3 Saham Small-Cap Teratas untuk Dibeli di Bulan April

Saham kapital kecil, yang memiliki kapitalisasi pasar antara $300 juta dan $2 miliar, termasuk dalam portofolio berorientasi pertumbuhan, karena mereka memiliki lebih banyak ruang untuk berkembang dibandingkan perusahaan yang lebih besar. Namun, saham kapital kecil juga umumnya lebih berisiko karena perusahaan-perusahaan tersebut belum mengalami tantangan pertumbuhan seperti perusahaan besar.

Hari ini, tiga kontributor Motley Fool akan menyoroti tiga saham kapital kecil yang layak diperhatikan: Huami (HMI +19,20%), Tanger Factory Outlets (SKT +2,13%), dan Editas Medicine (EDIT +3,89%).

Sumber gambar: Getty Images.

Produsen perangkat wearable terbesar kedua di dunia

Leo Sun (Huami): Huami adalah perusahaan China yang memproduksi pelacak kebugaran Xiaomi (XIACF +2,63%), yang menguasai 13,5% pasar perangkat wearable global pada 2018, menurut IDC. Itu menempatkannya di posisi kedua setelah Apple (AAPL +1,23%), yang menguasai 26,8% pasar. Pemimpin pasar sebelumnya, Fitbit (FIT +0,00%), berada di posisi ketiga dengan pangsa 8%.

Huami juga menjual perangkat wearable Amazfit sendiri, yang dijual di toko Xiaomi. Huami lebih menguntungkan daripada Fitbit karena Xiaomi menanggung semua biaya desain, manufaktur, distribusi, dan pemasaran untuk produk bermerek Xiaomi. Selain itu, Xiaomi memiliki sekitar seperlima dari saham Huami, dan CEO Xiaomi Lei Jun secara pribadi memiliki saham lain sebesar seperlima dari perusahaan.

Hubungan simbiosis ini kontroversial, dan para kritikus mengklaim bahwa Huami hanyalah anak perusahaan yang diperdagangkan secara publik dari Xiaomi. Namun, perusahaan ini secara perlahan beralih dari Xiaomi dengan memproduksi lebih banyak perangkat Amazfit, menjalin kemitraan dengan Timex dan PAI Health untuk memperluas ekosistemnya sendiri, dan memproduksi perangkat keras pertama seperti chip AI Huangshan-1 untuk perangkat wearable yang berorientasi kesehatan.

Pendapatan dan laba bersih yang disesuaikan Huami meningkat masing-masing sebesar 78% dan 106% pada 2018. Margin kotor tahunan meningkat dari 24,1% menjadi 25,8%, dan total pengirimannya naik 52% menjadi 27,5 juta. Sebaliknya, pengiriman Fitbit turun 9% menjadi 13,9 juta tahun lalu.

Huami tidak memberikan panduan lengkap untuk tahun 2019, tetapi analis memperkirakan pendapatan dan laba bersihnya akan meningkat masing-masing sebesar 34% dan 16% dalam dolar AS tahun ini. Itu adalah tingkat pertumbuhan yang solid untuk saham kapital kecil yang diperdagangkan dengan hanya sembilan kali laba masa depan.

Kekuatan di tengah tantangan

Reuben Gregg Brewer (Tanger Factory Outlet Centers, Inc.): Masa-masa sulit sedang melanda properti ritel, dengan kebiasaan konsumen yang berubah karena meningkatnya penggunaan internet. Yang disebut “kiamat ritel” memang nyata, meskipun kemungkinan berlebihan. Properti ritel, khususnya mal, di lokasi yang buruk sedang mengalami kesulitan. Hal ini menguntungkan bagi Tanger, yang memiliki kapitalisasi pasar sebesar $2 miliar dan merupakan satu-satunya REIT pusat outlet pabrik yang murni, yang menonjol dari yang lain.

Pertama, Tanger tidak memiliki mal tertutup, yang biaya operasinya mahal. Dan, tidak memiliki penyewa utama yang bermasalah yang meninggalkan lubang besar di properti mereka. Meski begitu, penutupan toko menjadi masalah, dengan tingkat hunian diperkirakan turun dari 96,8% pada akhir 2018 menjadi sekitar 94% pada 2019. Tetapi, ruang yang kosong lebih kecil dan lebih mudah untuk diperbarui. Ditambah lagi, biaya penyewa umumnya lebih rendah, sehingga tantangan Tanger untuk mengisi ruang tidak sebesar tantangan yang dihadapi mal tertutup kelas bawah. Tapi, para investor tampaknya tidak peduli dengan perbedaan penting ini berdasarkan hasil dividen Tanger yang secara historis tinggi sebesar 6,7%.

Data hasil dividen SKT (TTM) oleh YCharts.

Faktanya, Tanger memiliki neraca keuangan berperingkat investasi. Utang hanya sebesar 50% dari total aset yang disesuaikan (penjualan properti terbaru kemungkinan akan memperbaiki angka ini). Utang tersebut menutup biaya bunga sebesar 5,2 kali lipat tahun lalu. Dan, dividen hanya menyerap sekitar 55% dari dana dari operasi pada 2018, memberikan perlindungan yang cukup untuk pembayaran saat ini dan bahkan ruang untuk pertumbuhan dividen, pembelian kembali saham, dan investasi di 40 pusat outletnya agar tetap segar bagi pelanggan dan penyewa baru. Tentu, Tanger sedang menghadapi masa sulit, tetapi posisi keuangannya cukup kuat untuk menghadapi tantangan. Para investor yang mencari saham kecil yang membayar dividen dan sering disalahpahami harus meluangkan waktu untuk melihat lebih dekat hari ini.

Anda belum melewatkan roket ini

Steve Symington (Editas Medicine): Saham Editas Medicine mungkin telah melonjak hampir 19% bulan lalu setelah hasil kuartal keempat 2018 perusahaan, tetapi mereka masih turun lebih dari 20% selama setahun terakhir tanpa kesalahan nyata dari spesialis pengeditan gen ini. Saat ini, kita masih akan menikmati pertumbuhan yang patut dicontoh dari perusahaan kecil ini mengingat kapitalisasi pasarnya sebesar $1,3 miliar saat tulisan ini dibuat.

Dalam jangka pendek, sebagian besar pertumbuhan tersebut akan bergantung pada keberhasilan kandidat obat utama Editas, EDIT-101 — yang dirancang untuk mengobati Leber Congenital Amaurosis tipe 10 (LCA10), penyebab utama kebutaan pada anak-anak — yang disetujui oleh Food and Drug Administration (FDA) untuk aplikasi obat investigasi baru (IND) perusahaan pada kuartal terakhir. EDIT-101 kini siap memasuki studi dosis-eskalasi fase 1/2 pada paruh kedua tahun ini, yang akan menjadikannya pengobatan CRISPR in vivo, atau pengeditan di dalam tubuh, pertama yang diberikan kepada pasien.

Editas juga berencana memulai kegiatan yang mendukung IND segera untuk obat-obatan eksperimental lain untuk mengobati penyakit seperti sickle cell dan beta thalassemia, sambil secara bersamaan meneliti obat alami sel pembunuh alami yang direkayasa untuk kanker tahun ini.

Jika satu atau semua obat ini akhirnya mencapai adopsi arus utama, biarkan cukup dikatakan bahwa Editas tidak akan tetap menjadi saham kapital kecil untuk waktu yang lama.