Lebih dari 70% Dana Swasta Skala Miliaran Penuh Posisi, Mengejar Teknologi dan Siklus "Dengan Dua Tangan"

Penulis: Ma Jiayue

Pasar baru-baru ini mengalami volatilitas yang meningkat, tetapi posisi hedge fund semakin agresif. Data terbaru dari Private Placement Network menunjukkan bahwa hingga 6 Maret, indeks posisi hedge fund saham naik ke 82,64%, mencapai level tertinggi dalam hampir 10 minggu. Dari segi skala, hedge fund dengan aset di atas 10 miliar yuan menunjukkan tren yang jelas. Hingga 6 Maret, lebih dari 70% hedge fund saham dengan posisi penuh (lebih dari 80%) berada di kategori ini, meningkat lebih dari 15 poin persentase dibandingkan minggu sebelumnya (27 Februari).

Data menunjukkan bahwa hingga 6 Maret, indeks posisi hedge fund saham naik ke 82,64%, meningkat 4,02 poin persentase dari minggu sebelumnya. Indeks ini kembali di atas 80% setelah 3 minggu, dan mencapai level tertinggi dalam hampir 10 minggu, menunjukkan perubahan positif dalam ekspektasi pasar terhadap prospek jangka pendek.

Dari segi skala, hedge fund terkemuka menunjukkan tren yang mencolok. Hingga 6 Maret, indeks posisi hedge fund saham dengan aset di atas 10 miliar yuan mencapai 87,01%. Di antaranya, hedge fund saham dengan posisi penuh (lebih dari 80%) mencapai 70,71%, meningkat lebih dari 15 poin persentase dibandingkan minggu sebelumnya; hedge fund saham dengan posisi sedang (50% hingga 80%) meningkat sedikit menjadi 24,01%. Artinya, di antara hedge fund saham dengan aset di atas 10 miliar yuan, hampir 95% manajer mengelola posisi di atas 50%.

Starstone Investment dalam wawancara dengan wartawan menganalisis bahwa meskipun konflik geopolitik luar negeri sementara mempengaruhi sentimen pasar domestik, pengalaman sejarah konflik geopolitik sejak 2000 menunjukkan bahwa setelah penyesuaian risiko, pasar saham akan menunjukkan diferensiasi antar sektor, dan peluang oversold mungkin muncul. Selain itu, dalam jangka panjang, dengan masuknya dana baru secara bertahap, pelaksanaan kebijakan domestik yang berkelanjutan, dan efek kebijakan yang mulai terlihat, kemungkinan pemulihan harga dan realisasi laba perusahaan tahun ini akan meningkat secara bertahap, dan pasar yang didorong oleh laba diharapkan akan terus berkembang.

Dengan operasi posisi tinggi, efek keuntungan hedge fund semakin terlihat, yang selanjutnya menjadi kekuatan utama dalam menarik dana baru ke pasar.

Data menunjukkan bahwa hingga akhir Februari 2026, dari 12.270 dana investasi sekuritas hedge fund yang memiliki catatan kinerja, rata-rata pengembalian adalah 6,89%, dan pengembalian kuartil 5% mencapai 23,16%.

Menurut statistik, hingga akhir Februari, jumlah dana strategi saham yang memiliki catatan kinerja mencapai 7.881, di mana 6.657 dana memperoleh pengembalian positif tahun ini, dengan rasio pengembalian positif sebesar 84,47%, dan rata-rata pengembalian tahunan sebesar 7,78%. Pengembalian kuartil 5% adalah 24,33%, kedua indikator ini secara signifikan lebih tinggi dari rata-rata pasar.

Selain itu, pada Februari tahun ini, sebanyak 193 manajer dana hedge fund menampilkan produk dengan kinerja yang mencapai rekor tertinggi. Di antara mereka, 118 manajer dana yang mengelola minimal 3 produk dan telah menampilkan kinerja selama hampir satu tahun di Private Placement Network. Dari 118 manajer ini, 26 berasal dari hedge fund dengan aset di atas 10 miliar yuan. Dari segi strategi, terdapat 21 manajer hedge fund strategi saham dengan aset di atas 10 miliar yuan.

Wawancara dengan wartawan mengungkapkan bahwa dengan masuknya dana baru yang terus berlanjut, hedge fund sedang memfokuskan pada siklus dan sektor teknologi.

Manajer dana Panking Investment, Jian Hongfeng, mengatakan bahwa perkembangan pesat industri AI akan tetap menjadi fokus utama pasar tahun ini, terutama di bidang inti seperti kekuatan komputasi dan semikonduktor, serta penerapan berbagai skenario AI yang layak diperhatikan. Sementara itu, meskipun logam mulia perlu memperhatikan kecocokan valuasi dan kinerja secara sementara, dalam konteks resonansi faktor makro, industri, dan moneter, komoditas logam mulia memiliki nilai alokasi jangka panjang, dan dapat dipilih waktu yang tepat untuk penempatan di masa mendatang.