Citic Securities dan Guotai Kaihong terlibat dalam kasus insider trading senilai 300 juta dolar Hong Kong; gaji rata-rata tahunan karyawan melebihi 700 ribu jauh melampaui pesaing, membunyikan alarm kepatuhan

Berita dari Changjiang Business Daily ● Reporter Changjiang, Xu Jia

Pedang pengawas pasar modal kembali keluar dari sarung, dua perusahaan besar hari ini diperiksa bersamaan.

Baru-baru ini, CITIC Securities (06030.HK) dan Guotai Haitong (02611.HK) mengumumkan bahwa lembaga terkait mereka di Hong Kong diserbu oleh Komisi Antikorupsi Hong Kong (selanjutnya disebut “ICAC”) dan Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC), terkait penyelidikan insider trading dan korupsi.

Reporter dari Changjiang Business Daily mencatat bahwa seiring terungkapnya detail operasi gabungan berkode “Fuse”, sebuah operasi pelanggaran keuangan besar yang melibatkan jumlah uang yang besar pun mulai terungkap. Eksekutif dari perusahaan sekuritas berizin yang terlibat diduga menerima suap lebih dari 4 juta HKD dari manajer hedge fund, membocorkan rahasia penjatahan saham beberapa perusahaan yang terdaftar di Hong Kong, dan membantu hedge fund tersebut melakukan short selling saham, serta menandatangani kontrak swap saham untuk mendapatkan keuntungan sekitar 315 juta HKD, dengan total nilai pelanggaran lebih dari 300 juta HKD.

Di tengah pasar IPO Hong Kong yang terus berkembang pesat dan peningkatan skala pendanaan, penangkapan kedua perusahaan sekuritas utama ini mencerminkan kekhawatiran tentang kepatuhan yang tersembunyi di balik kemakmuran pasar, dan menjadi alarm bagi industri sekuritas.

Bisnis IPO dan penjatahan terkait di pasar saham Hong Kong sebagai bidang yang berpotensi tinggi menghasilkan keuntungan besar, dan juga merupakan sumber utama pendapatan bagi perusahaan sekuritas, yang secara langsung mempengaruhi kinerja dan gaji karyawan.

Data menunjukkan bahwa pada tahun 2024, rata-rata gaji karyawan CITIC Securities dan Guotai Haitong masing-masing sebesar 779.800 HKD dan 709.700 HKD, menempati posisi teratas di industri.

Karyawan Terlibat Suap 4 Juta HKD Membantu Hedge Fund Mendapatkan Keuntungan

Peristiwa besar terjadi di pasar modal Hong Kong.

Berdasarkan pernyataan yang dirilis ICAC pada 12 Maret di situs resmi mereka, ICAC dan SFC melakukan operasi gabungan berkode “Fuse” pada 10-11 Maret 2026, dengan tujuan utama memberantas insider trading dan korupsi terkait. Fokus utama adalah tiga perusahaan berizin yang melibatkan eksekutif tingkat atas, termasuk dua perusahaan sekuritas dan satu perusahaan manajemen hedge fund.

Pernyataan tersebut menyebutkan bahwa dalam operasi gabungan ini, ICAC dan SFC menyisir 14 lokasi, termasuk kantor perusahaan berizin yang terlibat dan tempat tinggal orang yang ditangkap, untuk mengumpulkan bukti terkait.

Hasil operasi tersebut juga diumumkan secara bersamaan. ICAC menangkap enam pria dan dua wanita berusia antara 35 hingga 60 tahun, termasuk eksekutif dari dua perusahaan sekuritas berizin, eksekutif dari satu perusahaan hedge fund, dan seorang perantara.

Selain itu, rincian utama kasus juga diungkapkan. Eksekutif dari perusahaan sekuritas berizin yang terlibat diduga menerima suap lebih dari 4 juta HKD dari pemilik hedge fund tersebut secara ilegal, sebagai imbalan atas bocornya informasi rahasia penjatahan saham beberapa perusahaan yang terdaftar di Hong Kong sebelum pengumuman resmi.

Setelah mendapatkan informasi rahasia tersebut, hedge fund tersebut segera melakukan aksi pasar dengan melakukan short selling saham dan menandatangani kontrak swap saham untuk membangun posisi short besar-besaran. Setelah pengumuman resmi penjatahan saham perusahaan yang terdaftar, harga saham tersebut langsung turun, dan hedge fund tersebut memperoleh keuntungan sekitar 315 juta HKD dari posisi short yang telah mereka bangun sebelumnya.

Pengumuman ini menyatakan bahwa operasi gabungan ini berawal dari penyelidikan SFC terhadap dugaan insider trading yang kemudian mengungkap kemungkinan adanya korupsi. Kasus ini kemudian dialihkan ke ICAC untuk menyelidiki dugaan korupsi, sementara SFC fokus menyelidiki pelanggaran terkait insider trading dan tindakan tidak etis lainnya berdasarkan “Securities and Futures Ordinance”.

