Marqeta (NASDAQ:MQ) Melaporkan Penjualan Lebih Baik dari Perkiraan di Kuartal 4 CY2025 Tetapi Saham Turun

Marqeta (NASDAQ:MQ) Melaporkan Penjualan Lebih Baik dari Perkiraan di Kuartal 4 CY2025 Tetapi Saham Turun

Petr Huřťák

Rabu, 25 Februari 2026 pukul 06:29 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

MQ

+1.71%

Perusahaan teknologi pembayaran Marqeta (NASDAQ:MQ) mengumumkan pendapatan yang lebih baik dari perkiraan di kuartal 4 CY2025, dengan penjualan meningkat 26,7% tahun ke tahun menjadi $172,1 juta. Perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal berikutnya sekitar $164,1 juta, mendekati perkiraan analis. Rugi GAAP per saham sebesar $0 sedikit lebih tinggi $0,01 dari konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Marqeta? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Kuartal 4 CY2025 Marqeta (MQ):

**Pendapatan:** $172,1 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $167,1 juta (pertumbuhan 26,7% tahun ke tahun, mengalahkan 3%)

**EPS (GAAP):** $0 dibandingkan perkiraan analis -$0,01 ($0,01 mengalahkan)

**EBITDA Disesuaikan:** $30,68 juta dibandingkan perkiraan analis $26,09 juta (margin 17,8%, mengalahkan 17,6%)

**Panduan Pendapatan untuk Q1 CY2026** sekitar $164,1 juta di titik tengah, sejalan dengan perkiraan analis

**Margin Operasi:** -4,8%, meningkat dari -27,6% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 27%, turun dari 48,1% pada kuartal sebelumnya

**Kapitalisasi Pasar:** $1,8 miliar

Gambaran Perusahaan

Menggerakkan kartu di balik layanan fintech inovatif seperti Cash App dari Block, Marqeta (NASDAQ:MQ) menyediakan platform berbasis cloud yang memungkinkan bisnis membuat program kartu pembayaran yang disesuaikan dan memproses transaksi kartu.

Pertumbuhan Pendapatan

Meninjau kinerja penjualan jangka panjang perusahaan memberikan wawasan tentang kualitasnya. Setiap bisnis bisa menunjukkan satu atau dua kuartal yang baik, tetapi banyak yang bertahan bertahun-tahun. Dalam lima tahun terakhir, Marqeta tumbuh dengan tingkat tahunan 16,6%. Meskipun pertumbuhan ini dapat diterima secara absolut, kita perlu melihat lebih dari sekadar pertumbuhan pendapatan utama, karena sektor perangkat lunak dapat menunjukkan volatilitas laba yang signifikan. Ini berarti standar kita untuk sektor ini sangat tinggi, mencerminkan sifat produk dan layanan yang tidak esensial dan bergantung pada keberhasilan. Selain itu, CAGR lima tahun mulai sekitar Covid, saat pendapatan tertekan lalu pulih.

Pendapatan Kuartalan Marqeta

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang paling penting, tetapi dalam perangkat lunak, pandangan lima tahun mungkin melewatkan inovasi baru atau siklus permintaan. Kinerja Marqeta menunjukkan bahwa perusahaan tumbuh di masa lalu tetapi kehilangan keuntungan selama dua tahun terakhir, karena pendapatannya turun 3,9% per tahun.

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun Marqeta

Kuartal ini, Marqeta melaporkan pertumbuhan pendapatan tahunan yang kuat sebesar 26,7%, dan pendapatannya sebesar $172,1 juta mengalahkan perkiraan Wall Street sebesar 3%. Manajemen perusahaan saat ini memandu untuk kenaikan penjualan 18% tahun ke tahun kuartal berikutnya.

Melihat ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tumbuh 17% dalam 12 bulan ke depan, peningkatan dibandingkan dua tahun terakhir. Proyeksi ini patut dipuji dan menunjukkan bahwa produk dan layanan baru mereka akan mendorong kinerja pendapatan yang lebih baik.

Cerita Berlanjut  

Sementara Wall Street mengejar Nvidia di puncak tertinggi sepanjang masa, pemasok semikonduktor yang kurang dikenal mendominasi komponen AI penting yang tidak dapat dibangun tanpa. Klik di sini untuk mengakses laporan gratis kami tentang salah satu cerita pertumbuhan favorit kami.

Total Volume Pembayaran

TPV, atau total volume pemrosesan, adalah nilai dolar gabungan dari transaksi yang mengalir melalui platform Marqeta. Ini adalah angka dari mana perusahaan akhirnya akan mengumpulkan biaya, dan semakin tinggi, semakin besar peluang Marqeta untuk menjual layanan tambahan (seperti perbankan).

TPV Marqeta mencapai $108,7 miliar di kuartal 4, dan selama empat kuartal terakhir, pertumbuhannya sangat baik dengan rata-rata peningkatan 32,7% tahun ke tahun. Metode pendapatan alternatif ini tumbuh lebih cepat daripada total penjualan, yang bisa berarti tarif pengambilan berkurang. Namun, kita tidak bisa langsung menganggap perusahaan mengurangi biaya karena tarif pengambilan juga bisa bervariasi tergantung pada jenis produk yang dijual di platformnya.

Total Volume Pembayaran Marqeta

Efisiensi Akuisisi Pelanggan

Periode pengembalian biaya akuisisi pelanggan (CAC) menunjukkan berapa bulan yang dibutuhkan untuk menutup biaya memperoleh pelanggan baru. Intinya, ini adalah titik impas untuk investasi pemasaran dan penjualan. Periode CAC yang lebih singkat sangat ideal, karena menunjukkan pengembalian investasi yang lebih baik dan skalabilitas bisnis.

Marqeta sangat efisien dalam memperoleh pelanggan baru, dan periode pengembalian CAC-nya kali ini hanya 0,6 bulan. Pemulihan cepat biaya akuisisi pelanggan menunjukkan bahwa perusahaan memiliki penawaran produk yang sangat berbeda dan reputasi merek yang kuat. Dinamika ini memberi Marqeta lebih banyak sumber daya untuk mengejar inisiatif produk baru sambil mempertahankan fleksibilitas untuk meningkatkan investasi penjualan dan pemasaran.

Intisari dari Hasil Kuartal 4 Marqeta

Kami terkesan dengan seberapa besar Marqeta melampaui ekspektasi EBITDA analis kuartal ini. Kami juga senang pendapatannya melampaui perkiraan Wall Street. Di sisi lain, panduan pendapatan kuartal berikutnya hanya sejalan. Investor mungkin mengharapkan lebih, dan saham langsung turun 7,5% ke $3,84 setelah hasil diumumkan.

Secara keseluruhan, apakah Marqeta saat ini layak dibeli? Kami berpikir bahwa kuartal terbaru ini hanyalah satu bagian dari puzzle kualitas bisnis jangka panjang. Kualitas, jika dikombinasikan dengan valuasi, dapat membantu menentukan apakah saham ini layak dibeli. Kami membahas hal ini dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut