Tiga indeks saham utama futures naik bersamaan, data PCE Januari akan dirilis malam ini

1. 13 Maret (Jumat) sebelum pasar AS dibuka, tiga indeks utama futures AS semuanya menguat. Hingga saat berita ini ditulis, futures Dow Jones naik 0.36%, futures S&P 500 naik 0.36%, futures Nasdaq naik 0.36%.

2. Hingga saat berita ini ditulis, indeks DAX Jerman naik 0.05%, indeks FTSE 100 Inggris naik 0.14%, indeks CAC 40 Prancis naik 0.02%, dan Euro Stoxx 50 naik 0.13%.

3. Hingga saat berita ini ditulis, harga minyak WTI turun 2.27% menjadi $93.56 per barel. Minyak Brent turun 1.42% menjadi $99.03 per barel.

Berita Pasar

Malam ini, PCE mungkin menunjukkan fenomena yang belum pernah terlihat selama puluhan tahun! Jalan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga kembali menghadapi hambatan? Pada Jumat pukul 20:30 waktu Beijing, AS akan mengumumkan Indeks Harga Konsumen PCE Januari. Pasar memperkirakan data PCE akan meningkat 2.9% secara tahunan, sesuai dengan nilai sebelumnya, dan naik 0.3% secara bulanan, melambat dari 0.4% bulan sebelumnya. Untuk inti, pasar memperkirakan indeks harga inti PCE akan meningkat sedikit menjadi 3.1% secara tahunan, terbesar sejak April 2024, dan kenaikan bulanan tetap di 0.4%.

Trump menyatakan bahwa jika diperlukan, akan melindungi Selat Hormuz, meningkatkan ancaman terhadap Iran. Presiden AS Trump mengatakan bahwa jika diperlukan, AS akan mengawal kapal melalui Selat Hormuz, tetapi ia juga berharap operasi perang yang dipimpin AS dapat berjalan lancar, dan berjanji akan melakukan serangan yang sangat keras terhadap Iran dalam “minggu mendatang”.

Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve gagal terpenuhi: Juni menjadi “titik balik” baru, dan era pelonggaran yang diharapkan Wosh mungkin tidak akan datang tepat waktu. Survei menunjukkan bahwa para ekonom menunda ekspektasi penurunan suku bunga Fed dari Maret ke Juni, tetapi tetap memperkirakan dua kali penurunan 25 basis poin sebelum akhir tahun. 46 ekonom yang disurvei memperkirakan kecepatan penurunan suku bunga lebih cepat dari harga pasar berjangka. Berdasarkan median prediksi mereka, ini juga lebih banyak satu kali dari prediksi pejabat Fed pada Desember 2024. Di antara para ekonom yang disurvei, hampir sepertiga meragukan kandidat utama pengganti Powell sebagai ketua Fed—mantan anggota Fed Kevin Wosh. Ketika ditanya apakah mereka percaya Wosh akan berkomitmen mencapai target inflasi 2%, 13% tidak yakin, dan 18% menjawab “tidak pasti”.

Harga minyak yang melonjak pesat kini mulai menunjukkan tanda pasokan yang melonggar! Di tengah penutupan Selat Hormuz, minyak Rusia mulai membantu. Setelah AS memberikan pengecualian sementara dan mengizinkan negara lain membeli minyak Rusia yang sudah diangkut saat berlayar di laut, sekitar 30 kapal tanker di wilayah Asia kini dapat secara aktif membeli minyak mentah dan bahan bakar Rusia yang lebih luas. Analis menyatakan bahwa konflik geopolitik di Timur Tengah secara signifikan meningkatkan hak penetapan harga marjinal minyak Rusia dan kemampuan penerimaan fiskalnya, sehingga pemerintah Rusia bulan ini bisa mendapatkan tambahan miliaran dolar. Namun, meskipun harga minyak internasional melonjak secara ekstrem, pasokan minyak Rusia yang dikecualikan tidak cukup untuk benar-benar mendorong harga minyak internasional ke tren penurunan yang berkelanjutan.

