Senin pagi pukul 6:00, pasar global terbangun dalam suasana yang familiar namun berbahaya. - Harga minyak melompat, minyak mentah Brent naik ke $105, minyak mentah AS naik ke $100; - Emas, perak, dan futures saham AS turun saat pembukaan, meskipun kemudian pulih sebagian. Setelah berita datang, reaksi pertama dana adalah: minyak lebih mahal, risiko lebih besar. Pertama, situasi keseluruhan masih berkembang ke arah eskalasi, tetapi berita yang menyebar luas membuat investor tidak berani dengan mudah membuat taruhan satu sisi—pasar sedang menunggu peristiwa berikutnya. Amerika Serikat tiba-tiba menyerang pusat ekspor minyak terbesar Iran, pulau Kharg (hampir semua ekspor minyak Iran melalui sini), memicu lonjakan harga minyak. Berita ini adalah titik balik dalam sejarah militer dan energi, skenario "konflik terbatas" sudah tidak berlaku lagi. Pasar tidak hanya khawatir tentang gangguan pasokan (secara fisik kehabisan minyak), tetapi lebih khawatir tentang tindakan represif Iran—yaitu gangguan pita penuh dan tanpa pandang bulu terhadap Selat Hormuz. Harga minyak $105 saat ini sebenarnya belum memperhitungkan skenario ekstrem "penutupan selat total". Namun, Amerika Serikat masih menciptakan berita, secara buatan menekan harga minyak: berita Wall Street Journal membatasi kenaikan harga minyak. Laporan tersebut mengutip pesan dari pejabat AS, menyatakan bahwa Gedung Putih berencana mengumumkan sedini minggu ini, Amerika Serikat berencana mengumumkan pembentukan aliansi untuk mengawal kapal yang melewati Selat Hormuz. Beberapa negara telah setuju membentuk aliansi untuk memberikan pengawalan kapal yang melewati Selat Hormuz (memanjang di sepanjang pantai Iran). Namun, mereka masih membahas apakah tindakan ini dimulai sebelum atau sesudah permusuhan berakhir. Tetapi berbagai negara mungkin tidak bersedia merespons seruan Trump untuk mengalokasikan sumber daya terbatas untuk membantu membuka kembali selat yang hampir sepenuhnya tertutup. Hasset, penasihat senior Trump dan ketua Dewan Ekonomi Nasional Gedung Putih, mengatakan Pentagon memperkirakan misi Iran mungkin memerlukan waktu empat hingga enam minggu untuk diselesaikan, dan kemajuan Amerika Serikat lebih cepat dari rencana. Kedua, pasar sekarang tidak berdagang perang, tetapi berdagang "goncangan energi". Setelah satu minggu akhir pekan, semakin banyak analis Wall Street percaya harga minyak $100 hanya permulaan. Selama harga minyak tidak turun, pasar akan terus tegang. Ketiga, pasar global sedang kembali memasuki "mode risiko", sinyal penting berasal dari sentimen pasar. Bank of America memiliki indikator "indeks volatilitas implisit lintas aset", yang secara bersamaan melacak saham, obligasi, valuta asing, komoditas, menunjukkan kecepatan tekanan pasar naik, yang tercepat sejak dampak tarif "hari pembebasan" tahun lalu. Tingkat ketegangan pasar saat ini sudah mendekati goncangan kebijakan. Keempat, Federal Reserve akan mengumumkan keputusan suku bunga minggu ini, tetapi pasar tidak lagi percaya pada penurunan suku bunga. Sebelum perang dimulai, pasar mengharapkan dua kali penurunan suku bunga tahun ini, tetapi sekarang bahkan kurang dari sekali. Jika ucapan Powell minggu ini sedikit lembut, akan diinterpretasikan sebagai "menyerah memerangi inflasi"; jika keras, mungkin langsung memicu pasar yang rapuh saat ini. Rabu akan menjadi titik balik yang penting, pastikan tidak mengejar kenaikan, semua kenaikan adalah ilusi, modal saat ini hanya membeli Bitcoin untuk lindung nilai risiko. Melanjutkan kenaikan untuk kembali langsung ke sepuluh ribu tidak mungkin. Lonjakan ke atas pasti akan turun.