Lebih dari 70% Dana Swasta Skala Miliaran Penuh Posisi, Mengejar Teknologi dan Siklus "Dengan Dua Tangan"

Sumber: Shanghai Securities News Penulis: Ma Jiayue

Pasar baru-baru ini mengalami peningkatan volatilitas, tetapi posisi hedge fund semakin aktif. Data terbaru dari Wangpai Private Equity menunjukkan bahwa hingga 6 Maret, indeks posisi hedge fund saham naik menjadi 82,64%, mencapai level tertinggi dalam hampir 10 minggu. Dari segi skala, hedge fund dengan aset di atas 10 miliar yuan menunjukkan tren agresif. Hingga 6 Maret, proporsi hedge fund dengan posisi penuh (lebih dari 80%) di atas 70%, meningkat lebih dari 15 poin persentase dibandingkan minggu sebelumnya (27 Februari).

Data menunjukkan bahwa hingga 6 Maret, indeks posisi hedge fund saham naik menjadi 82,64%, meningkat 4,02 poin persentase dari minggu sebelumnya. Indeks ini kembali di atas 80% setelah tiga minggu, dan mencapai level tertinggi dalam hampir 10 minggu, menunjukkan adanya perubahan positif dalam ekspektasi institusi terhadap pasar dalam waktu dekat.

Dari segi skala, hedge fund terkemuka menunjukkan tren yang jelas. Hingga 6 Maret, indeks posisi hedge fund saham dengan aset di atas 10 miliar yuan mencapai 87,01%. Di antaranya, hedge fund saham dengan posisi penuh (lebih dari 80%) mencapai 70,71%, meningkat secara signifikan lebih dari 15 poin persentase dibandingkan minggu sebelumnya; sementara hedge fund saham dengan posisi sedang (50% hingga 80%) meningkat sedikit menjadi 24,01%. Dengan kata lain, di antara hedge fund saham dengan aset di atas 10 miliar yuan, hampir 95% pengelola memiliki posisi di atas 50%.

Dalam wawancara dengan wartawan, analis dari Xing Shi Investment menyatakan bahwa meskipun konflik geopolitik luar negeri dalam jangka pendek mempengaruhi sentimen pasar domestik, pengalaman sejarah konflik geopolitik sejak tahun 2000 menunjukkan bahwa setelah penyesuaian risiko dan penurunan preferensi risiko, kinerja antar sektor akan menunjukkan diferensiasi, dan pasar mungkin memiliki peluang oversold. Selain itu, dalam jangka panjang, dengan masuknya dana baru secara bertahap, pelaksanaan kebijakan domestik yang terus berlanjut, dan efek kebijakan yang mulai terlihat, kemungkinan pemulihan harga dan realisasi laba perusahaan tahun ini akan meningkat secara bertahap, sehingga tren berbasis laba diharapkan dapat berlanjut.

Dengan posisi tinggi, efektivitas keuntungan dari dana hedge fund semakin terlihat, yang selanjutnya menjadi kekuatan utama dalam menarik dana baru ke pasar.

Data menunjukkan bahwa hingga akhir Februari 2026, dari 12.270 dana investasi sekuritas hedge fund yang memiliki catatan kinerja, rata-rata pengembalian adalah 6,89%, dan pengembalian kuartil 5% mencapai 23,16%.

Menurut statistik, hingga akhir Februari, jumlah dana strategi saham yang memiliki catatan kinerja mencapai 7.881, di mana 6.657 dana memperoleh pengembalian positif dalam tahun ini, dengan tingkat pengembalian positif sebesar 84,47%, dan rata-rata pengembalian tahunan sebesar 7,78%. Pengembalian kuartil 5% adalah 24,33%, kedua indikator ini secara signifikan lebih tinggi dari rata-rata pasar secara keseluruhan.

Selain itu, pada bulan Februari tahun ini, sebanyak 193 manajer dana hedge fund yang memamerkan kinerja produk (jumlah produk minimal 3) mencatat nilai bersih yang mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. Di antara mereka, 118 manajer dana hedge fund yang mengelola minimal 3 produk dan telah menampilkan kinerja selama hampir satu tahun di Wangpai Private Equity. Dari 118 manajer tersebut, 26 berasal dari hedge fund dengan aset di atas 10 miliar yuan. Dari segi strategi, terdapat 21 manajer hedge fund strategi saham dengan aset di atas 10 miliar yuan.

Wartawan mendapatkan informasi bahwa, seiring masuknya dana baru yang terus berlanjut, hedge fund sedang mengincar penempatan di sektor siklus dan teknologi.

Manajer dana dari Panjing Investment, Zhan Hongfeng, mengatakan dalam wawancara bahwa perkembangan pesat industri AI akan tetap menjadi fokus utama pasar tahun ini, terutama di bidang inti hulu seperti daya komputasi dan semikonduktor, serta penerapan berbagai skenario AI yang layak mendapatkan perhatian utama. Selain itu, meskipun logika makro, industri, dan kebijakan moneter harus diperhatikan secara cermat terkait valuasi dan kinerja logam mulia dalam jangka pendek, dalam konteks resonansi ketiga faktor tersebut, produk logam mulia memiliki nilai penempatan jangka panjang, dan dapat dipilih waktu yang tepat untuk penempatan selanjutnya.