika premi geopolitik minyak mereda, emas kemungkinan akan kembali mengikuti logika fluktuasi yang didominasi suku bunga riil dan melakukan rebound.

Kedekatan hubungan keduanya tidak hanya mencerminkan preferensi risiko pasar global saat ini, tetapi juga mengungkap dampak mendalam dari konflik geopolitik terhadap alokasi aset besar, menjadi petunjuk utama bagi investor dalam memahami dinamika pasar.

Secara teknikal:

Emas spot mulai rebound setelah menyentuh garis bawah saluran kenaikan.

(Grafik harian emas spot, sumber: EasyForex)

Futures minyak WTI terus menguji kembali level 0,618.

(Grafik harian futures minyak WTI, sumber: EasyForex)

Pada pukul 21:45 waktu Beijing, harga emas spot saat ini di 5032 dolar AS per ons, dan futures minyak WTI di 94,66 dolar AS per barel.