Amerika Serikat, Jepang, dan UE berencana mendorong perjanjian perdagangan mineral penting, mungkin dengan mekanisme batas harga. Menurut sumber yang mengetahui, AS, Jepang, dan UE berencana mengumumkan rencana terkait dalam beberapa minggu mendatang untuk membangun dasar perjanjian perdagangan mineral penting. Sumber menyatakan bahwa Kantor Perwakilan Dagang AS (USTR) memimpin negosiasi dengan UE dan Jepang mengenai kerangka ini, dan akan terus memimpin pembicaraan perjanjian tersebut. Perjanjian ini bertujuan menetapkan batas harga dan tarif untuk bahan penting guna mengatasi potensi tindakan pasar dari China. Berdasarkan laporan Februari tahun ini, AS telah mengembangkan mekanisme batas harga mineral penting dan sedang mempromosikannya ke sekutu. Saat ini, pemerintah Trump dan lebih dari 50 negara berusaha mengurangi ketergantungan terhadap pasokan sumber daya ini dari Asia, karena dianggap sangat penting untuk keamanan nasional.

Dana top yang mengalahkan 97% rekan sejawatnya optimis terhadap saham teknologi China: menambah kepemilikan di Alibaba dan Tencent, bertaruh pada manfaat AI di China. Sebuah dana pasar berkembang yang berkinerja sangat baik sedang meningkatkan investasi di perusahaan AI besar di China, percaya bahwa perusahaan ini lebih bernilai daripada raksasa teknologi AS yang menghabiskan banyak uang untuk ekspansi. CEO Pzena Investment Management, Caroline Cai, mengatakan bahwa dana yang dikelolanya sebesar 3,9 miliar dolar terus menambah kepemilikan di Tencent (00700) dan Alibaba (BABA.US). Ia percaya bahwa valuasi mereka rendah dan dengan potensi mengubah kehidupan sehari-hari, peluang kenaikan di masa depan lebih besar. Dalam wawancara di New York, Cai menyatakan, “Anda tidak perlu membayar mahal untuk potensi peningkatan produktivitas dari AI.”

Berita Saham

Kinerja Q1 melampaui ekspektasi tetapi tidak mampu menghilangkan kekhawatiran AI: CEO Adobe mengundurkan diri setelah 18 tahun. Menghadapi kekhawatiran pasar tentang keberlanjutan posisi terdepan di era AI, CEO Adobe, Shantanu Narayen, akan mengundurkan diri dari jabatannya. Pada hari yang sama, perusahaan merilis laporan kuartal pertama, dengan pendapatan dan laba melampaui rata-rata pasar. Adobe memperkirakan pendapatan kuartal ini antara 6,43 miliar hingga 6,48 miliar dolar, sesuai perkiraan analis sebesar 6,43 miliar dolar; laba per saham yang disesuaikan diperkirakan antara 5,80 hingga 5,85 dolar, sedangkan perkiraan rata-rata adalah 5,70 dolar. Pada kuartal pertama yang berakhir 27 Februari, pendapatan meningkat 12% menjadi 6,4 miliar dolar, lebih tinggi dari perkiraan analis sebesar 6,28 miliar dolar. Laba per saham yang disesuaikan mencapai 6,06 dolar, dibandingkan perkiraan 5,88 dolar.

Perang di Timur Tengah menyebar ke ritel kosmetik: inflasi berpotensi menekan anggaran konsumsi, Ulta Beauty (ULTA.US) memperkirakan kinerja tahun ini di bawah ekspektasi. Pada kuartal terakhir, berkat keberhasilan strategi Beauty Unleashed, pertumbuhan penjualan toko sama, dan akuisisi Space NK, pendapatan tetap kuat, dengan pendapatan bersih kuartal mencapai 3,9 miliar dolar, naik 11,8% dari perkiraan pasar, dan pertumbuhan penjualan toko sama sebesar 5,8%, lebih tinggi dari 1,5% kuartal terakhir 2024 dan 4,25% yang diperkirakan. Namun, laba per saham sebesar 8,01 dolar, lebih rendah dari 8,46 dolar tahun lalu, dan di bawah prediksi Wall Street sebesar 2 sen. Panduan kinerja tahun ini juga di bawah ekspektasi pasar. Perusahaan menyatakan bahwa penjualan toko sama (mengukur pendapatan dari toko fisik dan online yang sudah beroperasi minimal satu tahun) diperkirakan tumbuh 2,5% hingga 3,5% tahun ini, median di bawah perkiraan analis sebesar 3,5%.