Pada hari yang sama, 12 Maret, CITIC Securities mengeluarkan pengumuman yang mengonfirmasi bahwa mereka sedang diperiksa. Dalam pengumuman tersebut disebutkan bahwa pada 10 Maret 2026, SFC dan ICAC membawa surat perintah penggeledahan ke kantor anak perusahaan CITIC Securities di Hong Kong dan menyita beberapa dokumen. Seorang karyawan dari anak perusahaan tersebut juga telah diperiksa oleh ICAC. Perusahaan menyatakan akan terus memantau perkembangan kasus ini.

Pada waktu yang sama, perusahaan sekuritas besar lainnya, Guotai Haitong, juga mengumumkan bahwa pada 10 Maret 2026, SFC dan ICAC melakukan penggeledahan di kantor Guotai Junan International dan menyita dokumen. Seorang karyawan dari perusahaan tersebut juga telah diperiksa oleh ICAC. Perusahaan menyatakan akan terus memantau perkembangan kasus ini.

Guotai Junan International juga mengumumkan pada 12 Maret bahwa, terkait penyelidikan ini, mereka langsung menangguhkan semua kegiatan operasional dan kewenangan terkait karyawan tersebut mulai 10 Maret sampai pemberitahuan lebih lanjut.

Di pasar sekunder, harga saham CITIC Securities dan Guotai Haitong pada 13 Maret masing-masing sebesar 24,46 HKD dan 14,1 HKD, turun 1,61% dan 0,84%.

Kekhawatiran Kepatuhan di Tengah Gelombang IPO Hong Kong

Dalam konteks pasar IPO Hong Kong yang sedang berkembang pesat, penangkapan kedua perusahaan sekuritas utama ini mencerminkan adanya celah kepatuhan di balik kemakmuran pasar dan tren pengawasan yang semakin ketat, serta memicu refleksi mendalam tentang pengembangan bisnis IPO, manajemen kepatuhan, dan insentif karyawan di industri ini.

Data terkait menunjukkan bahwa pada 2025, sebanyak 119 perusahaan berhasil listing di Hong Kong, dengan total dana yang dihimpun melebihi 280 miliar HKD, menjadikan Hong Kong sebagai pusat IPO terbesar di dunia. Dalam dua bulan pertama 2026, sudah 24 perusahaan melakukan IPO di Hong Kong, meningkat hampir 167% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, dengan total pendanaan sebesar 89,226 miliar HKD, meningkat lebih dari 10 kali lipat.

Dari segi partisipasi penjamin emisi, menurut data iFinD, pada 2025, China International Capital Corporation (CICC) terlibat dalam 42 IPO di Hong Kong, menempati posisi teratas. CITIC Securities dan Guotai Junan masing-masing terlibat dalam 33 dan 7 IPO, menempati posisi kedua dan kedelapan.

Sebelumnya, Guotai Junan International (01788.HK) merilis perkiraan kinerja, memperkirakan laba bersih tahun 2025 antara 1,28 miliar HKD hingga 1,38 miliar HKD, meningkat 265% hingga 293% dibandingkan tahun sebelumnya, didorong oleh peningkatan pendapatan dari pembiayaan perusahaan, manajemen kekayaan, pengelolaan aset, transaksi, dan investasi, dengan kinerja di bidang ekuitas dan broker sangat menonjol.

Kondisi pasar yang sedang panas ini secara langsung mendorong pertumbuhan bisnis perbankan investasi dan underwriting, memperluas ruang keuntungan industri, namun juga menimbulkan risiko kepatuhan yang tidak bisa diabaikan. Godaan keuntungan dari proses penerbitan saham dan penjatahan saham menjadi faktor utama pelanggaran oleh sebagian pihak yang ingin mencari keuntungan secara tidak sah.

Seorang sumber industri menganalisis kepada Reporter Changjiang bahwa berbeda dengan mekanisme penjatahan di A-shares, penjatahan cepat di Hong Kong tidak memerlukan persetujuan dari otoritas pengawas sebelumnya, dan tidak ada periode penguncian wajib. Institusi dapat menyelesaikan penjatahan dan transaksi dalam waktu singkat, yang meningkatkan efisiensi pasar namun juga memberi peluang untuk insider trading dan transfer keuntungan secara ilegal. Beberapa eksekutif atau karyawan institusi memanfaatkan posisi mereka untuk membocorkan rahasia penjatahan, berkolusi dengan hedge fund, dan melakukan short selling untuk mendapatkan keuntungan ilegal. Kasus yang terungkap ini merupakan contoh nyata dari masalah tersebut dan menunjukkan lemahnya pengendalian kepatuhan di beberapa institusi.

Perlu dicatat bahwa meskipun selama beberapa tahun terakhir pengurangan gaji dan penghematan biaya menjadi tren di industri keuangan, gaji karyawan di perusahaan sekuritas besar, terutama di bidang investment banking dan bisnis utama lainnya, tetap relatif tinggi.

Data menunjukkan bahwa pada 2024, rata-rata gaji karyawan CITIC Securities dan Guotai Haitong masing-masing sebesar 779.800 HKD dan 709.700 HKD, menempati posisi teratas di industri.

Gambar dari Visual China

Penulis: ZB