Rencana transaksi telah dirilis, Dongwu Securities berencana membeli 83.77% saham Donghai Securities

Bursa saham untuk saham-saham yang dianalisis oleh analis Jin Qilin, terpercaya, profesional, tepat waktu, komprehensif, membantu Anda menggali peluang tema potensial!

Donghai Securities menyatakan akan menyelesaikan masalah konflik kepentingan dan kompetisi sesama dalam lima tahun ke depan

Tulisan | Wartawan 《Caijing》 Zhang Xinpei

Editor | Guo Nan, Lu Ling

Malam hari tanggal 13 Maret, Dongwu Securities mengumumkan bahwa rapat Dewan Direksi ke-35 dari Dewan Direksi ke-4 perusahaan telah menyetujui usulan “Rencana Penawaran Saham dan Pembayaran Tunai untuk Pembelian Aset serta Transaksi Terkait” dan ringkasannya, sehingga rencana transaksi penggabungan Donghai Securities resmi diumumkan.

Berdasarkan rencana tersebut, Dongwu Securities berencana untuk memperoleh 83,77% saham Donghai Securities yang dimiliki oleh 61 pemegang saham melalui penerbitan saham dan pembayaran tunai, persentase ini jauh lebih tinggi dari skala niat yang sebelumnya diungkapkan pasar.

Menurut pengumuman sebelumnya dari Dongwu Securities, pada tanggal 1 Maret, Dongwu Securities menandatangani “Perjanjian Niat Pembelian Aset melalui Penerbitan Saham” dengan pemegang saham pengendali Donghai Securities, yaitu Changzhou Investment Group Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Changtou Group”), yang secara tegas menyatakan niat Dongwu Securities untuk mengakuisisi 26,68% saham Donghai Securities yang dimiliki Changtou Group.

Para profesional industri menyatakan bahwa jika integrasi strategis ini berjalan lancar, Dongwu Securities dan Donghai Securities akan saling melengkapi dalam hal penataan bisnis, sumber daya, dan kemampuan layanan, sehingga menghasilkan efek sinergi, secara efektif meningkatkan kualitas dan efisiensi operasional, serta menciptakan nilai lebih besar bagi para pemegang saham.

Pengumuman menunjukkan bahwa pada hari Senin, 16 Maret 2026, saham Dongwu Securities akan kembali diperdagangkan setelah dihentikan selama sepuluh hari perdagangan.

Rencana Transaksi Diumumkan

Setelah berhenti perdagangan selama sepuluh hari, malam hari tanggal 13 Maret, Dongwu Securities secara resmi mengungkapkan rencana restrukturisasi. Dongwu Securities akan membeli 83,77% saham Donghai Securities yang dimiliki oleh 61 pihak transaksi lainnya, termasuk Changtou Group, melalui penerbitan saham dan pembayaran tunai. Harga penerbitan ditetapkan berdasarkan rata-rata harga transaksi saham perusahaan selama 20 hari perdagangan sebelum penetapan harga, yaitu sebesar 9,46 yuan per saham.

Setelah transaksi selesai, Dongwu Securities akan menjadi pemegang saham pengendali Donghai Securities, dan Changtou Group juga akan menjadi pemegang saham penting Dongwu Securities. Pemegang saham pengendali dan pengendali nyata Dongwu Securities tetap tidak berubah, keduanya adalah Suzhou International Development Group.

Terkait masalah kompetisi sesama yang ada, berdasarkan pengumuman, Dongwu Securities telah mengeluarkan “Perjanjian Komitmen untuk Menormalkan Konflik Kepentingan atau Hubungan Kompetisi,” yang menjanjikan bahwa setelah menjadi pemegang saham pengendali Donghai Securities, sesuai dengan persyaratan otoritas pengawas sekuritas terkait, dalam kerangka pengawasan hukum dan peraturan yang berlaku, sejak menjadi pemegang saham pengendali selama lima tahun, akan menyelesaikan masalah konflik kepentingan dan kompetisi sesama yang mungkin muncul.

