Laporan keuangan Nvidia yang mengesankan mendorong sektor AI, ETF AI Keciutan Boqi naik 1%

Hingga pukul 11:10 tanggal 26 Februari, indeks Shanghai Composite turun 0,23%, indeks Shenzhen Component naik 0,08%, dan indeks ChiNext turun 0,54%. Sektor komponen, konsep F5G, dan perangkat komunikasi mengalami kenaikan terbesar.

Dalam hal ETF, ETF AI inovatif BoShi (588790) naik 1,00%, saham komponennya, Anlu Technology (688107.SH), naik lebih dari 10%, YunTian LiFei-U (688343.SH), dan XinYuan Co., Ltd. (688521.SH) naik lebih dari 5%, sementara itu, saham seperti SiKan Technology (688583.SH), TianZhun Technology (688003.SH), HaiTian RuiSheng (688787.SH), ZhongKe XingTu (688568.SH), WeiSheng Information (688100.SH), YouKeDe-W (688158.SH), JingChen Co., Ltd. (688099.SH) juga mengalami kenaikan.

Pada 25 Februari waktu East Coast AS, Nvidia (NVDA.US) merilis laporan keuangan terbaru yang menunjukkan bahwa pendapatan kuartal keempat tahun fiskal 2026 mencapai 68,1 miliar dolar AS, meningkat 73% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan kinerja bisnis pusat data yang sangat baik. Nvidia memperkirakan pendapatan kuartal pertama tahun fiskal 2027 sebesar 78 miliar dolar AS, melebihi ekspektasi pasar. Pendiri sekaligus CEO Nvidia, Jensen Huang, menyatakan bahwa permintaan komputasi sedang meningkat secara eksponensial, dan titik balik kecerdasan buatan berbasis agen telah tiba.

Securities Huaxin menyatakan bahwa pada 20 Februari 2026, Anthropic meluncurkan alat keamanan berbasis AI bernama ClaudeCodeSecurity. Alat ini menggabungkan kecepatan otomatisasi dan analisis manusiawi untuk membantu pengembang menghadapi risiko keamanan siber yang semakin serius di era AI. Berbeda dari alat analisis tradisional yang hanya mengandalkan pola kerentanan yang diketahui, ClaudeCodeSecurity mampu, seperti insinyur keamanan berpengalaman, memahami interaksi komponen kode dan aliran data, sehingga dapat menangkap kerentanan yang lebih kompleks seperti cacat logika bisnis dan kegagalan kontrol akses. Setiap temuan melalui proses verifikasi multi-tahap yang ketat, menggunakan bukti yang cukup untuk menyaring laporan palsu, serta memberikan tingkat kepercayaan dan tingkat keparahan, agar tim dapat memprioritaskan masalah paling kritis. Saat ini, alat ini telah dibuka dalam versi preview terbatas untuk pelanggan perusahaan dan tim, dan pengelola sumber terbuka juga dapat mengajukan akses cepat gratis. Peluncuran alat baru dari Anthropic ini menandai bahwa aplikasi AI secara bertahap mulai menyatu dan merombak proses bisnis inti perusahaan, dari alat bantu menjadi solusi komersial yang nyata. Kami percaya bahwa tahap berikutnya dari aplikasi AI adalah kustomisasi mendalam di industri, di mana model besar umum saat ini mulai meresap ke dalam alat vertikal industri untuk mengatasi titik masalah tertentu. Dalam proses ini, perusahaan yang memiliki hambatan data industri akan mendapatkan keunggulan signifikan, karena mereka dapat memprivatisasi model besar umum, membangun agen yang terikat secara mendalam dengan bisnis dan sulit diduplikasi oleh model umum. Berdasarkan hal ini, kami tetap optimis terhadap sektor aplikasi AI vertikal.

Huatai Securities berpendapat bahwa selama beberapa tahun terakhir, pelacakan dan pemahaman terhadap rantai AI telah memberikan investor “alpha kognitif” yang signifikan. Revolusi AI tidak diragukan lagi tetap menjadi tema utama zaman ini, tetapi seiring dengan kenaikan besar valuasi saham terkait, dan menjelang IPO dari perusahaan-perusahaan pemimpin baru AI, perubahan narasi kemungkinan akan semakin cepat, yang akan membawa tantangan lebih besar bagi investasi.

CICC (601995) menunjukkan bahwa keunggulan biaya listrik domestik semakin menonjol, model besar buatan dalam negeri merebut pangsa pasar global, dan berpotensi membuka peluang ekspor token daya komputasi domestik. Berdasarkan data peringkat token mingguan terbaru dari OpenRouter, dari lima model China, MiniMax, Kimi, Zhipu, dan DeepSeek menguasai empat posisi teratas, dan volume panggilan model besar domestik secara global meningkat pesat. Biaya listrik dapat menyumbang hingga 40% dari biaya operasional pusat data. Di luar negeri, menghadapi kesulitan mendapatkan listrik dan tingginya tarif listrik, beberapa wilayah Eropa dan Amerika Serikat diperkirakan memiliki tarif listrik industri rata-rata 50% lebih tinggi dari China pada 2023-2025. Kami berpendapat bahwa, di satu sisi, infrastruktur listrik di China sudah lengkap, dan pemanfaatan daya dari model besar domestik yang memanfaatkan biaya listrik rendah dapat mewujudkan nilai listrik secara lintas negara, mendorong konsumsi listrik domestik dan permintaan perangkat listrik; di sisi lain, perusahaan teknologi besar mempercepat ekspansi global mereka, seperti Alibaba Cloud yang mengumumkan pembangunan pusat data baru di Malaysia dan delapan negara lain, dan ByteDance yang mengumumkan pembangunan pusat data di Asia Tenggara, Eropa Utara, dan Amerika Selatan. Produsen model domestik yang bekerja sama dengan penyedia layanan cloud global dan menempatkan model mereka di node luar negeri dari penyedia layanan cloud ini diharapkan dapat menguntungkan pasar luar negeri yang mendalam, serta perusahaan perangkat listrik domestik yang memiliki kapasitas internasional dan menjalin kemitraan stabil dengan perusahaan internet.