Penasihat Investasi Hexun Yu Rongzhuo: Rebound saham teknologi Hong Kong, apakah perangkat keras AI di A-share juga tidak jauh?

Penutupan siang hari, saham Hong Kong perlahan pulih dari minus 0,5% yang sempat terjadi menjadi naik 1,1%, di mana indeks teknologi Hang Seng naik 2%, didorong terutama oleh Xiaomi, Tencent, internet, dan semikonduktor. Dampak paling langsung terhadap A-shares adalah pada arah hardware AI, yang juga merupakan fokus pengamatan kami secara berulang-ulang.

Dulu kami lebih banyak menghabiskan tenaga pada chip optik, tetapi belakangan ini lebih banyak memperhatikan PCB. Alasan utamanya adalah karena minggu ini ada dua pertemuan penting: pertama, konferensi GTC Nvidia, dan kedua, konferensi pemasok Huawei serta peluncuran produk baru. Kedua pertemuan ini akan mempengaruhi performa bidang terkait.

Namun, hardware AI memiliki satu tantangan: kenaikan harga yang sangat cepat hingga tiga hingga sepuluh kali lipat target pada tahun 2025. Oleh karena itu, pendekatan utama kami adalah masuk dari luar negeri dan mendorong domestikasi, yang merupakan tema utama. Terutama karena konsumsi token baru-baru ini sangat besar, bulan ini mungkin melebihi 60 triliun, yang pasti akan mendorong kebutuhan akan daya komputasi dan hardware lebih banyak lagi. Hanya saja, di saat seperti ini, kita perlu melihat bagaimana mereka bisa memecahkan kebuntuan.

Beberapa titik cabang, seperti papan PCB, dengan peluncuran arsitektur baru dan produk baru Nvidia (seperti M10), akan menyebar ke beberapa node. Dari gaya pasar A-shares, dalam jangka pendek, saham kecil mungkin lebih kuat dan lebih mudah diaktifkan. Tetapi dalam jangka menengah, yang benar-benar dapat mendorong evolusi pasar menjadi tren utama tetap saja perusahaan inti seperti ZTE. Sebenarnya, poin-poin ini sudah sering dibahas, dan pengamatan berulang adalah kuncinya.