Apple (AAPL.US) mengumumkan penyesuaian tarif komisi toko aplikasi di China. Berdasarkan komunikasi dengan regulator China, Apple akan menurunkan tarif komisi toko aplikasi untuk perangkat iOS di China. Tarif standar untuk pembelian dalam aplikasi dan langganan berbayar akan dikurangi dari 30% menjadi 25%. Program pengembang kecil dan program mitra mini-app akan menurunkan tarif komisi dari 15% menjadi 12% setelah tahun pertama. Penyesuaian ini berlaku mulai 15 Maret 2026, tanpa perlu pengembang menandatangani ulang ketentuan. Apple menyatakan berkomitmen menjaga keadilan dan transparansi untuk semua pengembang, serta menyediakan tarif App Store yang kompetitif dan tidak lebih tinggi dari pasar lain di China.

Dari mogok besar hingga risiko tata kelola perusahaan, risiko ketenagakerjaan di Starbucks (SBUX.US) dapat mengancam nilai pemegang saham. Dua lembaga penasihat pemegang saham terkemuka di AS memperingatkan bahwa raksasa kopi global ini mungkin mengabaikan risiko keuangan dan reputasi akibat sengketa ketenagakerjaan, yang dapat mempengaruhi pertumbuhan nilai pemegang saham jangka panjang. Peringatan ini muncul menjelang berakhirnya negosiasi kontrak antara perusahaan dan serikat pekerja di toko kopi mereka—yang dibentuk oleh barista. “Kontroversi terkait sengketa ketenagakerjaan masih berlangsung, dan saat ini belum jelas apakah dewan direksi cukup mengawasi manajemen dalam mengelola hubungan ketenagakerjaannya,” tulis analis dari ISS, salah satu lembaga penasihat terbesar, beberapa minggu lalu. Saat itu, pertemuan tahunan pemegang saham Starbucks dijadwalkan dalam waktu dekat, pada 25 Maret.

Microsoft (MSFT.US) memperkuat jalur AI kesehatan: meluncurkan Copilot Health, menargetkan “superinteligensi medis”. Microsoft memperluas lini produk kesehatan berbasis AI dengan meluncurkan Copilot Health. Layanan ini dapat mengumpulkan data dari berbagai sumber seperti perangkat wearable, catatan kesehatan, dan hasil laboratorium, untuk menyediakan apa yang disebut “kecerdasan medis”. Microsoft percaya fitur ini akan membantu membuka jalan menuju “superinteligensi medis”, yang didefinisikan sebagai AI kesehatan yang mampu menggabungkan pengetahuan luas dokter umum dengan keahlian mendalam spesialis. Copilot Health akan diluncurkan secara bertahap, pertama di AS untuk pengguna 18 tahun ke atas, dan tersedia dalam bahasa Inggris. Data dapat diambil dari lebih dari 50 perangkat wearable seperti Fitbit, Oura, dan Apple Health.

Untuk menghadapi persaingan dan tekanan biaya, STMicroelectronics (STM.US) berencana memperkenalkan robot humanoid untuk meningkatkan otomatisasi pabrik. Raksasa chip Eropa ini mengumumkan rencana transformasi pada hari Kamis, termasuk pelatihan ulang karyawan lama dan pengenalan robot di pabrik chip lama untuk mengatasi tantangan industri dan mencegah penutupan pabrik. Pada konferensi semikonduktor di Sopot, Polandia, manajer manufaktur STM, Thomas Morgenstern, menampilkan video robot yang mengangkut wafer silikon ke mesin. “Ini adalah robot pertama yang kami gunakan,” kata Morgenstern, “Dalam beberapa tahun ke depan, kami akan menempatkan lebih dari seratus robot humanoid di pabrik untuk berbagai tugas operasional.”

Data Ekonomi Penting dan Jadwal Acara

Waktu Beijing 20:30: Data pengeluaran pribadi bulan Januari AS, Indeks Harga Konsumen PCE Januari, revisi tahunan PDB riil kuartal IV, pesanan barang tahan lama bulan Januari.

Waktu Beijing 22:00: Indeks kepercayaan konsumen University of Michigan Maret, lowongan pekerjaan JOLTs Januari.

Dini hari berikutnya pukul 01:00 waktu Beijing: Jumlah sumur bor nasional AS minggu yang berakhir 13 Maret.

Dini hari berikutnya pukul 03:30 waktu Beijing: Laporan posisi posisi mingguan CFTC.