Kasus akuisisi ini menampilkan Dongwu Securities, yang merupakan pemimpin regional yang berfokus di Provinsi Jiangsu. Dongwu Securities didirikan pada tahun 1993, sebelumnya bernama Suzhou Securities. Objek transaksi adalah Donghai Securities, yang berlokasi di Changzhou, Jiangsu, memiliki keunggulan regional yang unik dan tingkat pengenalan merek tertentu.

Dongwu Securities dan Donghai Securities sama-sama merupakan perusahaan sekuritas lokal di Jiangsu. Jika data sederhana dijumlahkan, setelah penggabungan keduanya, posisi Dongwu Securities dalam hal pendapatan, laba bersih, dan total aset akan meningkat.

Penguatan Kolaborasi Wilayah

Integrasi strategis perusahaan sekuritas merupakan jalur penting untuk pengembangan berkualitas tinggi di industri ini. Para profesional industri menyatakan bahwa integrasi ini sejalan dengan arah penguatan dan peningkatan kualitas perusahaan sekuritas, serta meningkatkan efisiensi, yang akan membantu perluasan basis utama setelah integrasi ke wilayah metropolitan Suzhou, Wuxi, Changzhou, sehingga memperkuat daya saing komprehensif di medan utama Delta Sungai Yangtze, meningkatkan kekuatan modal, memperbesar pangsa pasar, mengoptimalkan struktur bisnis, dan mencapai lonjakan kapasitas, serta semakin memperkuat kepercayaan pasar terhadap perkembangan jangka panjang perusahaan.

Dalam hal kolaborasi bisnis, Dongwu Securities dan Donghai Securities memiliki karakteristik yang berbeda dalam penataan wilayah, struktur bisnis, dan sumber daya pelanggan, sehingga saling melengkapi dengan baik.

Dongwu Securities telah lama berpegang pada pengelolaan yang bersifat khas dan berbeda, dan memiliki daya saing yang kuat di bidang investment banking, obligasi, riset, dan perdagangan sendiri. Sebaliknya, Donghai Securities, yang berakar di Changzhou dan mendalami kawasan Delta Sungai Yangtze, memiliki keunggulan dalam pengelolaan kekayaan, pendapatan tetap, futures dan derivatif, serta investasi aset besar.

Perlu dicatat bahwa integrasi strategis ini merupakan kasus pertama di industri sekuritas di mana perusahaan sekuritas milik negara dari provinsi yang sama tetapi berbeda kota tingkat kabupaten melakukan integrasi sumber daya untuk memperbesar dan memperkuat kekuatan mereka.

Saat ini, industri sekuritas sedang mengalami gelombang integrasi baru yang didukung kebijakan, dengan banyak kasus akuisisi perusahaan sekuritas yang cepat terealisasi. Pejabat dari Guolian Minsheng Investment Banking menyatakan bahwa akuisisi yang intensif di bidang sekuritas secara mendasar mengubah peta persaingan industri sekuritas domestik, mendorong pola industri menuju “konsolidasi, diferensiasi, dan internasionalisasi,” dan dampaknya terlihat di berbagai dimensi kunci.

“Di masa depan, industri sekuritas China akan secara bertahap membentuk pola stratifikasi ‘perusahaan sekuritas terkemuka + perusahaan sekuritas regional dengan ciri khas’. Perusahaan sekuritas terkemuka akan memperkuat kekuatan modal melalui penggabungan, unggul dalam skala modal, keberagaman bisnis, dan pengaruh internasional; sementara perusahaan sekuritas regional dengan ciri khas akan membangun keunggulan unik di pasar niche melalui fokus wilayah, industri, atau target pelanggan yang tepat,” ujar pejabat dari Guojin Investment Banking.

Penanggung jawab | Chen Xiang