Apakah Analis Menjadi Ragu pada Saham AMD? Goldman dan D.A. Davidson Memperkirakan Pertumbuhan yang Lebih Lambat

Advanced Micro Devices AMD -2.20% ▼ menghadapi momen jarang berhati-hati dari beberapa suara paling berpengaruh di Wall Street. Sementara perusahaan ini menjadi favorit bagi investor AI, sekelompok kecil analis terkemuka kini mengangkat bendera merah tentang kemampuannya untuk bersaing. Perubahan paling mencolok baru-baru ini terjadi ketika James Schneider dari Goldman Sachs GS -0.67% ▼ dan Gil Luria dari D.A. Davidson keduanya mengulangi peringkat “Hold” atau “Netral” pada saham ini. Sementara Schneider sebenarnya menaikkan target harga menjadi $240, Luria mempertahankan di $220, menandakan bahwa saham ini mungkin mencapai batasnya untuk saat ini.

Klaim Diskon 70% TipRanks Premium

• Buka data tingkat hedge fund dan alat investasi yang kuat untuk keputusan yang lebih cerdas dan tajam

• Tetap di depan pasar dengan berita dan analisis terbaru dan maksimalkan potensi portofolio Anda

Goldman Sachs Naikkan Target tetapi Pertahankan “Netral”

James Schneider dari Goldman Sachs baru-baru ini memperbarui pandangannya tentang AMD, mengubah target harga dari $210 menjadi $240. Meskipun target yang lebih tinggi biasanya terdengar seperti kabar baik, Schneider memilih untuk mempertahankan peringkat “Netral”. Dia mencatat bahwa meskipun kemitraan baru AMD dengan Meta META -3.83% ▼ untuk mendukung jaringan AI besar 6-gigawatt adalah “mendorong,” perusahaan ini masih menghadapi tantangan besar. Analis ini khawatir tentang “terbatasnya leverage operasional jangka pendek,” yang berarti AMD menghabiskan banyak uang untuk riset dan pengembangan, yang bisa mengurangi keuntungannya dalam beberapa bulan mendatang.

D.A. Davidson Peringatkan AMD Sedang Mengejar Ketertinggalan

Gil Luria dari D.A. Davidson bahkan lebih vokal tentang keraguannya. Dia memulai liputan AMD dengan peringkat “Netral” dan target $220, berargumen bahwa perusahaan ini tertinggal dalam perlombaan untuk dominasi AI. Kekhawatiran utama Luria bukanlah chip itu sendiri, tetapi segala sesuatu yang mengelilinginya. Dia menulis bahwa AMD “secara signifikan kurang dalam kemampuan perangkat keras inti mereka,” secara khusus menunjuk pada tumpukan perangkat lunak yang tertinggal dan ketergantungan pada jaringan pihak ketiga. Menurut Luria, pelanggan menginginkan ekosistem lengkap seperti yang disediakan Nvidia NVDA -1.58% ▼ .

Gil Menyebut Masalah AMD Sebagai “Flywheel Negatif”

Luria juga menyoroti masalah yang semakin berkembang yang dia sebut sebagai “flywheel negatif.” Karena perangkat lunak CUDA Nvidia begitu melekat di industri, sangat sulit bagi pengembang untuk beralih ke AMD. Ini membuat pembeli besar seperti OpenAI atau Microsoft MSFT -1.57% ▼ lebih ragu untuk menjadikan AMD sebagai pemasok utama mereka. Selain itu, Luria mencatat bahwa pemimpin volume seperti Nvidia sering mendapatkan perlakuan lebih baik dari produsen seperti TSMC TSM +0.48% ▲ . Jika AMD tidak dapat memproduksi cukup chip atau meningkatkan perangkat lunaknya, mereka mungkin tetap menjadi “pemasok sekunder” selamanya.

Intisari Utama

Perkiraan terbaru untuk AMD menunjukkan adanya pembagian antara mereka yang percaya pada perangkat keras dan mereka yang khawatir tentang perangkat lunak. Analis seperti Schneider dan Luria tetap berhati-hati dengan peringkat “Hold” karena mereka percaya AMD memiliki terlalu banyak pekerjaan untuk mengejar Nvidia secara keseluruhan. Meskipun mereka menetapkan target harga antara $220 dan $240, mereka menunggu untuk melihat apakah AMD dapat mengubah spesifikasi chip yang mengesankan menjadi dominasi nyata di dunia sebelum merekomendasikan pembelian saham lebih banyak.

Apakah Saham AMD Layak Dibeli?

Mengacu pada TipRanks, konsensus peringkat analis untuk AMD adalah Moderate Buy, berdasarkan 23 peringkat Buy dan delapan Hold dalam tiga bulan terakhir. Dengan itu, target harga saham AMD selama 12 bulan rata-rata sebesar $286,04, menunjukkan potensi kenaikan sebesar 47,9%.